Нарықты капиталдандыру

Нарықтық капиталдандыру дегеніміз не?

Нарықтық капиталдандыру дегеніміз компанияның орналастырылған акцияларының

Мысал ретінде, әрқайсысы 100 доллардан сатылатын 10 миллион акциясы бар компанияның нарықтық құны 1 миллиард доллар болады. Инвестициялық қоғамдастық бұл көрсеткішті компанияның көлемін анықтау үшін пайдаланады, керісінше сату көлемін немесе активтердің жалпы көрсеткіштерін пайдаланудан гөрі. Сатып алу кезінде нарық шегі сатып алуға үміткердің сатып алушы үшін жақсы құнды көрсететіндігін немесе көрсетпейтінін анықтау үшін қолданылады.

Негізгі өнімдер

  • Нарықты капиталдандыру дегеніміз – компанияның құнды қағаздар нарығымен анықталатын құны. Ол барлық орналастырылған акциялардың жалпы нарықтық құны ретінде анықталады.
  • Компанияның нарықтық құнын есептеу үшін орналастырылған акциялар санын бір акцияның ағымдағы нарықтық құнына көбейтіңіз.
  • Компаниялар, әдетте, нарықтық капиталдандыру бойынша бөлінеді: ірі (10 миллиард доллар немесе одан көп), орта деңгейдегі (2 миллиард доллардан 10 миллиард долларға дейін) және шағын қалпақшалы (300 миллионнан 2 миллиард долларға дейін).

Нарықтық капиталдандыруды түсіну

Компанияның қандай құндылыққа ие екенін түсіну – бұл маңызды міндет, сондықтан оны тез және дәл анықтау қиын. Нарықты капиталдандыру – бұл компанияның құнын бағалаудың тез және қарапайым әдісі, ол нарықта көпшілікке танымал компаниялар үшін не қажет деп санайды, оны экстраполяциялау. Мұндай жағдайда жай акция бағасын қолда бар акциялар санына көбейтіңіз.

Компанияның көлемін көрсету үшін нарықтық капитализацияны қолдану өте маңызды, өйткені компания мөлшері – бұл инвесторлар қызығушылық танытатын түрлі сипаттамалардың негізгі анықтаушысы, оның ішінде тәуекел. Есептеу оңай. Акциясы 100 доллардан сатылатын 20 миллион акциясы бар компанияның нарықтық құны 2 миллиард долларды құрайтын болады. Акциясының бағасы $ 1000 болатын, бірақ тек 10000 акциясы бар екінші компанияның, керісінше, нарықтық бағасы $ 10 млн.

Компанияның нарықтағы қақпағы алдымен алғашқы орналастыру (IPO) арқылы белгіленеді. IPO алдында қоғамға шығуды қалайтын компания инвестициялық банктен компанияның құнын анықтау үшін бағалау әдісін қолдануға және қоғамға қанша акция және қандай бағамен ұсынылатындығын анықтауға шақырады. Мысалы, IPO құнын оның инвестициялық банкі 100 миллион доллар деп белгілеген компания бір акцияға 10 доллардан 10 миллион акция шығаруға шешім қабылдауы мүмкін немесе олар бір акцияға 5 доллардан 20 миллион шығарғысы келуі мүмкін. Кез-келген жағдайда нарықтың бастапқы құны 100 миллион долларды құрайды.

Компания сұраныс пен ұсынысқа байланысты анықталады . Егер қолайлы факторларға байланысты оның акцияларына сұраныс жоғары болса, баға өсер еді. Егер компанияның болашақ өсу әлеуеті жақсы көрінбесе, акцияны сатушылар оның бағасын төмендетуі мүмкін. Нарық деңгейі компанияның құнын нақты уақытта бағалауға айналады.

Нарықты капиталдандыру формуласы:

Нарық бағасы = орналастырылған акциялардың бағасы x #

Нарықтық өтімділік және инвестициялық стратегия

Тәуекелді бағалау үшін қарапайымдылығы мен тиімділігін ескере отырып, нарықтың шегі сізді қандай акцияларға қызықтыратынын және әртүрлі мөлшердегі компаниялармен портфолиоңызды қалай әртараптандыруға болатындығын анықтайтын пайдалы көрсеткіш бола алады.

Ірі немесе ірі қалпақшалы компаниялардың нарықтық капитализациясы әдетте 10 миллиард доллардан асады.Бұл ірі компаниялар әдетте бұрыннан бар және олар қалыптасқан өндірістердің негізгі ойыншылары болып табылады.Ірі компанияларға инвестициялау міндетті түрде қысқа мерзімде үлкен табыс әкелмейді, бірақ ұзақ мерзімді перспективада бұл компаниялар инвесторларды акцияларының құнын және дивидендтерді төлеуді үнемі жоғарылатумен марапаттайды.Ірі компанияның мысалы – International Business Machines (IBM ), Johnson & Johnson (JNJ ), немесе Microsoft (MSFT ).

