Акционерлерге қаржылық есептілік не үшін қажет?
Қаржылық есеп беру белгілі бір уақыт кезеңінде корпорацияның қаржылық денсаулығының көрінісін ұсынады, оның нәтижелері, қызметі, ақша ағыны және жалпы жағдай туралы түсінік береді. Акционерлерге олардың үлестік салымдары туралы, әсіресе корпоративтік мәселелер бойынша дауыс беру уақыты келгенде, негізделген шешімдер қабылдауы қажет.
Акционерлердің меншікті капиталын бағалау үшін әртүрлі құралдар бар. Жақсы шешімдер қабылдау үшін, олар үшін өз қорларын бірнеше өлшемдермен емес, әртүрлі өлшемдер арқылы талдау маңызды. Қол жетімді кейбір көрсеткіштерге кірістілік коэффициенттері, өтімділік коэффициенттері, қарыз коэффициенттері, тиімділік коэффициенттері және баға коэффициенттері кіреді.
Негізгі өнімдер
- Қаржылық есеп беру корпорацияның қаржылық денсаулығының көрінісін ұсынады, оның нәтижелері, жұмысы және ақша қаражаттарының қозғалысы туралы түсінік береді.
- Қаржылық есептілік өте маңызды, өйткені олар компанияның кірістері, шығындары, кірістілігі және қарыздары туралы ақпарат береді.
- Қаржылық коэффициентті талдау қаржылық есептіліктегі нәтижелерді алдыңғы кезеңдермен және бәсекелестермен салыстыру үшін желілік баптарды бағалауды қамтиды.
Қаржылық есептіліктің қажеттілігін түсіну
Қаржылық есеп беру – бұл компанияның іскерлік белсенділігі мен қаржылық нәтижелерін көрсететін қаржылық жазбалар. Компаниялар қаржылық есеп беруді тоқсан сайын және жыл сайын АҚШ-тың бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссиясы (ӘКК) туралы есеп беруге міндетті. ӘКК нарықтар мен компанияларды барлығының бірдей ережелермен ойнауын және нарықтардың тиімді жұмыс жасауын қадағалайды. Инвесторлар бір компанияны екіншісімен оңай талдап, салыстыру үшін қаржылық есеп беру кезінде ӘКК талап ететін нақты нұсқаулар бар.
Қаржылық есептілік инвесторлар үшін маңызды, өйткені олар компанияның кірістері, шығындары, кірістілігі, қарыз жүктемесі және оның қысқа мерзімді және ұзақ мерзімді қаржылық міндеттемелерін орындау мүмкіндігі туралы өте үлкен ақпарат бере алады. Үш негізгі қаржылық есеп бар.
Баланс
Баланс берілген сәтте шоу компанияның активтері (олар тиесілі қандай), міндеттемелер (олар қарыз қандай), және Акционерлердің үлестік (немесе меншік).
Табыс туралы есеп
Табыс туралы есеп, бұл табыс жасауға қатыстырылған операциялық шығыстарды, сондай-ақ осындай балансында кез келген борыш бойынша салық және пайыздар бойынша шығыс ретінде басқа шығындарды, сатудан түскен пайданы тілшісі. Пайда мен шығындар туралы есептің таза сомасы немесе төменгі сызығы кезең ішіндегі таза кіріс немесе пайда болып табылады. Таза табыс – бұл бизнес жүргізу шығындарының барлығын алып тастағандағы кіріс.
Ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп
Ақша қаражаттарының қозғалысы маңызды, өйткені ол қысқа мерзімді міндеттемелерді орындау, компанияға ақша салу немесе акционерлерге дивидендтер төлеу үшін қанша ақша қаражаты бар екенін көрсетеді. Дивидендтер дегеніміз – акционерлерге компанияны инвестициялағаны үшін жеңілдік ретінде ақшалай төлемдер.
Қаржы коэффициенттері
Қаржылық коэффициенттер инвесторларға компаниялар туралы есеп беретін көптеген қаржылық деректерді бөлуге көмектеседі. Коэффициент – бұл деректерді талдауға және басқа компаниялармен және басқа есеп беру кезеңдерімен пайдалы салыстырулар жасауға көмектесетін көрсеткіш.
Қаржылық коэффициентті талдау компанияның қаржылық нәтижелері бойынша компанияның қаншалықты тиімді жұмыс істейтіндігі туралы түсінік беру үшін нақты қаржылық бағыттарды талдайды. Коэффициенттер рентабельділікті, компанияның берешегін, басқару тиімділігі мен операциялық тиімділікті анықтайды.
Қаржылық коэффициенттердің нәтижелерін көбіне инвесторлар әр түрлі түсіндіретінін ескеру маңызды. Қаржылық коэффициентті талдау компания туралы түсінік беретін болса да, оларды басқа көрсеткіштермен қатар қолданып, жалпы экономикалық фонмен бағалау керек. Төменде инвесторлар компанияның қаржылық есептілігін түсіндіру үшін пайдаланатын ең кең таралған қаржылық коэффициенттері келтірілген.
