Жылдам қатынас

Жылдам қатынас дегеніміз не?

Жылдам коэффициент компанияның қысқа мерзімді өтімділік жағдайының көрсеткіші болып табылады және компанияның өзінің қысқа мерзімді міндеттемелерін ең өтімді активтерімен қамтамасыз ету қабілетін өлшейді.

Бұл компанияның өзінің ағымдағы міндеттемелерін төлеу үшін өзінің қолма-қол ақшаға жақын активтерін (тез ақшаға айналдыруға болатын активтер) лезде пайдалану қабілетін көрсететіндіктен, оны қышқыл сынағының коэффициенті деп те атайды. «Қышқыл сынағы» дегеніміз – жедел нәтиже беру үшін жасалған жылдам тест үшін жаргон термин.


Негізгі өнімдер

  • Жылдам коэффициент компанияның ағымдағы міндеттемелерін оның тауарлық-материалдық құндылықтарын сатуды немесе қосымша қаржыландыруды қажет етпей төлеу мүмкіндігін өлшейді.
  • Жылдам коэффициент ағымдағы коэффициентке қарағанда неғұрлым консервативті шара болып саналады, оған барлық ағымдағы активтер ағымдағы міндеттемелерді жабу ретінде кіреді.
  • Коэффициенттің нәтижесі неғұрлым жоғары болса, соғұрлым компанияның өтімділігі мен қаржылық жағдайы жақсарады; коэффициент неғұрлым төмен болса, компания қарыздарды төлеумен күресу ықтималдығы соғұрлым жоғары болады.




Жылдам арақатынасты түсіну

Жылдам коэффициент компанияның ағымдағы міндеттемелерінің доллар мөлшерімен салыстырғанда қолда бар өтімді активтердің долларлық мөлшерін өлшейді. Өтімді активтер – бұл қысқа мерзімді активтер, олар ашық нарықта алынған бағаға минималды әсер ете отырып, қолма-қол ақшаға айналуы мүмкін, ал ағымдағы міндеттемелер – бұл компанияның бір жыл ішінде кредиторларға төленуге тиісті қарыздары немесе міндеттемелері.

1 нәтижесі қалыпты жылдамдық қатынасы болып саналады. Бұл компанияның ағымдағы міндеттемелерін өтеу үшін лезде таратылатын жеткілікті активтермен толық жабдықталғандығын көрсетеді. Жылдам коэффициенті 1-ден төмен компания қысқа мерзімді перспективада өзінің ағымдағы міндеттемелерін толықтай төлей алмауы мүмкін, ал тез коэффициенті 1-ден жоғары болған компания өзінің қысқа мерзімді міндеттемелерінен бірден құтыла алады. Мысалы, 1,5-тің жылдам коэффициенті компанияның ағымдағы міндеттемелерінің әрбір 1 долларын жабу үшін 1,50 АҚШ долларын құрайтын өтімді активтерге ие екендігін көрсетеді.

Сандарға негізделген мұндай коэффициенттер бизнестің өміршеңдігі мен кейбір аспектілері туралы түсінік бере отырып, олар бизнестің жалпы денсаулығының толық көрінісін бере алмауы мүмкін. Компанияның қаржылық денсаулығының шынайы көрінісін бағалау үшін басқа да байланысты шараларды қарау маңызды.

Жылдам қатынасты есептеу

Жылдам қатынасты есептеу формуласы:

Жылдам коэффициентті есептеу үшін компанияның балансында формула компоненттерінің әрқайсысын ағымдағы активтер мен қысқа мерзімді міндеттемелер бөлімдерінде орналастырыңыз. Сәйкес балансты теңдеуге қосып, есептеулер жүргізіңіз.

