Сапалық талдау

Сапалық талдау дегеніміз не?

Сапалық талдау компанияның құнын немесе болашағын талдау үшін субъективті пікірді қолданады, мысалы, басқару тәжірибесі, салалық циклдар, зерттеулер мен әзірлемелердің күші және еңбек қатынастары сияқты сандық емес ақпаратқа негізделген.

Сапалық талдау сандық талдаумен қарама-қайшы келеді , ол баланс сияқты есептерде кездесетін сандарға бағытталған. Бұл екі әдіс компанияның қызметін тексеру және оның инвестициялық мүмкіндік ретіндегі әлеуетін бағалау үшін жиі қолданылады.

Сапалық талдау негіздері

Сапалық және сандық тәсілдер арасындағы айырмашылық адам мен жасанды интеллект арасындағы айырмашылыққа ұқсас. Сандық талдауда кірістер мөлшері, қарыздар коэффициенттері, кірістердің еселіктері және сол сияқтылар сияқты дәл мәліметтер қолданылады. Оларды  акциялардың әділ құны немесе кірістің өсуіне арналған болжам сияқты нақты нәтиже беру үшін компьютерленген модельге қосуға болады. Әрине, әзірге адам осы сандарды қысқартатын және әділ дәрежеде субъективті пікірді қарастыратын бағдарламаны жазуы керек. Бағдарламаланғаннан кейін, компьютерлер сандық талдауды секундтық үлестермен жүргізе алады, ал бұл өте дарынды және жоғары білікті адамдарға да минуттар немесе сағаттар қажет болады.

Сапалы талдау, керісінше, математикалық емес, әлеуметтік және тәжірибелік салаға жататын материалдық емес, нақты емес мәселелерді қарастырады. Бұл тәсіл машиналардың (қазіргі уақытта) жетіспейтін интеллект түріне байланысты, өйткені брендпен жағымды ассоциациялар, менеджменттің сенімділігі, клиенттердің қанағаттануы, бәсекелестік артықшылығы және мәдени ауысулар сияқты нәрселерді сандық енгізу арқылы түсіру қиын, мүмкін емес. 

Адамдарды түсіну және сапалы талдау

Сапалық талдау дерлік «сіздің ішегіңізді тыңдау» сияқты көрінуі мүмкін, және шынымен де көптеген сапалы сарапшылар бұл процесте ішек сезімдерінің өз орны бар екенін дәлелдейді. Бұл дегеніміз, бұл қатаң тәсіл емес дегенді білдірмейді. Шынында да, ол сандық талдауға қарағанда әлдеқайда көп уақыт пен энергияны жұмсауы мүмкін.

Адамдар сапалы талдау үшін орталық болып табылады. Инвестор алдымен компанияның менеджментімен, оның білімі мен кәсіби білімімен танысудан бастайды. Маңызды факторлардың бірі – олардың өндірістегі тәжірибесі. Неғұрлым абстрактілі түрде оларда еңбекқорлық пен сарабдал шешімдер қабылдау бар ма, әлде олар дұрыс адамдарды біле ме, әлде олармен туыстық қарым-қатынаста ма? Олардың беделі де маңызды: олардың әріптестері мен құрдастары оларды құрметтей ме? Олардың іскери серіктестермен қарым-қатынасы зерттеуге тұрарлық, өйткені бұл операцияларға тікелей әсер етуі мүмкін.

Компанияның мәдениеті және сапалы талдау

Қызметкерлердің компанияға және оны басқаруға деген көзқарасы маңызды. Олар қанағаттанып, ынталы ма, әлде бастықтарына ренжі ме? Қызметкерлердің тұрақтылық деңгейі жұмысшылардың адалдығын немесе олардың жоқтығын көрсете алады. Жұмыс орны мәдениеті компания туралы не айтады? Шектен тыс иерархиялық кеңселер арамза мен бәсекелестікті дамытып, өнімді энергияны сарқып алады; ұйқысыз, ынталандырылмаған орта қызметкерлердің негізінен сағаттың ұрлауымен айналысатындығын білдіруі мүмкін. Идеал – бұл жоғары талантты өзіне баурайтын сергек, шығармашылық мәдениет.