Рентабельділік коэффициенттері
Рентабельділік коэффициенттері – компанияның шығындарымен салыстырғанда табысты қаншалықты жақсы өндіретінін көрсететін қаржылық көрсеткіштер тобы. Алайда, инвесторлар жалпы салыстыруды жасамауға тырысуы керек. Керісінше, олар ұқсас кезеңнің коэффициенттерін салыстыру арқылы компанияның қаншалықты жақсы жұмыс істейтіндігін жақсы түсінеді. Мысалы, осы жылдың төртінші тоқсанын өткен жылдың осы тоқсанымен салыстыру жақсы нәтижеге қол жеткізеді.
Меншікті капитал қайтарымы
Меншікті капиталдың кірістілігі немесе ROE – бұл көптеген акционерлердің компанияның акционерлік капиталдан немесе инвестициядан пайда табу қабілетін есептеу үшін пайдаланатын жалпы рентабельділік коэффициенті. Компаниялар капиталды тарту үшін акциялар шығарады және ақшаны компанияға инвестиция салуға пайдаланады. Акционерлік капитал – бұл компанияның активтері жойылған және барлық қарыздар төленген жағдайда акционерлерге қайтарылатын сома. Рентабельділік немесе ROE неғұрлым жоғары болса, компанияның жұмысы соғұрлым жақсырақ болады, өйткені ол компанияға салынған әрбір доллар үшін көп ақша жасады.
Жұмыс шегі
Операциялық пайда маржасы компанияның негізгі қаржылық қызметінің тиімділігін бағалайды. Операциялық табыс – бұл компанияның негізгі өндірістік операцияларынан алынған табыс. Операциялық маржа негізгі операциялардан алынған пайда болғанымен, оған салықтар мен қарыздар бойынша пайыздар сияқты шығындар кірмейді.
Нәтижесінде операциялық маржа компания басшылығының компанияны қаншалықты басқарып жатқандығы туралы түсінік береді, өйткені ол көмекші немесе экзогендік жағдайларға байланысты кез-келген кірісті алып тастайды. Мысалы, компания активті немесе бөлімді сатып, кірісті өсіруі мүмкін, бұл кірісті өсіруі мүмкін. Операциялық маржа бұл сатуды болдырмайды. Сайып келгенде, операциялық пайда дегеніміз – акционерлерге, несие берушілерге және салықтарға төлем жасауға жұмсалатын кірістің бөлігі.
Өтімділік коэффициенттері
Өтімділік коэффициенттері акционерлерге компанияның ақша қаражаттарының ағыны мен қысқа мерзімді қарыздарын сыртқы көздерден қандай да бір қосымша капитал тартуды қажет етпестен қалай шешетінін анықтауға көмектеседі, мысалы, борыштық ұсыныстар.
Ағымдағы қатынас
Ең жиі қолданылатын өтімділік коэффициенті болып табылады ағымдағы өтімділік коэффициенті көрсетеді, ағымдағы активтер акционерлерге қысқа мерзімді міндеттемелерді жабуға қысқа мерзімді активтер пайдаланып компанияның тиімділігін идеясын бере отырып, міндеттемелер бөлінген. Қысқа мерзімді активтерге ақша қаражаттары мен дебиторлық берешек кіреді, бұл клиенттердің компанияға қарызы. Керісінше, ағымдағы міндеттемелер жатады еді түгендеу және кредиторлық шоттары жеткізушілерге компания алдындағы қысқа мерзімді берешек болып табылады.
Ағымдағы коэффициенттердің жоғарылауы компанияның қысқа мерзімді міндеттемелерін жақсы басқаратынын және өз жұмысын бірқалыпты жүргізу үшін жеткілікті ақша қаражатын өндіретінін көрсетеді. Ағымдағы коэффициент, әдетте, компания қарыздарын 12 ай ішінде төлей алатын жағдайда өлшенеді. Сондай-ақ, бұл акционерлерге компания қажет болған кезде ақша қаражатын жинау мүмкіндігі туралы түсінік беруде пайдалы болуы мүмкін.
Қарыздың арақатынасы
Қарыздың коэффициенттері компанияның қарыздық жағдайын және олардың төленбеген қарызын, сондай-ақ қарызға қызмет көрсету шығындарын, мысалы, пайыздарды басқара алатынын көрсетеді. Қарызға банктерден алынған қаражат, сонымен қатар компания шығарған облигациялар жатады.
