Дүниежүзілік коммиссияның көтерілуі мен құлдырауы

WorldCom деген не?

WorldCom Америка Құрама Штаттарының тарихындағы ең ірі бухгалтерлік жанжал ғана емес, сонымен қатар барлық уақыттағы ең ірі банкроттықтардың бірі болды. Телекоммуникация алыбы WorldCom өз кітаптарын пісіргені туралы ақпарат қаржы нарықтарын шайқалтқан Enron және Tyco алаяқтықтарының соңына түсті. Алайда, WorldCom алаяқтық ауқымы оларды тіпті көлеңкеде қалдырды.

WorldCom және Берни Эбберс туралы түсінік

WorldCom бухгалтерлік есептегі алаяқтықтың құпия сөзіне айналды және инвесторларға заттар өте жақсы болып көрінгенде, олар солай болуы мүмкін деген ескертуге айналды. Оның бас директоры Берни Эбберс – өмірден үлкен тұлға, оның сауда маркасы ковбой етігі және он галлондық шляпасы болды – басқа байланыс компанияларын сатып алу арқылы Американы қалааралық жетекші телефон компанияларының біріне айналдырды. Дотком көпіршігі шыңында оның капитализациясы 175 миллиард долларға дейін өсті.

Технологиялық серпіліс құлдырауға айналғанда және компаниялар телекоммуникация қызметтері мен жабдықтарына шығындарды азайта бастаған кезде, WorldCom үнемі өсіп келе жатқан рентабельділікті сақтау үшін бухгалтерлік айла-тәсілдерге жүгінді. Ол кезде көптеген инвесторлар Эбберстің әңгімесіне күдіктене бастады, әсіресе 2001 жылдың жазында Энрон жанжалы басталғаннан кейін.

Эбберс 2002 жылдың сәуірінде бас директор қызметінен кетуге мәжбүр болғаннан кейін көп ұзамай, оның 2000 жылы өзінің WorldCom акцияларын кепіл ретінде пайдаланып, маржалық қоңырауларды жабу үшін Америка Банкінен 400 миллион доллар қарыз алғаны анықталды. Нәтижесінде Эбберс өз дәулетінен айырылды. 2005 жылы ол бағалы қағаздармен алаяқтық жасады деп айыпталып, 25 жылға бас бостандығынан айырылды.

Кітаптарды дайындау

Бұл күрделі алаяқтық емес еді. Төмен рентабельділікті жасыру үшін WorldCom таза кірістер мен ақша ағындарын шығындарды инвестиция ретінде есепке алу арқылы көбейтті. Бойынша капиталдандыру шығындарды, ол орнына таза шығын $ 1,4 млрд пайда есеп, шамамен 2001 жылы $ 3 млрд және Q1 2002 жылы $ 797 млн пайда асыра.

WorldCom 2002 жылдың 21 шілдесінде өзінің аудиторы Артур Андерсен Enron аудитіне байланысты құжаттарды ұсақтағандығы үшін сот төрелігіне кедергі келтіргені үшін сотталғаннан кейін бір ай өткен соң банкроттыққа жол берді. WorldCom компаниясының 2001 жылғы қаржылық есептілігіне аудит жүргізген және 2002 жылдың бірінші тоқсанындағы WorldCom-дің кітаптарын қарастырған Артур Андерсен – кейінірек WorldCom басшыларының компанияның шығындарды дұрыс есептемей, табысты көбейтіп жатқандығы туралы хабарламаларын ескермегені анықталды.

Бұл корпоративті қылмыстың кең етек алуы 2002 жылғы шілдеде Сарбэнс-Оксли заңына әкеліп соқтырды, бұл ақпаратты ашу талаптарын күшейтті және жалған бухгалтерлікке жазаны қолданды. Осыдан кейін WorldCom бухгалтерлік фирмалардың, инвестициялық банктердің және несиелік рейтингтік агенттіктердің беделіне ешқашан жойылмаған дақ қалдырды.