Бағалы қағаздар және биржалық комиссия (ӘКК)

Бағалы қағаздар және биржалық комиссия (ӘКК) дегеніміз не?

АҚШ-тың бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссиясы (ӘКК) – бұл инвесторларды қорғауға инвесторларды нарықтағы алаяқтық және манипуляциялық тәжірибелерденқорғайдыжәне Америка Құрама Штаттарындағы корпоративті басып алу әрекеттерін бақылайды.Сондай-ақ,андеррайтерингтік фирмалар арасындағы букрунерлерді тіркеу туралы мәлімдемелерді бекітеді.

Әдетте, мемлекетаралық коммерцияда, пошта арқылы немесе Интернетте ұсынылатын бағалы қағаздар шығарылымдары инвесторларға сатылмас бұрын ӘКК-де тіркелуі керек. Қаржылық қызмет көрсететін фирмалар – мысалы, брокерлер-дилерлер, консультациялық фирмалар және активтерді басқарушылар, сондай-ақ олардың кәсіби өкілдері – бизнесті жүргізу үшін ӘКК-де тіркелуі керек. Мысалы: олар кез-келген ресми Bitcoin алмасуын мақұлдау үшін жауап береді.

Негізгі өнімдер

  • Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссия (ӘКК) – бұл АҚШ-тың бағалы қағаздар нарығын реттеуге және инвесторларды қорғауға жауапты қадағалау агенттігі.
  • ӘКК негізінен АҚШ-тың 1933 жылғы бағалы қағаздар туралы заңы мен 1934 жылғы бағалы қағаздар мен биржалар туралы заңының қабылдануымен құрылды, негізінен 1929 жылғы Ұлы депрессияға әкеліп соққан қор биржасының құлдырауына жауап ретінде.
  • ӘКК өзі заң бұзушыларға қатысты азаматтық іс қозғай алады, сонымен бірге қылмыстық істер бойынша әділет департаментімен жұмыс істейді.

Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссия (ӘКК) қалай жұмыс істейді

ӘКК-нің негізгі қызметі бағалы қағаздар биржаларын, брокерлік фирмаларды, дилерлерді, инвестициялық кеңес берушілерді және инвестициялық қорларды қоса алғанда, бағалы қағаздар нарығындағы ұйымдар мен жеке тұлғаларға бақылау жүргізу болып табылады.Бағалы қағаздардың белгіленген ережелері мен ережелері арқылы ӘКК нарыққа қатысты ақпаратты ашуға және бөлуге, әділетті мәмілелер жасауға және алаяқтықтан қорғауға ықпал етеді.Ол EDGAR деп аталатын электронды деректерді жинау, талдау және іздеу дерекқоры арқылы инвесторларға тіркеу есебіне, мерзімді қаржылық есептілікке және басқа да бағалы қағаздарға қол жеткізуге мүмкіндік береді .2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек

Kurzübersicht

Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссия (ӘКК) 1934 жылы 1929 жылдағы акциялар нарығының құлдырауынан кейін инвесторлардың сенімін қалпына келтіруге көмектесу үшін құрылды.

ӘКК-ны президент тағайындайтын бес комиссар басқарады, олардың біреуі төраға болып тағайындалады.Әрбір комиссардың мерзімі бес жылға созылады, бірақ оның орнын тапқанға дейін олар қосымша 18 ай қызмет ете алады.Партияның жоқтығын насихаттау үшін заң бойынша бес комиссардың үшеуінің бір саяси партиядан шығуы талап етіледі.

ӘКК бес бөлімнен және 24 кеңседен тұрады. Олардың мақсаттары бағалы қағаздар туралы заңдарды түсіндіру және орындау шараларын қабылдау, жаңа ережелер шығару, бағалы қағаздар институттарына қадағалауды қамтамасыз ету және әр түрлі деңгейдегі басқаруды реттеуді үйлестіру. Бес бөлім және олардың рөлдері:

  • Корпоративті қаржы бөлімі: негізделген инвестициялық шешімдер қабылдау үшін инвесторларға материалдық ақпаратпен қамтамасыз етеді (яғни компанияның қаржылық перспективаларына немесе акциялар бағасына қатысты ақпарат).
  • Атқарушылық іс жүргізу бөлімі: істерді тергеу және азаматтық істер бойынша сот ісін жүргізу және әкімшілік істерді қарау арқылы ӘКК нормаларын орындауға жауапты.
  • Инвестицияларды басқару бөлімі: инвестициялық компанияларды, өзгермелі сақтандыру өнімдерін және федералдық тіркелген инвестициялық кеңесшілерді басқарады.
  • Экономикалық және тәуекелдік талдау бөлімі: экономика мен деректерді талдауды ӘКК-нің негізгі миссиясына біріктіреді.
  • Сауда-саттық және нарық бөлімі: әділ, тәртіптелген және тиімді нарықтардың стандарттарын белгілейді және қолдайды.