Жылдам коэффициентті есептеу кезінде формулада қолданатын құрамдас бөліктерді қайталап тексеріңіз. Өтімді активтердің номераторына қысқа мерзімде (90 күн немесе одан да көп уақыт ішінде) бағасына зиян келтірмей, ақшаға оңай айналуы мүмкін активтер кіруі керек. Түгендеу тез коэффициентке кірмейді, өйткені көптеген компаниялар 90 күн немесе одан аз мерзімде өз тауарлық-материалдық құндылықтарын сату үшін клиенттерді тез сатып алуға ынталандыру үшін тіке жеңілдіктер қолдануға тура келеді. Түгендеу құрамына шикізат, компоненттер, дайын өнімдер кіреді.

Сол сияқты, шамамен 90 күн ішінде жинауға болатын дебиторлық берешек қана қарастырылуы керек. Дебиторлық берешек дегеніміз – компанияға оның клиенттері бұрын жеткізілген тауарлары немесе қызметтері үшін қарыз болатын ақша.

Клиенттің төлемнің жылдам коэффициентке әсері

Дебиторлық берешек ретінде бизнесте үлкен ақша болуы мүмкін, бұл жылдамдықты жоғарылатуы мүмкін. Алайда, егер клиенттен төленетін төлем сөзсіз жағдайларға байланысты кешіктірілсе немесе төлем мерзімі ұзаққа созылған болса, мысалы, сату шарттарына негізделген 120 күн болса, компания өзінің қысқа мерзімін орындай алмауы мүмкін. мерзімді міндеттемелер. Бұған шұғыл төлеуді қажет ететін іскери шығыстар мен кредиторлық қарыздар кіруі мүмкін. Дебиторлық берешектің сальдосы болғанымен, жылдамдық коэффициенті өте төмен болуы мүмкін және бизнес қолма-қол ақшасыз қалу қаупіне ұшырауы мүмкін.

Екінші жағынан, компания өз клиенттерінен төлемдерді жылдам алу туралы келіссөздер жүргізіп, жеткізушілерден төлемнің ұзақ мерзімдерін қамтамасыз ете алады, бұл кітаптардағы міндеттемелерді ұзақ сақтайды. Дебиторлық қарызды қолма-қол ақшаға тезірек айналдыру арқылы ол жылдам жылдамдық коэффициентіне ие болуы және ағымдағы міндеттемелерді төлеуге толық жарақтандырылуы мүмкін.

Дебиторлық қарыздың тез және дайын ақша қаражатының көзі бола ма, ол даулы тақырып болып қала береді және компанияның өз клиенттеріне беретін несиелік шарттарына байланысты. Аванстық төлемдерді қажет ететін немесе клиенттерге төлем жасау үшін 30 күн ғана мүмкіндік беретін компания 90 күн беретін компанияға қарағанда өтімділік жағдайында болады. Сонымен қатар, компанияның жеткізушілермен несиелік шарттары оның өтімділік жағдайына да әсер етеді. Егер компания өз клиенттеріне төлеуге 60 күн берсе, бірақ жеткізушілерге төлеуге 120 күн берсе, дебиторлық берешек кредиторлық қарызға сәйкес немесе одан асып кетсе, оның өтімділік жағдайы сау болады.

Ақша қаражаттары мен олардың баламалары және сатылатын бағалы қағаздар, қалған екі компонент, әдетте, мұндай тәуелділіктен босатылады. Алайда есептеулерде дәлдікті сақтау үшін 90 күнде немесе одан аз уақытта қалыпты жағдайда алынатын соманы ғана қарастырған жөн. Пайыздық бағалы қағаздар сияқты активтерді мерзімінен бұрын тарату немесе мерзімінен бұрын алу айыппұлдарға немесе дисконтталған баланстық құнға әкелуі мүмкін.

Жылдам қатынастың мысалы

Көпшілікке сатылатын компаниялар, әдетте, тоқсандық есептерінің «Негізгі коэффициенттер» бөлімінде «Өтімділік / қаржылық денсаулық» тақырыбындағы жылдам коэффициент туралы хабарлайды.

