Қор менеджері
Қор менеджері дегеніміз не?
Қор менеджері қордың инвестициялық стратегиясын жүзеге асыруға және оның портфеліндегі сауда қызметін басқаруға жауапты. Қорды бір адам басқара алады, менеджер ретінде екі адам немесе үш немесе одан да көп адамнан тұратын команда басқара алады.
Қор менеджерлеріне олардың жұмысы үшін сыйақы төленеді, бұл қордың басқарудағы орташа активтерінің (AUM) пайыздық үлесі. Оларды пайлық қорлармен, зейнетақы қорларымен, мақсатты қорлармен және хедж-қорларымен қорларды басқаруда табуға болады.
Инвесторлар қорға қаражат салуды қарастырмас бұрын, қор менеджерлерінің инвестициялық стилін толығымен қарастыруы керек.
Қор менеджерлерін түсіну
Қорға ақша салудың басты пайдасы – бұл инвестициялық басқару шешімдерін мамандарға сендіру. Сондықтан менеджерлер инвестициялық және қаржылық әлемде маңызды рөл атқарады. Олар ақшаларын сарапшының қолында екенін біле отырып, инвесторларға жан тыныштығын ұсынады.
Қор жұмысының нарықтық қатынастармен байланысы көп болғанымен, менеджердің шеберлігі де ықпал етеді. Жоғары білімді менеджер өз қорын бәсекелестерін және олардың эталондық көрсеткіштерін жеңіп шығуы мүмкін. Қор менеджерінің бұл түрі белсенді немесе альфа-менеджер ретінде белгілі, ал артқы орындықты ұстанатындар пассивті қор менеджерлері деп аталады.
Қор менеджерлері жалпы қаражатты немесе зейнетақыны қадағалайды және олардың бағытын басқарады. Олар сондай-ақ инвестициялық талдаушылар тобын басқаруға жауапты. Бұл дегеніміз, қор менеджері үлкен іскерлік, математикалық және адамдардың дағдыларына ие болуы керек.
Қор менеджерінің негізгі міндеттеріне олардың тобымен, сондай-ақ бар және әлеуетті клиенттермен кездесу кіреді. Қор менеджері қордың табысты болуына жауапты болғандықтан, олар сонымен бірге компанияларды зерттеп, қаржы саласы мен экономикасын зерттеуі керек. Өнеркәсіптің тенденциялары туралы хабардар болу қор менеджеріне қордың мақсаттарына сәйкес шешімдер қабылдауға көмектеседі.
Маңызды
Қорға ақша салмас бұрын, инвесторлар қор менеджерінің инвестициялық стилін оның өз стилімен үйлесімділігін тексеру үшін қарастыруы керек.
Қаржыны басқару жолы
Қорларды басқару бойынша үлестік талаптарға сай болу үшін – пайлық қорлар, зейнетақы қорлары, мақсатты қорлар немесе хедж-қорлар – жеке тұлғалардың білімі мен кәсіптік деңгейінің жоғары деңгейі және инвестицияларды басқарудың тиісті тәжірибесі болуы керек. Инвесторлар қордың менеджменті оның жұмыс істеу мерзіміне сәйкес келетін қор менеджерімен қордың ұзақ мерзімді және тұрақты нәтижелілігін іздеуі керек.
Қор менеджерлерінің көпшілігі көбінесе портфолио үшін басты акционер болып табылудың алғашқы сатысы ретінде чартерлік қаржылық талдаушылар (CFA) тағайындауды қолданады. CFA кандидаттары инвестициялық талдау мен портфолионы басқаруға қатысты қатаң курстардан өтеді.
Әдетте, бұл талдаушылар портфолио менеджерлеріне инвестициялық идеялар және кейіннен сатып алу, сату немесе ұсыныстар бойынша жеке зерттеулер жүргізуге көмектеседі. Бірнеше жыл қорда жұмыс істегеннен кейін, мансап жолында талдаушының қор операцияларымен және басқару стилімен танысуы. Сәтті CFA-лар мүмкіндік туып жатса, менеджердің қызметіне көтерілу үшін сапалы жағдай жасайды.
Қор менеджерлерінің міндеттері
Қор менеджерлері ең алдымен акциялар, облигациялар немесе басқа құнды қағаздарды проспектте көрсетілгендей қордың стратегиясына сәйкес келетін етіп зерттейді және анықтайды, содан кейін оларды сатып алады және сатады.
