Техникалық талдау
Техникалық талдау дегеніміз не?
Техникалық талдау дегеніміз – бұл бағаның қозғалысы мен көлемі сияқты статистикалық үрдістерді талдау арқылы инвестицияларды бағалау және сауда мүмкіндіктерін анықтау үшін қолданылатын сауда пәні.
Бағалы қағаздар құнын сату мен кіріс сияқты бизнес нәтижелері бойынша бағалауға тырысатын іргелі талдаудан айырмашылығы, техникалық талдау баға мен көлемді зерттеуге бағытталған. Техникалық талдау құралдары бағалы қағазға сұраныс пен ұсыныстың бағаның, көлемнің және болжанатын құбылмалылықтың өзгеруіне әсер ету тәсілдерін тексеру үшін қолданылады. Техникалық талдау көбінесе әр түрлі диаграмма құралдарынан қысқа мерзімді сауда сигналдарын жасау үшін қолданылады, бірақ сонымен бірге кең нарыққа немесе оның бір секторына қатысты қауіпсіздіктің күші мен әлсіздігін бағалауды жақсартуға көмектеседі. Бұл ақпарат талдаушыларға жалпы бағалауды жақсартуға көмектеседі.
Техникалық талдауды кез-келген қауіпсіздікте, тарихи сауда деректерімен пайдалануға болады. Бұған акциялар, фьючерстер, тауарлар, тұрақты кірістер, валюталар және басқа да бағалы қағаздар кіреді. Бұл оқулықта біз әдетте мысалдардағы қорларды талдаймыз, бірақ бұл ұғымдарды кез-келген қауіпсіздік түріне қолдануға болатындығын ескеріңіз. Шындығында, техникалық талдаулар тауарлар мен форекс нарықтарында әлдеқайда кең таралған, онда трейдерлер бағалардың қысқа мерзімді қозғалысына назар аударады.
Негізгі өнімдер
- Техникалық талдау – бұл инвестицияларды бағалау және диаграммаларда көрінетін баға үрдістері мен заңдылықтары бойынша сауда мүмкіндіктерін анықтау үшін қолданылатын сауда пәні.
- Техникалық талдаушылар өткен сауда қызметі мен бағалы қағаздардың бағаларының өзгеруі бағалы қағаздардың болашақтағы қозғалысының маңызды көрсеткіштері бола алады деп санайды.
- Техникалық талдау іргелі талдаумен қарама-қайшы келуі мүмкін, ол компанияның қаржылық бағасына, тарихи баға құрылымына немесе акциялардың үрдістеріне емес.
Техникалық талдау негіздері
Біз білетін техникалық талдаудыалғаш рет Чарльз Доу және Доу теориясы 1800 жылдардың аяғындаенгізген. Бірқатар назар аударарлық зерттеушілер, соның ішінде Уильям П. Хэмилтон, Роберт Ри, Эдсон Гулд және Джон Меги одан әрі Dow теориясының тұжырымдамаларына негіз болды. Қазіргі уақытта техникалық талдау көптеген жылдар бойғы зерттеулер нәтижесінде дамыған жүздеген заңдылықтар мен сигналдарды қамтыды.
Техникалық талдау өткен сауда қызметі мен бағалы қағаздың бағасының өзгеруі тиісті инвестиция немесе сауда ережелерімен жұптасқан кезде бағалы қағаздардың болашақтағы қозғалысының бағалы көрсеткіштері бола алады деген болжам бойынша жұмыс істейді. Кәсіби талдаушылар техникалық талдауды зерттеудің басқа түрлерімен бірге жиі қолданады. Бөлшек трейдерлер тек бағалы қағаздар кестесіне және ұқсас статистикаға сүйене отырып шешім қабылдай алады, бірақ меншікті капитал сарапшылары өздерінің зерттеулерін тек іргелі немесе техникалық талдаумен шектейді.