Төменде  2019 жылдың аяқталатын қаржы жылына  арналған жеке күтім индустрия саласында жұмыс істейтін екі жетекші бәсекелестің тиісті балансында пайда болатын көрсеткіштер негізінде жылдам коэффициенттің есебі келтірілген :

0,94 жылдам коэффициентімен Джонсон мен Джонсон өзінің ағымдағы міндеттемелерін жабуға лайықты жағдайға ие болып көрінеді, дегенмен оның өтімді активтері қысқа мерзімді міндеттемелердің әрбір долларына жауап бере алмайды. Екінші жағынан, Procter & Gamble жедел міндеттемелерін қолдана отырып, өзінің ағымдағы міндеттемелерін төлей алмауы мүмкін, өйткені жылдамдық коэффициенті 1-ден төмен, 0,51-ге тең.

Жылдам қатынас және ағымдағы қатынас

Жылдам коэффициент ағымдағы коэффициенттен гөрі консервативті болып табылады, өйткені тауарлы-материалдық құндылықтар мен басқа да ағымдағы активтерді қоспағанда, оларды ақшаға айналдыру қиынырақ. Жылдам коэффициент қысқа уақыт ішінде қолма-қол ақшаға айналуы мүмкін активтерді ғана қарастырады. Ағымдағы коэффициент, екінші жағынан, тауарлық-материалдық құндылықтар мен алдын-ала төленген шығындар активтерін қарастырады. Көптеген компанияларда түгендеуді жоюға уақыт кетеді, бірақ сирек кездесетін компаниялар оны тез актив ретінде қарастыру үшін өз қорларын тез айналдыра алады. Алдын ала төленген шығыстар, актив болса да, ағымдағы міндеттемелерді төлеу үшін пайдаланыла алмайды, сондықтан олар жылдам коэффициенттен алынып тасталады.

Жиі Қойылатын Сұрақтар

Неліктен оны «жылдам» қатынас деп атайды?

Жылдам коэффициент компанияның қысқа мерзімді қарыздар мен міндеттемелерге қызмет көрсетуге мүмкіндігі бар ең өтімді активтерін ғана қарастырады. Өтімді активтер дегеніміз – бұл шоттарды төлеу үшін тез және оңай ақшаға айналдыруға болатын активтер.

Қандай активтер «жылдам» болып саналады?

Компанияға қол жетімді ең жылдам немесе өтімді активтер – бұл ақша қаражаттары мен олардың баламалары (мысалы, ақша нарығындағы инвестициялар), содан кейін нарықта фирманың брокері арқылы бір сәтте сатуға болатын бағалы қағаздар. Дебиторлық берешек те қосылады, өйткені бұл компанияға қысқа мерзімде сатылған тауарлардан немесе көрсетілген қызметтерден мерзімі өткен қарыздар.

Жылдам қатынас пен басқа өтімділік коэффициенттерінің арасындағы айырмашылық қандай?

Жылдам коэффициент фирманың балансында ең өтімді активтерді ғана қарастырады, сондықтан қажет болған жағдайда өтімділіктің ең жақын көрінісін береді, сондықтан оны өтімділіктің ең консервативті өлшемі етеді. Ағымдағы коэффициентке сонымен қатар босалқылар сияқты өтімді активтер және алдын-ала төленген шығындар сияқты басқа ағымдағы активтер кіреді.

Егер жылдам коэффициент фирманың сұйық емес екендігін көрсетсе, не болады?

Бұл жағдайда  өтімділік дағдарысы  сау компанияларда да туындауы мүмкін – егер жағдайлар туындаса, қысқа мерзімді міндеттемелерді орындауды қиындатады, мысалы, несиелерін төлеу, қызметкерлеріне немесе жеткізушілеріне ақы төлеу. Жақын тарихтағы өтімділік дағдарысының бір мысалы – 2007-09 жылдардағы әлемдік несиелік дағдарыс, көптеген компаниялар өздерінің жедел міндеттемелерін төлеу үшін қысқа мерзімді қаржыландыруды қамтамасыз ете алмады. Егер жаңа қаржыландыру табылмаса, онда компания өртті сату кезінде активтерді таратуға немесе банкроттықтан қорғауға мәжбүр болуы мүмкін.