Негіздері

Негіздер дегеніміз не?

Негізге компанияның қаржылық немесе экономикалық әл-ауқатына, бағалы қағазға немесе валютаға және оларды кейінгі қаржылық бағалауға ықпал ететін негізгі сапалы және сандық ақпарат кіреді. Егер сапалы ақпарат басқару тәжірибесі сияқты тікелей өлшенбейтін элементтерді қамтитын болса, сандық талдау (QA) активті түсіну және оның қозғалысын болжау үшін математика мен статистиканы қолданады.

Негізгі өнімдер

  • Негіздер компанияның қаржылық құндылығын, құнды қағазды немесе валютаны белгілеу әдісін ұсынады.
  • Активтің қаржылық немесе экономикалық әл-ауқатына ықпал ететін негізгі сапалы және сандық ақпарат іргелі талдауға енгізілген.
  • Макроэкономикалық негіздерге жалпы экономикаға әсер ететін тақырыптар кіреді.
  • Микроэкономикалық негіздер экономиканың кішігірім сегменттеріндегі қызметке бағытталған.
  • Кәсіпорындар үшін кірістер, кірістер, активтер, міндеттемелер және өсу әлеуеті сияқты ақпарат негіз болып саналады.




Негіздерді түсіну

Іскерлік және экономикалық негіздер активтің тұрақтылығы мен денсаулығын анықтау үшін қажетті алғашқы сипаттамалар мен қаржылық деректерді ұсынады. Бұл мәліметтер макроэкономикалық немесе ауқымды факторларды, сондай -ақ бағалы қағаздарға немесе бизнеске мәнді белгілеуге арналған микроэкономикалық немесе шағын масштабты факторларды қамтуы мүмкін.

Сарапшылар мен инвесторлар базалық активтің пайдалы инвестиция болып санала ма, жоқ па және егер нарықта әділетті баға болса, бағалауды жасау үшін осы негіздерді зерттейді. Кәсіпорындар үшін кірістер, кірістер, активтер, міндеттемелер және өсу әлеуеті сияқты ақпарат негізгі болып саналады. Іргелі талдауды қолдану арқылы сіз инвестициялаудың орындылығын анықтау үшін компанияның қаржылық коэффициенттерін есептей аласыз.


Фундаментальды факторлар көбінесе белгілі бір бизнеске немесе бағалы қағаздарға қатысты факторлар болып саналса да, ұлттық экономикалар мен олардың валюталарында талдауға болатын негіздер жиынтығы бар. Мысалы, пайыздық мөлшерлемелер, жалпы ішкі өнімнің (ЖІӨ) өсуі, сауда балансының профициті / тапшылығы және инфляция деңгейі – бұл ұлт құндылығының негізі болып саналатын кейбір факторлар.

Макроэкономикалық және микроэкономикалық негіздер

Макроэкономикалық негіздер – бұл жалпы экономикаға әсер ететін тақырыптар, оның ішінде жұмыссыздық, сұраныс пен ұсыныс, өсім және инфляция туралы статистика, сондай-ақ ақша-кредиттік немесе фискалдық саясат пен халықаралық сауданы ескеру. Бұл категориялар жалпы ауқымды экономиканы талдауға қолданылуы мүмкін немесе макроэкономикалық әсерге негізделген өзгерістер енгізу үшін жеке кәсіпкерлік қызметпен байланысты болуы мүмкін. Кең ауқымды, макроэкономикалық негіздер жекелеген компанияларды жоғарыдан төмен қарай талдаудың бөлігі болып табылады.

Микроэкономикалық негіздер белгілі бір нарық немесе сектор сияқты экономиканың кішігірім сегменттеріндегі қызметке бағытталған. Бұл кішігірім фокусқа сұраныс пен ұсыныстың белгіленген сегмент, жұмыс күші, тұтынушылық және фирма теориялары мәселелері кіруі мүмкін. Тұтынушылар теориясы адамдардың бюджетті шектеу шеңберінде қалай жұмсайтындығын зерттейді. Фирма теориясы бизнес бар және шешімдер пайда табу үшін жасайды деп көрсетілген.