Облигацияларды компаниялар облигациялардан ақшаны алдын ала алатын инвесторлар сатып алады. Өтеу күні деп аталатын облигациялар келген кезде – компания қарыз сомасын қайтаруы керек. Егер компанияда белгілі бір мерзімде немесе жылдың белгілі бір мерзімінде төленетін облигациялар тым көп болса, инвесторларға төлем жасау үшін ақша қаражаттары жеткіліксіз болуы мүмкін. Басқаша айтқанда, компания өзінің қарыздары бойынша өз пайыздарын төлей алатынын, сонымен бірге оның облигациялардың өтелу күніне арналған міндеттемелерін орындай алатындығын білу маңызды.
Қарыз бен капиталдың арақатынасы
Қарыз бен капиталдың арақатынасы компанияның жалпы қаржылық міндеттемелерін акционерлік капиталға бөлу арқылы есептелетін қанша қаржылық левереджге ие екендігін өлшейді. Қарыз бен капиталдың арақатынасы жоғары болуы компанияның өсуін қарызбен қарқынды қаржыландырғанын көрсетеді. Алайда бір саладағы компаниялардың меншікті капиталға қатынасын салыстыру өте маңызды. Кейбір салалар қарызды көп талап етеді, өйткені жабдықтар немесе өндірістік компаниялар сияқты қымбат активтер сатып алу керек. Екінші жағынан, басқа салалардың, мысалы, бағдарламалық жасақтама немесе маркетингтік компаниялар сияқты қарыздары аз болуы мүмкін.
Пайыздарды өтеу коэффициенті
Пайыздық қамту коэффициенті компания қарызы бойынша пайыздар өңдейді, ол жеңілдігі өлшейді. Сыйақыны өтеу коэффициентінің төмендеуі компанияға қарыздар бойынша шығыстардың ауыртпалығын білдіреді.
Тиімділік коэффициенттері
Тиімділік коэффициенттері компаниялардың ішкі активтер мен міндеттемелерді қаншалықты басқаратынын көрсетеді. Олар компанияның қысқа мерзімді қызметін және оның активтерін пайдалана отырып табыс әкелетіндігін өлшейді.
Түгендеу айналымы
Тауарлы-материалдық құндылықтар немесе активтердің айналымдылық коэффициенті белгілі бір уақытта компания өзінің тауарлы-материалдық құндылықтарын қанша рет сатқанын және ауыстырғанын көрсетеді. Осы коэффициенттің нәтижелері салалық орташа көрсеткіштермен салыстырғанда қолданылуы керек. Төмен коэффициентті мәндер сатылымның төмендігін және тауарлық-материалдық құндылықтардың шамадан тыс болуын, демек, артық қорларды көрсетеді. Жоғары коэффициентті мәндер, әдетте, сатылымның мықты болуын және тауарлы-материалдық құндылықтардың жақсы басқарылуын көрсетеді.
Бағалау коэффициенттері
Баға коэффициенттері компанияның акцияларының бағасына және оның нарықтағы қабылданған құнына ерекше назар аударады. Бағасы / пайда (немесе P / E) қатынасы оның бар компанияның қорын ағымдағы үлесі бағасын салыстыру бағалау метрика бір акцияға пайданы. P / E мәндерінің жоғарылығы инвесторлардың болашақтағы кірістің өсуін күтетіндігін көрсетеді. Алайда, шамадан тыс жоғары баға акциялардың бағасы алынған пайдаға немесе пайдаға қатысты өте жоғары екенін көрсете алады. Инвесторлар акциялар бағасының әділ бағаланғанын, артық бағаланғанын немесе төмен бағаланғандығын бағалау үшін P / E коэффициентін пайдаланады.
P / E коэффициенті сол компанияның және сол саладағы компаниялардың тарихи P / Es-мен салыстырғанда өте пайдалы.
Дивиденд кірісі
Дивидендтік кірістілік коэффициенті компания акцияларының бағасы қатысты жыл сайынғы жүзеге төлейді дивиденд мөлшерін көрсетеді. Дивидендтік кірістілік инвесторлар қамтамасыз инвестицияларды қайтару жалғыз дивидендтерден. Дивидендтердің маңызы зор, өйткені көптеген инвесторлар, оның ішінде зейнеткерлер тұрақты кіріс әкелетін инвестицияларды іздейді. Дивидендтік кіріс, акцияны иеленуден болатын шығынды, кем дегенде, ішінара өтеуге көмектеседі. Дивидендтік кірістілік коэффициенті – бұл меншікті капиталға салынған әрбір доллар үшін алынған ақша ағынының мөлшерін өлшеу.
Төменгі сызық
Компанияның қаржылық жағдайы мен әлеуетті өсуін барабар бағалайтын бірде-бір көрсеткіш жоқ. Сондықтан қаржылық есептілік акционерлер мен нарық талдаушылары үшін өте маңызды. Бұл көрсеткіштерді (басқалармен бірге) компанияның қаржылық есептілігінде шығарылған сандар арқылы есептеуге болады.