Сапалы талдау үшін мәліметтер жинау

Рас, сапалы талдау үшін мәліметтерді жинау қиынға соғуы мүмкін. Fortune 500 бас директорлары жеке инвесторлармен сұхбаттасуға немесе оларды корпоративті штаб-пәтерде көрсетуге танымал емес. Бір жағынан, Басқару талқылау және талдау компанияның туралы (MD & A) бөлім 10-K берген және тоқсандық конференция қоңырау стратегиялар және байланыс стильдер ішіне терезені қамтамасыз етеді. Айқын, ашық коммуникация және келісілген стратегиялар пайдалы. Сөздер, жалтару және қысқа мерзімділік, онша көп емес.

Контекстегі сапалы талдау

Клиенттер компанияның табысы үшін менеджмент пен қызметкерлерге қарағанда маңызды топ болып табылады, өйткені олар оның кіріс көзі болып табылады. Бір қызығы, егер компания клиенттердің мүдделерін акционерлердің алдына қоятын болса, бұл ұзақ мерзімді инвестициялау болуы мүмкін. Егер мүмкін болса, тұтынушы болуға тырысыңыз. Ақшаны қайтарып алуды жоспарлап отырған шығындарды есептеген, кірістердің бағасын үш тоқсанда жеңіп алған және қайта сатып алуды жоспарлап отырған авиакомпанияға инвестиция салуды ойластырып жатқаныңызды айтыңыз. Әуекомпанияны шынымен пайдалануға тырысқанда, веб-сайтты қате деп санайсыз, клиенттерге қызмет көрсету өкілдері сенімсіз, қосымша ақы өте аз, ал жолаушыларыңыз ренжулі. Теріс тәжірибе сізге компанияның өз клиенттері үшін басымдықтың жоқтығын және авиакомпанияға инвестиция салуда абай болу керектігін айтады.

Компанияның бизнес-моделі және бәсекелестік артықшылығы сапалы талдаудың маңызды компоненттері болып табылады. Фирмаға өзінің қарсыластарына төзімді не береді? Ол бәсекелестерге қиынға соғатын немесе зияткерлік меншікті қорғайтын жаңа технология ойлап тапты ма? Оның клиенттері үшін проблеманы шешуге ерекше тәсілі бар ма? Оның бренді бүкіл әлемге танымал ма, жақсы ма? Оның өнімінде мәдени резонанс бар ма немесе сағыныш элементі бар ма? Жиырма жылдан кейін оған нарық бола ма? Егер сіз басқа компанияның басып кіріп, осы компанияның жұмысын жақсырақ жасайтынын елестете алсаңыз , кіруге кедергі өте төмен болуы мүмкін. Неліктен құрылмаған компания таңдалған нарықты құратын немесе оны бұзатын болады және неге оны өз кезегінде ауыстырмайды?

Сапалық талдаудың нақты әлемдегі мысалы

Сандық талдаудың мақсаты заттарды өлшеу; сапалы талдаудағы идея – оларды түсіну. Соңғысы тұтас көзқарас пен фактілерге негізделген жалпы баяндауды қажет етеді. Мәнмәтін – кілт. Мысалы, колледжді тастаған бас директор кейбір жағдайларда қызыл жалауша болады, бірақ Марк Цукерберг пен Стив Джобс бұл ерекшеліктер. Кремний алқабы – жақсы немесе жаман, басқа аң. Бірнеше жыл бұрын McDonald’s Corp ( MCD ) қаржылық жағдайына көз жүгіртсек, сізге арзан, зиянды тағамға қарсы реакция туралы ештеңе айтпаған болар еді. Екінші жағынан, таза сапалық көзқарас соқырлар мен жеке бейімділіктің бұрмалануына ұшырайды. Сандық өлшемдер осы тенденциялардың тексерушісі бола алады.