Техникалық және іргелі талдауды араластыру

Адамдар көбінесе техникалық талдауды іргелі талдаудың тиімді алмастырушысы ретінде пайдалануға бола ма деп сұрайды. Техникалық талдауды іргелі анализдің орнын толығымен алмастыруға бола ма деген нақты жауап жоқ болса да, екі стратегияның мықты жақтарын біріктіру инвесторларға нарықтарды жақсырақ түсінуге және олардың инвестицияларының бағытын анықтауға көмектеседі. Бұл мақалада біз техникалық талдаудың оң және теріс жақтарын және инвесторларды екі стратегияны бір нарықтық көзқарасқа енгізген кезде ескеруі керек факторларды қарастырамыз.

Екі әлемнің ең жақсысы

Кейбір техникалық талдау әдістері инвесторларға қосымша ақпарат беру үшін іргелі талдаумен үйлеседі. Оларға мыналар жатады:

1) Көлемді тенденциялар:  талдаушы немесе инвестор акцияны зерттегенде, басқа инвесторлардың бұл туралы не ойлайтынын білу жақсы. Ақыр соңында, олар компания туралы қосымша түсініктерге ие болуы мүмкін немесе олар тренд құруы мүмкін.

Нарықтағы көңіл-күйді бағалаудың ең танымал әдістерінің бірі – жақында саудаланған көлемге шолу жасау. Ірі серпіліс акциялардың сауда қауымдастығы тарапынан үлкен назар аударғанын және акциялардың жинақталу немесе таралу сатысында екенін көрсетеді.

Көлемдік индикаторлар трейдерлер арасында танымал құрал болып табылады, өйткені олар басқа инвесторлардың сіздің қауіпсіздік туралы көзқарасыңызбен келісетіндігін растауға көмектеседі. Трейдерлер көбінесе көлемнің ұлғаюын қадағалайды, өйткені анықталған үрдіс қарқын алған кезде. Көлемнің күрт төмендеуі трейдерлердің қызығушылығын жоғалтып жатқанын және кері бағытта болуы мүмкін екенін болжауға болады.

Күндізгі диаграмма танымалдығы артып келеді, себебі бұл трейдерлерге көлемдік шектерді байқауға мүмкіндік береді, бұл көбінесе блоктық сауда-саттыққа сәйкес келеді және дәл ірі мекемелер сауда жасағанда шешіп алуға өте пайдалы болады.

2) Қысқа мерзімді қозғалыстарды қадағалау:  көптеген іргелі инвесторлар ұзақ уақытқа назар аударуға ұмтылатын болса да, олардыңпозициясы жойылғаннан кейінолар сатып алу бағасының және / немесе сатудың қолайлы бағасының алуы керекдеген болжам бар. Осы жағдайларда да техникалық талдау ыңғайлы болуы мүмкін.

Нақтырақ айтсақ, акциялар 15 немесе 21 күндік жылжымалы орташа мәннен өткенде (жоғарыға немесе төменге қарай), ол әдетте сол үрдіс бойынша қысқа уақыт аралығында жалғасады. Басқаша айтқанда, бұл көбінесе алдағы мерзімде не күтуге болатындығының көрсеткіші. Айтпақшы, диаграммалар мен кейбір іргелі инвесторлар 50 және 200 күндік жылжымалы орташа мәндерді ұзақ мерзімді үзілістерді анықтау үшін пайдаланады.

Сауда-саттықты өткізуді қалайтындар немесе белгілі бір акцияларға кіру немесе шығу бағасын бекіту үшін бұл диаграммалар мен талдау түрлері өте маңызды.

3) Уақыт бойынша реакцияларды бақылау:  көптеген іргелі талдаушылар белгілі бір акциялардың, салалардың, индекстердің немесе нарықтардың кестесін қарап, белгілі бір жаңалық түрлері (мысалы, оң табыс немесе экономикалық деректер)болған кезде осы ұйымның уақыт ішінде қалай жұмыс істегенін анықтайды.босатылған.

Үлгілер қайталану үрдісіне ие, және осы жаңалыққа азғырылған (немесе кейінге қалдырылған) инвесторлар уақыт өте келе осындай әрекет етуге бейім.