Бизнес негіздері

Кәсіптің экономикасына, оның ішінде жалпы менеджмент пен қаржылық есептілікке қарап, инвесторлар компанияның негіздерін қарастырады. Бұл мәліметтер нүктелері бизнестің денсаулығын көрсетіп қана қоймай, одан әрі өсу ықтималдығын да көрсетеді. Қарызы аз және қолма-қол ақшасы жеткілікті компания негіздері мықты болып саналады.

Күшті негіздер бизнестің өміршең негізі немесе қаржылық құрылымы бар екенін көрсетеді. Керісінше, негіздері әлсіз адамдарда қарыздық міндеттемелерді басқару, шығындарды бақылау немесе жалпы ұйымдық басқару салаларында мәселелер туындауы мүмкін. Іргетасы күшті бизнес әлсіз іргетасқа қарағанда, экономикалық құлдырау немесе депрессия сияқты жағымсыз құбылыстардан аман қалуы мүмкін. Сондай-ақ, инвестор аталған бизнеспен байланысты бағалы қағаздарды сатып алу туралы ойланса, күштің аз тәуекелділікті көрсетуі мүмкін.

Іргелі талдау

Инвесторлар мен қаржы талдаушылары компанияның экономикалық жағдайын оның салалық құрдастарымен, кеңірек нарықпен немесе уақыт бойынша өзіне қатысты салыстыру үшін негіздерін бағалауға мүдделі. Фундаментальды талдау компанияның пайдасы мен өсу әлеуетін, салыстырмалы қауіптілігін және ақырында оның акциялары аяқталды ма, жоқ па немесе нарықта әділ бағаланады ма, соны шешу үшін компанияның қаржылық есептілігін тереңірек зерттеуді қамтиды.

Көбіне іргелі талдау алма мен алма арасында салыстыру жасау үшін қатынастарды есептеуді және талдауды қамтиды. Төменде келтірілген кейбір жалпы іргелі талдау коэффициенттері келтірілген.

  • Қарыз бен капиталға қатынасы (DE) компанияның өз қызметін қалай қаржыландыратынын өлшейді. 
  • Жылдам қатынасы өзінің қысқа мерзімді міндеттемелерін орындау үшін компанияның қабілетін өлшейді.
  • Қаржы левередж дәрежесі (DFL) бір акцияға шаққандағы (EPS) тұрақтылығын немесе өзгергіштікті өлшейді.
  • Пайда мен пайдаға қатынасы (P / E) инвестицияларды кіріс долларымен салыстырады.
  • DuPont талдау актив пайдалану тиімділігін, операциялық тиімділігін және қаржылық левередж қарап меншікті капитал (ROE) бойынша қайтару қарайды.

Фундаменталды талдау бірнеше қатынастарды қолданып, нақты қорытындылар мен әрекеттерге келу үшін төменнен жоғары, сондай-ақ жоғарыдан төмен талдауды қоса, тұтас тәсілмен жүргізілуі керек.

Нақты мысал

2018 жылдың төртінші тоқсанында, MarketWatch мәліметтері бойынша, Microsoft пен Apple ірі компаниялары 2010 жылдан бері алғаш рет ұқсас нарық деңгейлеріне ие болды. Екі компанияның шамамен 850 млрд.Мысалы, Microsoft 45X сауда болды пайданың Apple 15х пайданың сауда ал.

Сондай-ақ, Microsoft табысы қызмет (SaaS) және бағдарламалық жасақтама сатылымы ретінде бағдарламалық қамтамасыздандыруға негізделген болса, Apple компаниясының негізінен аппараттық құралдар сатылымына тәуелді болды. Apple компаниясының кіріс базасы Microsoft корпорациясынан шамамен 2 есе артық;оның құрылғыларының әлемдік нарығы Microsoft бағдарламалық жасақтамасының әлемдік нарығына қарағанда әлдеқайда қаныққан.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек

Екі компанияның да нарықтық деңгейі ұқсас болғанымен, олардың негіздері өте әртүрлі болды, оларды әлеуетті инвестиция ретінде таңдау кезінде, әсіресе болашақ өсу перспективаларын анықтағанда ескеру қажет.