Іргелі, техникалық және сандық талдауды қашан қолдану керек
Инвесторлар қор нарығына ұзақ мерзімді инвестицияларға байланысты пайда мен тәуекелді талдау үшін қолданатын ең кең тараған әдістерге іргелі талдау, техникалық талдау және сандық талдау жатады. Ұзақ мерзімді инвесторлар ұзақ мерзімді кірістерді ұлғайтудың үлкен ықтималдығын ұсынатын инвестицияларды іздейді. Әдетте, бұл кем дегенде бір жылды білдіреді, дегенмен көптеген қаржы сарапшылары бес жылдан он жылға дейін немесе одан да ұзақ уақыт аралықтарын ұсынады. Ұзақ мерзімді инвестор болудың артықшылықтарының бірі – зейнетақы сияқты ең жоғары сыйақыға жету үшін айтарлықтай уақытты қажет ететін үлкен мақсаттарға ақша жинау және инвестициялау мүмкіндігі.
Ұзақ мерзімді инвесторлар іргелі, техникалық және сандық талдаулар арасындағы айырмашылықтарды түсіну арқылы өздеріне пайдалы инвестициялық шешімдер қабылдау үшін қолдана алатын үш құнды стратегияға қол жеткізеді.
Негізгі өнімдер
- Іргелі талдаудың мақсаты – саланы, тұтастай алғанда нарықты және ішкі және әлемдік ортамен бірге бизнестің барлық аспектілерін бағалау арқылы компанияның әділ құнын шығару.
- Техникалық талдаудың мақсаты – бағалы қағаздар мен тұтастай алғанда нарық бағаларының қозғалысын бағалау үшін пайдаланылатын кестелік заңдылықтарды құру, мысалы, тарихи кірістер мен бағалардың өзгеруі сияқты деректерді бағалау.
- Сандық талдау белгілі бір компанияның немесе кең нарықтың бағасы туралы түсінік алу үшін қарапайым қаржылық коэффициенттің есептеулерін қолдануға бағытталған.
- Инвесторлар мен талдаушылар компанияның өсу және кірістілік әлеуетін бағалау кезінде іргелі, техникалық және сандық талдаудың жиынтығын жиі қолданады.
Іргелі талдау
Ұзақ мерзімді инвестициялық шешімдерді бағалауды қалайтын инвесторлардың көпшілігі компанияны, жеке акцияны немесе жалпы нарықты іргелі талдаудан бастайды. Іргелі талдау – бұл бизнестің немесе нарықтың барлық аспектілерін бағалау арқылы бағалы қағаздың меншікті құнын өлшеу процесі. Компанияға тиесілі жер учаскелері, жабдықтар немесе ғимараттарды қоса алғанда материалдық активтер тауарлық белгілер, патенттер, брендтер немесе зияткерлік меншік сияқты материалдық емес активтермен бірге қайта қаралады.
Маңызды
Іргелі талдау жүргізу үшін сіз компанияның қаржылық есептілігін, тарихи деректерін, инвесторлардың конференц-қоңырауларын, пресс-релиздерді, талдамашылардың есептерін және талдаушылардың бағалауын қарастырғыңыз келеді.
Қор нарығының кең ауқымын бағалау кезінде инвесторлар экономикалық факторларды, соның ішінде экономиканың жалпы күші мен саланың нақты жағдайларын қарастыру үшін іргелі талдауды қолданады.
Іргелі талдау нәтижесінде бағалы қағаздың ағымдағы бағасымен салыстырылатын бағалы қағазға берілген мән пайда болады. Инвесторлар, ол, өйткені ұзақ мерзімді инвестициялық сатып тұр анықтау үшін салыстыру пайдалануға недооцененные немесе ол, өйткені ол сатудың құны, егер көтеріңкі.
Техникалық талдау
Бағалы қағаздарды статистика арқылы бағалау процесі техникалық талдау деп аталады. Аналитиктер мен инвесторлар құнды қағаздар қозғалысының заңдылықтарын анықтау үшін нарықтық белсенділік туралы деректерді пайдаланады, мысалы тарихи кірістер, акциялар бағалары және сауда-саттық көлемі. Фундаменталды талдау бағалы қағаздың немесе нақты нарықтың ішкі құндылығын көрсетуге тырысқанымен, техникалық мәліметтер бағалы қағаздардың болашақ қызметі немесе тұтастай алғанда нарық туралы түсінік беруге арналған. Техникалық талдауды қолданатын инвесторлар мен талдаушылар болашақ өнімділікті өткен нәтижелер деректері негізінде заңдылықтарды қарастыру арқылы анықтауға болатындығын қатты сезінеді.
Техникалық талдау қысқа уақыт кезеңіндегі деректерді бағалы қағаздарды немесе нарықтық қозғалысты болжау үшін қолданылатын заңдылықтарды әзірлеу үшін пайдаланады, ал іргелі талдау жылдарды қамтитын ақпаратқа сүйенеді. Техникалық талдауда мәліметтерді жинаудың қысқа мерзіміне байланысты инвесторлар бұл әдісті қысқа мерзімді сауда-саттықта көбірек қолданады. Алайда, техникалық талдау ұзақ мерзімді инвестицияларды іргелі талдаумен ұштастыра бағалаудың пайдалы құралы бола алады.
Сандық талдау
Компанияның немесе кең нарықтың тарихи қызметін бағалау көбінесе сандық талдау арқылы жүзеге асырылады. Инвесторлар сандық талдауды қарапайым қаржылық коэффициенттерді есептеу арқылы жүзеге асырады, мысалы акцияға шаққандағы пайда (EPS) немесе дисконтталған ақша ағыны (DCF) сияқты күрделі есептеулер.
Сандық талдаудың нәтижелері нақты қауіпсіздік немесе нарықтың бағасы немесе тарихи нәтижелері туралы түсінік береді. Бірақ сандық талдау ұзақ мерзімді инвестицияларды бағалаудың дербес әдісі ретінде жиі қолданыла бермейді. Оның орнына сандық талдау инвестициялық шешімдердің ықтимал артықшылықтары мен тәуекелдерін анықтау үшін іргелі және техникалық талдаумен бірге қолданылады.
Төменгі сызық
Фундаменталды талдау көбінесе құнды қағаздар мен нарықтардың кең массивіне ұзақ мерзімді инвестициялардың сапасын анықтағанда қолданылады, ал техникалық талдау акциялардың белсенді сауда-саттығы сияқты қысқа мерзімді инвестициялық шешімдерді қарау кезінде қолданылады. Инвесторлар компанияның қаржылық тұрақтылығын бағалау үшін сандық талдауды қолданады.
Кейбір инвесторлар ұзақ мерзімді инвестицияларды бағалау үшін бірыңғай талдау әдісін қолданғанды жөн санаса, іргелі, техникалық және сандық талдаулардың жиынтығы тиімді.