ӘКК-ге федералды сотта немесе әкімшілік судья алдында тек азаматтық іс қозғауға рұқсат етіледі.Қылмыстық істер әділет департаментінің құқық қорғау органдарының қарауына жатады;дегенмен, ӘКК дәлелдермен қамтамасыз ету және сот ісін жүргізуге көмектесу үшін көбінесе осындай органдармен тығыз жұмыс істейді.

Азаматтық сот ісінде ӘКК екі негізгі санкцияны қолданады:

  1. Ұйғарымдарды болашақ әрекеттерге тыйым салады тапсырыстар бар. Нұсқауды елемеген адамға немесе компанияға менсінбегені үшін айыппұл салынады немесе бас бостандығынан айырылады.
  2. Азаматтық ақшалай айыппұлдар жәнезаңсыз табыстарды есептен шығару.Кейбір жағдайларда ӘКК жеке тұлғалардың корпоративті офицерлер немесе директорлар ретінде жұмыс істеуіне тыйым салу немесе тоқтата тұру туралы сот шешімін талап ете алады.ӘКК әртүрлі әкімшілік іс қозғауы мүмкін, оларды ішкі істер органдары мен комиссия тыңдайды.Қарапайым сот өндірісіне бұйрықтарды тоқтату және тоқтату, тіркеуді жою немесе тоқтата тұру, сондай-ақ жұмыс істеуге тыйым салу немесе тоқтата тұру жатады.

ӘКК сонымен қатар FINRA немесе Нью-Йорк қор биржасы сияқты бағалы қағаздар индустриясының өзін-өзі реттейтін ұйымдары іздейтін әрекеттердің бірінші деңгейі ретінде қызмет етеді.

ӘКК-нің барлық кеңселері арасында Сыбырлаушы кеңсесі құнды қағаздарды заңмен қамтамасыз етудің ең күшті құралдарының бірі болып табылады.Нәтижесінде құрылған Dodd-Франк 2010 Wall Street реформасы және тұтынушыларды қорғау туралы заң, ӘКК әшкерелеу бағдарламасы $ 1 млн астам ақша санкцияларын табысты құқық қорғау іс-әрекеттерге әкеледі бастапқы ақпаратты бөлісу үшін жарамды тұлғаларды марапаттайды.Жеке тұлғалар санкциялардың жалпы сомасынан 10% -дан 30% -на дейін ала алады.

Бағалы қағаздар және биржалық комиссияның (ӘКК) тарихы

1929 жылы қазандаАҚШ-тың қор нарығы құлдырағанда, көптеген компаниялар шығарған бағалы қағаздар құнсыз болды.Көбісі бұрын жалған немесе жалған ақпарат бергендіктен, қоғамның бағалы қағаздар нарығының тұтастығына деген сенімі төмендеді.Сенімді қалпына келтіру үшін КонгрессӘКК құрған1933 жылғы Бағалы қағаздар туралы және 1934 жылғы Бағалы қағаздар туралы заң қабылдады.ӘКК-нің бірінші кезектегі міндеттері – компаниялардың өз бизнестері туралы шынайы мәлімдеме жасауын және брокерлердің, дилерлердің және биржалардың инвесторлармен әділ және әділ қарым-қатынаста болуын қамтамасыз ету.

Қосымша заңдар ӘКК-ге өз миссиясында көмектесті: 

Бүгінгі күні ӘКК жыл сайын бағалы қағаздар туралы заңдарды бұзған фирмалар мен жеке тұлғаларға қатысты көптеген азаматтық сот ісін жүргізуде. Бұл тікелей немесе әділет департаментімен бірлесіп қаржылық заң бұзушылықтардың кез-келген ірі ісіне қатысты. ӘКК жауапқа тартылатын әдеттегі құқық бұзушылықтарға бухгалтерлік алаяқтық, жалған немесе жалған ақпарат тарату және инсайдерлік сауда жатады

2008 жылғы үлкен рецессиядан кейінӘКК дағдарысты тудырған қаржы институттарын жауапқа тартуға және инвесторларға миллиардтаған доллар қайтаруға ықпал етті.Жалпы алғанда, ол 204 заңды немесе жеке тұлғаны айыптады және 4 миллиард долларға жуық тұрақсыздық айыбын, қызметтен шығаруды және басқа да ақшалай жеңілдіктерді өндіріп алды.Мысалы, Goldman Sachs 550 миллион доллар төледі, бұл Wall Street фирмасы үшін ең үлкен айыппұл және SEC тарихындағы ең үлкен айыппұл, тек WorldCom төлеген 750 миллион доллардан асып түсті.6

Десе де, көптеген бақылаушылар ӘКК-нің дағдарысқа қатысқан брокерлер мен аға менеджерлерді жауапқа тартуға көмектесу үшін жеткілікті жұмыс жасамағаны үшін сынға алды, олардың барлығы дерлік ешқашан елеулі заңсыздықтарға кінәлі деп табылмаған. Әзірге Уолл Стриттің бір ғана басшысы дағдарысқа байланысты қылмыстары үшін түрмеге қамалды. Қалғандары не ақшалай айыппұл төлеуге шешім қабылдады, не әкімшілік жазаларды қабылдады.