Ірі қорларда, әдетте, менеджерде осы әрекеттің кейбір түрлерін орындайтын талдаушылар мен трейдерлердің көмекші штаты болады. Кейбір инвестициялық компаниялардың бірнеше менеджерлері клиенттердің ақшасын қадағалайды және олардың әрқайсысы бір бөлігіне жауап беруі немесе комитет арқылы шешім қабылдауы мүмкін.
Қор менеджерінің кейбір басқа міндеттеріне қордың клиенттер үшін қаншалықты жақсы жұмыс істейтіндігі туралы есептер дайындау, әлеуетті клиенттерге қордың тәуекелдері мен мақсаттарын білу үшін есептер әзірлеу, сондай-ақ клиенттер ретінде жақсы сәйкес келуі мүмкін клиенттер мен компанияларды анықтау кіреді.
Негізгі өнімдер
- Қор менеджері қордың инвестициялық стратегиясын жүзеге асыруға және оның сауда қызметін басқаруға жауапты.
- Олар инвестициялық пайларды немесе зейнетақыны қадағалайды, талдаушыларды басқарады, зерттеулер жүргізеді және маңызды инвестициялық шешімдер қабылдайды.
- Қор менеджерлерінің көпшілігі жоғары білімді, кәсіби куәліктері бар және басқару тәжірибесіне ие.
- Қор менеджерлері екі категорияға бөлінеді: белсенді менеджерлер және пассивті менеджерлер.
Белсенді мен пассивті менеджерлер
Қордың белсенді менеджерлері өз құрдастары мен эталондық көрсеткіштерден асып түсуге тырысады. Активті қорларды басқарумен айналысатын менеджерлер нарықтағы тенденцияларды зерттейді, экономикалық деректерді талдайды және компания жаңалықтарынан хабардар болады.
Осы зерттеулерге сүйене отырып, олар үлкен пайда алу үшін бағалы қағаздарды – акциялар, облигациялар және басқа активтерді сатып алады және сатады. Бұл қор менеджерлері көбінесе жоғары төлемдер алады, өйткені олар қорларын үнемі өзгерте отырып, өздерінің қорларында неғұрлым белсенді рөл алады. Көптеген инвестициялық қорлар белсенді басқарылады, бұл олардың төлемдерінің негізінен жоғары болуының себебін түсіндіреді.
Пассивті қор менеджерлері, эталондық индекске ие бағалы қағаздармен сауда жасайды. Мұндай қор менеджері портфолиосындағы салмақты негізгі индекс сияқты қолданады. Пассивті қор менеджерлері индекстен асып түсудің орнына, әдетте оның кірісін көрсетуге тырысады. Көптеген биржалық айналым қорлары (ETF) және индекстелген пай қорлары пассивті басқарылатын болып саналады. Бұл салымдар үшін төлемдер, әдетте, әлдеқайда төмен, себебі қор менеджері тарапынан үлкен тәжірибе қажет емес.
Өзара қордың менеджерлері
Тарихтағы ең көрнекті қор менеджерлерінің бірі Fidelity Investments ‘Magellan Fund басқарды. Питер Линч 1977-1990 жылдар аралығында компанияның елеулі капиталы портфелін басқарды. Линч өзі үшін ыңғайлы болған салаларда акциялар таңдаудың жақтаушысы болды. Магелланның бастығы бүкіл қызмет ету кезеңінде жылына орташа 29% кірісті жинаған, AUM 20 миллион доллардан 14 миллиард долларға дейін өскен.
Ең ұзақ басқарылған қорлардың бірі – 85 жастағы Альберт «Аб» Николас. Николас компаниясының негізін қалаушы, тәжірибелі портфолио менеджері 1969 жылдан 14 шілдеден бастап бес жұлдызды Morningstar Nicholas қорын басқарады, 2008 жылдан бастап 2014 жылға дейін жыл сайын S&P 500 индексін үздік көрсетіп келеді.
Хеджирлеу қорының белгішесі
Хедж-қорлардың пай қорларынан айырмашылығы, хедж-қор портфолиосы тек аккредиттелген инвесторлардан ірі инвестициялық минимумдарды талап етеді. Кен Гриффиннің Citadel Global Equities хедж-қоры 2018 жылы төлемдерден кейін шамамен 6% қайтарылды.
Гриффиннің 2018 жылғы жағдайы бойынша 9,1 млрд. Доллары болды. 1980 жылдары Гарвардтағы жатақханадан акциялар сатып алу және сату, Гриффин жеке капиталды басқару әлеміне секіріп, 1990 жылы Citadel-ді 4 млн.