Шағын қалпақ
Шағын қалпақ дегеніміз не?
Шағын қақпақ термині капиталдануы салыстырмалы түрде аз компанияларды сипаттайды. Компанияның нарықтық капитализациясы – бұл оның орналастырылған акцияларының нарықтық құны. Кішкентай қақпақтардың анықтамасы әртүрлі, бірақ көбінесе нарықтық капитализациясы 300 миллионнан 2 миллиард долларға дейін болатын компанияны білдіреді.
Негізгі өнімдер
- Шағын қақпағы – бұл жалпы құны 300 миллионнан 2 миллиард долларға дейінгі капиталдандыруы бар компания.
- Шағын қорларға инвестициялаудың артықшылығы – өсу мүмкіндіктері арқылы институционалды инвесторларды жеңу мүмкіндігі.
- Шағын қорлар тарихи тұрғыдан үлкен қорлардан жоғары болды, бірақ сонымен бірге құбылмалы және қауіпті инвестициялар болды.
Шағын қорлардың артықшылығы
Шағын акцияларға ақша салудың бір тиімділігі- бұл институционалды инвесторларды жеңу мүмкіндігі.Көптеген пай қорларының ішкі ережелері бар, олар шағын компанияларды сатып алуға шектеу қояды.Сонымен қатар, 1940 жылғы «Инвестициялық компания туралы» заң бойынша өзара қорларға компанияның дауыс беретін акцияларының 10% -нан астамын иеленуге тыйым салынады. Бұл пай қорларының шағын қорлардағы маңызды жағдайды құруын қиындатады.
Үлкен қалпақ немесе қалпақ тәрізді жіктемелер уақыт бойынша өзгеретін жуықтаулар екенін есте сақтаңыз. Сондай-ақ, брокерлер арасында кішігірім акциялар мен ірі қорлардың анықтамасы әр түрлі болуы мүмкін. Компанияның нарықтық капитализациясын есептеу үшін оның акцияларының ағымдағы бағасын орналастырылған акциялар санына (немесе компания нарыққа шығарған акциялар санына) көбейтіңіз.
Мысалы, 39,26 млн акциясы орналастырылған және акцияларының бағасы 45,50 долларды құрайтын компанияны қарастырайық. Формуладан кейін оның нарықтық капитализациясы шамамен 1,79 миллиард долларды құрайды. Көптеген делдалдықтар компанияны кішігірім қақпағы деп санайды.
Шағын қалпақшаларға қарсы және үлкен қақпақты компанияларға инвестициялау
Әдетте, қақпағы кішігірім компаниялар инвесторларға өсу үшін көбірек орын ұсынады, сонымен қатар ірі компанияларға қарағанда үлкен тәуекел мен құбылмалылықты ұсынады. Ірі ұсыныстың нарықтық капитализациясы $ 10 млрд немесе одан жоғары. General Electric ( GE ) және Boeing ( BA ) сияқты ірі қақпақты компаниялармен ең агрессивті өсу артқы көрініс айнасында болады. Нәтижесінде, мұндай компаниялар инвесторларға нарықты бұзатын үлкен кірістен гөрі тұрақтылықты ұсынады.
Тарихи тұрғыдан ұсақ қорлар үлкен қорлардан асып түсті.Кішкентай немесе ірі компаниялардың нәтижелі жұмыс істеуі, уақыттың кеңеюіне байланысты әр түрлі болады.Мысалы, 90-шы жылдардағы технологиялық көпіршік кезінде ірі қақпақты компаниялар үстемдік етті, өйткені инвесторлар Microsoft (MSFT ), Cisco (CSCO ) және AOL Time Warnerсияқты ірі технологиялық акцияларғатартылды.2000 жылғы наурызда көпіршік жарылғаннан кейін кішігірім компаниялар жақсы көрсеткіштерге ие болды, өйткені 1990 жылдары үлкен жетістіктерге жеткен көптеген ірі қақпақтар апатқа ұшырады.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек
Маңызды
Шағын қалпақшадан гөрі АҚШ-тағы нарықтағы капитализациясы шамамен 50 миллионнан 300 миллион долларға дейін баратын, көпшілікке танымал компания – микро қақпақ.
Шағын қақпақ және Midcap
Екі әлемнің де жақсылығын қалайтын инвесторлар нарықтық капитализациясы 2 миллиард доллардан 10 миллиард долларға дейін болатын ортаңғы компанияларды қарастыруы мүмкін. Тарихи тұрғыдан алғанда, бұл компаниялар шағын компанияларға қарағанда тұрақтылықты ұсынды, алайда ірі компанияларға қарағанда өсу әлеуеті жоғары.
Алайда, өзін-өзі басқаратын инвесторлар үшін алмазды ұсақ шелпектерге сүзіп өткізуге уақыт жұмсау уақытты жақсы өткізетіндігін анықтай алады. Біздің мәліметтерге бай әлемде де үлкен кішігірім инвестициялар инвесторлардың радарына айналады, өйткені олар талдаушылардың жұқа қамтуымен. Аз қамтылған кезде компанияның маңызды жаңалықтары, әзірлемелері мен жаңалықтары елеусіз қалуы мүмкін. Керісінше, ірі технологиялық компаниялардан шыққан жаңалықтар жедел жаңалықтар жасайды.
(Осы тақырып туралы көбірек білу үшін мына бөлімді қараңыз: Шағын қақпағы бар акциялар мен үлкен қақпағы бар акциялар: олардың айырмашылығы неде? Және шағын қалпақ компаниялар инвестициялары үлкен қақпақты компанияларға қарағанда қауіпті ме? )
Нақты мысал
2019 жылдың алғашқы алты аптасында нарықтық болжамшылар шағын қақпақты Рассел 2000 және S&P 600 екеуі тамыз шыңдарынан 20% төмен түскен шағын қақпақтар үшін қорқынышты айдан кейін болды. Көптеген инвесторлар, мүмкін қателесіп, мұны аюлар нарығының растауы деп қабылдады. Бұл даму кішігірім қалпақшалардың неғұрлым болжамсыз екендігін көрсетеді.