Кәсіби талдаушылар арасында CMT қауымдастығы бүкіл әлем бойынша техникалық талдауды қолданатын чартерлік немесе сертификатталған аналитиктердің ең үлкен жиынтығын қолдайды.Қауымдастықтың Chartered Market Technician (CMT) атағын техникалық талдау құралдарына кең және терең қарауды қамтитын үш деңгейлі емтихандардан кейін алуға болады. CMT жарғысының иелерінің үштен бір бөлігі, сонымен қатар Certified Financial Analyst (CFA) жарғысының иелері.Бұл екі пәннің бірін-бірі қаншалықты нығайтатынын көрсетеді.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек
Техникалық талдаудың негізгі болжамдары
Бағалы қағаздарды талдау және инвестициялық шешімдер қабылдау үшін екі негізгі әдіс қолданылады: іргелі талдау және техникалық талдау. Іргелі талдау бизнестің әділ құнын анықтау үшін компанияның қаржылық есептілігін талдаудан тұрады, ал техникалық талдау бағалы қағаздың бағасы жалпыға қол жетімді барлық ақпаратты көрсетеді және оның орнына баға қозғалысының статистикалық талдауға бағытталған. Техникалық талдау қауіпсіздік бағасының негізгі атрибуттарын талдаудан гөрі заңдылықтар мен тенденцияларды іздеу арқылы баға тенденцияларының нарықтық сезімін түсінуге тырысады.
Чарльз Доу техникалық талдау теориясын талқылайтын бірқатар редакциялық мақалалар шығарды. Оның жазбаларында техникалық талдау саудасының негізін қалаған екі негізгі болжам бар.
- Нарықтар құнды қағазға әсер ететін факторларды көрсететін мәндермен тиімді, бірақ
- Нарықтық бағалардың кездейсоқ өзгерістері де уақыт өткен сайын қайталануға бейім болатын заңдылықтар мен тенденциялар бойынша қозғалады.
Бүгінгі күні техникалық талдау саласы Доу жұмысына негізделген. Кәсіби талдаушылар әдетте пән бойынша үш жалпы болжамды қабылдайды:
1: нарық бәріне жеңілдік береді
Техникалық талдаушылардың пайымдауынша, компанияның негіздерінен бастап, кең нарықтық факторлардан бастап, нарықтық психологияға дейін бәрі акция ретінде бағаланады.Бұл көзқарасбаға туралы ұқсас қорытынды шығаратын тиімді нарық гипотезасына (EMH) сәйкес келеді.Техникалық талдаушылар нарықтағы белгілі бір акцияларға сұраныс пен ұсыныстың өнімі ретінде қарастыратын баға қозғалысын талдау ғана қалады.
2: Баға тенденциялар бойынша өзгереді
Техникалық талдаушылар бағаның, тіпті кездейсоқ нарық қозғалыстарында да, сақталатын уақыт шеңберіне қарамастан, үрдістерді көрсетеді деп күтеді.Басқаша айтқанда, акция бағамы тұрақсыздыққа қарағанда бұрынғы тенденцияны жалғастыра береді.Техникалық сауда стратегияларының көпшілігі осы болжамға негізделген.
3: Тарих қайталануға бейім
Техникалық талдаушылар тарих қайталануға бейім деп санайды.Баға қозғалысының қайталанатын сипаты көбінесе қорқыныш немесе толқу сияқты эмоцияларға негізделген өте болжамды болып табылатын нарықтық психологияға жатады.Техникалық талдау осы эмоциялар мен тенденцияларды түсіну үшін нарықтың кейінгі қозғалыстарын талдау үшін диаграмма үлгілерін қолданады.Техникалық талдаудың көптеген түрлері 100 жылдан астам уақыт бойы қолданылғанымен, олар әлі де өзекті болып саналады, өйткені олар баға қозғалыстарындағы заңдылықтарды жиі қайталайды.
Техникалық талдау қалай қолданылады
Техникалық талдау, акциялар, облигациялар, фьючерстер және валюта жұптарын қоса алғанда, жалпы сұраныс пен ұсыныс күшіне бағынатын іс жүзіндегі кез-келген сауда құралы бағасының қозғалысын болжауға тырысады. Шындығында, кейбіреулер техникалық талдауды бағалы қағаздардың нарықтық қозғалыстарында көрініс тапқан сұраныс пен ұсыныс күштерін зерттеу ретінде қарастырады. Техникалық талдау көбінесе бағаның өзгеруіне қатысты, бірақ кейбір сарапшылар бағадан басқа сандарды қадағалайды, мысалы сауда көлемі немесе ашық пайыздық көрсеткіштер.