Мысалы, әр түрлі тұрғын үй қорларының кестелеріне көз жүгіртсеңіз, Федералды резервтік жүйе пайыздық мөлшерлемені төмендетуден бас тартқан кезде олардың теріс реакция жасайтынын жиі көресіз. Немесе жаңа және қолданыстағы үйлерді сату туралы есептер азайған кезде үйді жақсарту дүкендері қалай әрекет ететінін тексеріңіз. Төменірек реактивті қозғалыс әрдайым сәйкес келеді.

Қысқаша айтқанда, инвесторлар тарихи тенденцияларды талдай отырып, болашақ оқиғаға ықтимал реакцияны анықтай алады.

Араластырудың минусы

Техникалық талдау сонымен қатар қор туралы дұрыс емес немесе толық емес перспективаны қамтамасыз етуі мүмкін, себебі:

1) бұл тарих:  белгілі бір қозғалыстарды шаблондар негізінде немесе белгілі бір акциялар негізгі жылжымалы орташа мәннен өткенде анықтау және болжау мүмкін болғанымен, диаграммалар әдетте болашақ оң немесе теріс негізгі деректерді болжай алмайды, керісінше олар өткенге көп көңіл бөледі.

Алайда, егер компанияның жақсы тоқсан шығарғалы жатқандығы туралы жаңалықтар пайда болса (мысалы), инвесторлар оны пайдалана алады және бұл жақсы жаңалық диаграммада көрінеді. Қарапайым диаграмма инвесторға ақша ағымының болашақ бағыты немесе акцияға шаққандағы пайда сияқты маңызды ұзақ мерзімді ақпаратты бере алмайды.

2) Көпшілік кейде бұрыс болады:  Жоғарыда айтылғандай, жоғары қарқын алған акцияны сатып алған жақсы. Алайда, тобырдың кейде қателесетінін ескеру және түсіну маңызды. Басқаша айтқанда, осы аптада жиналған қор келесі аптада үлкен таралуға ұшырауы мүмкін. Керісінше, осы аптада қатты сатылатын акциялар алдағы апталарда жинақталуы мүмкін.

«Көпшілік дұрыс емес» менталитетінің керемет үлгісін мыңжылдықтың басында технология акцияларына түскен үлкен ақшадан табуға болады. Шын мәнінде, ақша CMGI немесе JDS Uniphase сияқты компаниялардың акцияларына және басқа да бірқатар жоғары технологиялық мәселелерге түсіп жатты. Төменгі бөлік тастағанда, ақша осы акцияларға түседі және олар сауда жасайтын қор биржалары бір түнде дерлік кебеді. Диаграммаларда мұндай қатаң түзету болатындығы көрсетілмеген.

3) Диаграммалар әдетте макро тенденцияларды болжай бермейді:  Диаграммалар, әдетте, макроэкономикалық үрдістердідәл болжай алмайды. Мысалы, мұнай-газ саласындағы ірі ойыншыға қарап, ОПЕК айдайтын мұнай көлемін ұлғайтуға ниетті ме, әлде Венесуэладағы кеме мекемесінде басталған өрттің әсер етуі мүмкін бе, жоқ па, оны біржақты анықтау мүмкін емес. – мерзімді материалдар.

4) Субъективтілік бар: Кестені  оқуға келгенде белгілі бір субъективтілік ойынға түседі. Кейбір акционерлік екенін диаграмманы және сезінуді көруіңіз мүмкін негізінде басқа адам оны көруге және болған болуы, көп жетіспеушілігінен әлі бар екенін жасасуға мүмкін, ал.

Сонда кім дұрыс? Тағы да, аргументті шешуге болатын есептеулер жоқ, өйткені іргелі талдауларда болуы мүмкін. Диаграмма туралы сөз болғанда, нарықтардың нақты қай жолмен жүретінін уақыт көрсетеді.

Төменгі сызық

Техникалық талдау құнды құрал бола алады, бірақ суға түсер алдында артықшылықтармен қатар шектеулерді де түсіну қажет. Техникалық талдауды іргелі талдауға алмастыру керек пе деген нақты жауап жоқ, бірақ көбісі оның бар екеніне келіседі басқа инвестициялық стратегияларға комплимент ретінде қолданылған кезде оның артықшылығы.