Бағаланған анықтама

«Бағаланған» дегеніміз не?

Ұлғайтылған қор өз ақтайтын емес, ағымдағы бағасы пайда коммерциялық проекция, немесе оның ретінде белгілі, Outlook баға-пайда (P / E) қатынасы. Демек, сарапшылар мен басқа экономикалық сарапшылар бағаның ақыр соңында төмендеуін күтуде.

Негізгі өнімдер:

  • Артық бағаланған акцияның ағымдағы бағасы бар, ол кірістің болжамымен ақталмайды, әдетте оның P / E коэффициентімен бағаланады.
  • Егер серіктестіктер негізсіз және едәуір асып түсетін бағаммен сауда жасаса, онда компания бағаланған болып саналады.
  • Артық бағаланған акцияларды қысқа позицияларға ұмтылған және күтілетін бағаның төмендеуін пайдаланатын инвесторлар іздейді.

Артық бағалау эмоционалды сауданың көтерілуінен немесе қордың нарықтық бағасын жасанды түрде жоғарылататын қисынсыз, ішектен туындаған шешім қабылдаудан туындауы мүмкін. Артық бағалау сонымен қатар компанияның негіздері мен қаржылық тұрақтылығының нашарлауына байланысты болуы мүмкін. Әлеуетті инвесторлар акцияларға артық төлем жасамауға тырысады.

Kurzübersicht

Көпшілікке танымал компаниялар үшін бағалаудың ең танымал көрсеткіші – компанияның акциялар бағасын оның кірісіне қатысты талдайтын P / E коэффициенті. Артық бағаланған компания өзінің құрдастарымен салыстырғанда негізсіз бай деңгейде сауда жасайды.

Бағаланбаған акциялар туралы түсінік

Нарық теоретиктерінің шағын тобы өз табиғаты бойынша нарықты өте тиімді деп санайды. Олар акцияны түбегейлі талдау мағынасыз жаттығу деп санайды, өйткені қор нарығы бәрін біледі. Сондықтан акциялар шынымен бағаланбауы немесе артық бағаланбауы мүмкін. Қарама-қарсы түрде, іргелі талдаушылар бағаланбаған және артық бағаланған акцияларды шығарып алуға әрдайым мүмкіндіктер бар деп сенеді, өйткені нарық оның қатысушылары сияқты ақылға қонымсыз.

Артық бағаланған акциялар қысқа позицияны іздейтін инвесторлар үшін өте қолайлы. Бұл акциялардың болжанған құлдырауды капиталдандыру үшін сатылуына алып келеді. Сондай-ақ, инвесторлар артық бағаланған акциялардың сауда маркасы, жоғары менеджменті немесе бір компанияның басқа компанияның кірісінің құнын арттыратын басқа факторлар есебінен үстеме ақы бойынша саудаласуы мүмкін.

Бағаланбаған акцияларды қалай табуға болады

Табысты салыстырмалы түрде талдау – бұл артық бағаланған акцияны анықтаудың ең кең таралған тәсілі. Бұл көрсеткіш табысты кейбір салыстырылатын нарықтық құнмен салыстырады, мысалы, баға. Ең танымал салыстыру – компанияның акциялар бағасын оның кірісіне қатысты талдайтын P / E коэффициенті.

Акцияларды қысқа мерзімге дейін іздейтін сарапшылар P / E коэффициенттері жоғары бағаланған компанияларды іздеуі мүмкін, әсіресе сол сектордағы басқа компаниялармен немесе әріптестер тобымен салыстырғанда. Мысалы, компанияның акцияларының бағасы $ 100 және акцияға шаққандағы пайда $ 2 деп есептейік. Оның P / E коэффициентін есептеу бағаны кіріске бөлу арқылы анықталады ($ 100 / $ 2 = 50). Сонымен, осы мысалда құнды қағаз 50 еселенген кірісте сауда жасайды.

Егер сол компанияның баннерлік жылы болса және EPS-те $ 10 жасаса, жаңа P / E коэффициенті $ 100-ге $ 10-ға бөлінеді немесе 10 есе (100 $ / $ 10 = 10) құрайды. Көптеген адамдар компанияны 50-ден жоғары бағаланған деп санайды, бірақ 10-ға жетпейтін шығар.

Нақты әлем мысалы

Анықтама бойынша қор тек талдаушының пікірімен бағаланғанымен, The Motley Fool веб-сайты салмақ салудан ешқашан тартынбайды. Мысалы, олар фарма-гигант Эли Лиллиді жоғары бағаланды деп есептеді, өйткені компанияның бағалауы келесі деңгейден кейін бағаланбайтын деңгейге жетті. компанияның 2019 жылдың соңы мен 2020 жылдың алғашқы күндеріндегі метеориялық көтерілуі. «

The Motley Fool-дің айтуынша, 2020 жылдың қаңтарында компания акциясы өзінің салалық құрдастары арасында екінші орында тұрды, ал Эли Лиллиге күтілетін өсімді қамтамасыз ету қиынға соғуы мүмкін.