Орташа деңгейдегі компаниялардың нарықтық капитализациясы жалпы алғанда 2 және 10 миллиард доллар аралығында.Орташа деңгейдегі компаниялар дегеніміз – қарқынды өсу күтілетін салада жұмыс істейтін компаниялар.Орта деңгейдегі компаниялар кеңею сатысында.Олар ірі компанияларға қарағанда тәуекелі жоғары тәуекелге ие, өйткені олар бұрынғыдай емес, бірақ олардың өсу әлеуеті үшін тартымды.Орта деңгейдегі компанияның мысалы – Eagle Materials (EXP ).

Нарықтық капитализациясы 300 миллионнан 2 миллиард долларға дейін болатын компаниялар, әдетте, шағын компаниялар қатарына жатқызылады. Бұл шағын компаниялар жасы бойынша жас болуы мүмкін және / немесе олар нарық нарықтары мен жаңа индустрияларға қызмет ете алады. Бұл компаниялар өздерінің жасына, қызмет көрсететін нарықтарына және мөлшеріне байланысты тәуекелі жоғары инвестициялар болып саналады. Аз ресурстарға ие кішігірім компаниялар экономикалық баяулауға сезімтал.

Нәтижесінде кішігірім акциялардың бағасы ересек және ірі компанияларға қарағанда құбылмалы және өтімділігі төмен болып келеді. Сонымен қатар, кішігірім компаниялар көбінесе үлкен көлемге қарағанда үлкен өсу мүмкіндіктерін ұсынады. Тіпті кішігірім компаниялар микро-қақпақ ретінде белгілі, олардың құны шамамен 50 миллионнан 300 миллион долларға дейін. 

Kurzübersicht

Инвестициялық шешім қабылдау үшін сізге кейбір инвестициялардың нарықтық коэффициентін ескеру қажет болуы мүмкін.

Нарық қақпақтары туралы қате түсініктер

Бұл компанияны сипаттау үшін жиі қолданылғанымен, нарықтың шегі компанияның меншікті капиталын өлшемейді. Мұны компанияның негіздерін мұқият талдау ғана  жасай алады. Компанияны бағалау жеткіліксіз, өйткені оның негізіндегі нарықтық баға бизнестің бір бөлігі қанша тұратындығын көрсете бермейді. Акцияларды көбінесе нарық асыра немесе төмен бағалайды, яғни нарықтық баға нарықтың өз акциялары үшін қанша төлеуге дайын екендігін анықтайды.

Компанияның барлық акцияларын сатып алу құнын өлшейтініне қарамастан, нарықтың шегі компанияның бірігу операциясында сатып алуға кететін сомасын анықтамайды. Кәсіпті сатып алу бағасын есептеудің ең жақсы әдісі – бұл кәсіпорын құны.

Нарық көлемінің өзгеруі

Компанияның нарықтық құнын екі негізгі фактор өзгерте алады: акциялар бағасының едәуір өзгеруі немесе компания акцияларды шығарған немесе сатып алған кезде. Көптеген кепілдемелерді қолданатын инвестор нарықтағы акциялар санын көбейте алады және сұйылту деп аталатын процесте акционерлерге кері әсерін тигізуі мүмкін.

Жиі Қойылатын Сұрақтар

Нарықтық капиталдандыру дегеніміз не?

Нарықтық капиталдандыру дегеніміз компанияның меншікті капиталының нарықтық құнын білдіреді. Бұл қарапайым, бірақ маңызды шара, ол компанияның орналастырылған акцияларын оның акция бағасына көбейту арқылы есептеледі. Мысалы, акциясы 20 долларға бағаланған және орналастырылған 100 миллион акциясы бар компанияның нарықтық капитализациясы 2 миллиард долларды құрайтын болады.

Үлкен нарықтық капиталдандыру болғаны жақсы ма?

Нарықтық капиталдандырудың артықшылықтары мен кемшіліктері бар. Бір жағынан, ірі компаниялар банктерден және корпоративті облигацияларды сату арқылы қаржыландырудың жақсы шарттарын қамтамасыз ете алады. Сондай-ақ, бұл компаниялар масштабты үнемдеу немесе брендтің кеңінен танылуы сияқты мөлшеріне байланысты бәсекелік артықшылықтардан пайда көруі мүмкін.

Екінші жағынан, ірі компаниялардың үздіксіз өсу мүмкіндігі шектеулі болуы мүмкін, сондықтан олардың өсу қарқыны уақыт өте келе төмендеуін көруі мүмкін.

Нарықтық капиталдандыру мен кәсіпорын құнының арасындағы айырмашылық неде?

Нарықтық капиталдандыру мен кәсіпорын құнының арасындағы негізгі айырмашылық нарықтық капиталдандыру тек компанияның меншікті капиталының құнын ғана көрсетеді, ал кәсіпорынның құны бизнеске салынған капиталдың жалпы сомасын, оның ішінде қарыздар есебінен де көрсетеді.

Нақтырақ айтсақ, кәсіпорынның құны компанияның нарықтық капитализациясын алу, оның жалпы қарызын қосу және оның ақшасын шегеру арқылы есептеледі. Көптеген инвесторлар кәсіпорын құнын компанияны сатып алу және оны жекеменшікке алу шығындарының болжалды бағасы ретінде пайдаланады. Ол сондай-ақ бағалау коэффициенттерінде, мысалы, кәсіпорынның көптігінде қолданылады.