Сала бойынша техникалық талдау саудасын қолдау үшін зерттеушілер жасаған жүздеген өрнектер мен сигналдар бар. Техникалық талдаушылар сонымен қатар бағалардың өзгеруіне болжам жасауға және сауда жасауға көмектесетін көптеген сауда жүйелерін әзірледі. Кейбір индикаторлар, ең алдымен, қолданыстағы нарықтық тенденцияны, оның ішінде қолдау мен қарсылық аймақтарын анықтауға бағытталған, ал басқалары трендтің күші мен оның жалғасу ықтималдығын анықтауға бағытталған. Әдетте қолданылатын техникалық көрсеткіштер мен диаграмма үлгілеріне тренд сызықтары, арналар, жылжымалы орташа мәндер мен импульс индикаторлары кіреді.
Жалпы, техникалық талдаушылар индикаторлардың келесі кең түрлерін қарастырады:
- Баға үрдістері
- Диаграмма үлгілері
- Көлем және импульс индикаторлары
- Осцилляторлар
- Қозғалмалы орташа мәндер
- Қолдау және қарсылық деңгейлері
Техникалық талдау мен іргелі талдау арасындағы айырмашылық
Фундаменталды талдау мен техникалық талдау, нарықтарға жақындаған кездегі негізгі бағыттар спектрдің екі жағында орналасқан. Екі әдіс те акциялар бағасының болашақ тенденцияларын зерттеу және болжау үшін қолданылады, және кез-келген инвестициялық стратегия немесе философия сияқты екеуінің де қорғаушылары мен қарсыластары болады.
Фундаментальды талдау дегеніміз – құнды қағаздың өзіндік құнын өлшеуге тырысу арқылы бағалау әдісі . Фундаменталды талдаушылар жалпы экономика мен салалық жағдайлардан бастап компаниялардың қаржылық жағдайы мен басқаруына дейін бәрін зерттейді. Пайдалар, шығыстар, активтер мен міндеттемелер фундаменталды талдаушылар үшін маңызды сипаттамалар болып табылады.
Техникалық талдаудың іргелі талдаудан айырмашылығы – акциялардың бағасы мен көлемі жалғыз кіріс болып табылады. Негізгі болжам – барлық белгілі негіздер бағаға сәйкестендірілген; осылайша, оларға мұқият назар аударудың қажеті жоқ. Техникалық талдаушылар құнды қағаздың ішкі мәнін өлшеуге тырыспайды, керісінше акциялардың болашақта не істейтінін болжайтын заңдылықтар мен тенденцияларды анықтау үшін акциялар кестесін пайдаланады.
Техникалық талдаудың шектеулері
Кейбір талдаушылар мен академиялық зерттеушілер EMH тарихи баға мен көлем туралы мәліметтерде қандай да бір нақты ақпараттың болуын күтудің қажеті жоқ екенін көрсетеді деп күтуде. Алайда, дәл сол ойға сүйене отырып, іскерлік негіздер де қолдануға болатын ақпаратты бермеуі керек. Бұл көзқарастар EMH әлсіз формасы және жартылай күшті түрі ретінде белгілі.
Техникалық талдаудың тағы бір сыны – тарих қайталанбайды, сондықтан баға құрылымын зерттеу күмәнді мәнге ие және оны елемеуге болады. Бағаны кездейсоқ серуендеу арқылы жақсырақ модельдеуге болатын сияқты.
Техникалық талдаудың үшінші сыны – бұл кейбір жағдайларда жұмыс істейді, бірақ ол өзін-өзі орындайтын болжамды құрайтындықтан ғана. Мысалы, көптеген техникалық трейдерлер белгілі бір компанияның 200 күндік жылжымалы ортасынан төмен аялдамаға тапсырыс береді. Егер трейдерлердің көп бөлігі осылай жасаған болса және акция осы бағаға жетсе, сатылымға тапсырыс көп болады, бұл акцияны төмендетеді, бұл трейдерлердің болжаған қозғалысын растайды.
Содан кейін, басқа трейдерлер бағалардың төмендеуін көреді, сонымен қатар трендтің күшін нығайта отырып, өз позицияларын сатады. Бұл қысқа мерзімді сату қысымы өзін-өзі ақтады деп санауға болады, бірақ ол активтің бағасы бірнеше аптадан немесе айдан кейін болатын жерде аз әсер етеді. Қорытындылай келе, егер жеткілікті адамдар бірдей сигналдарды қолданса, олар сигнал арқылы алдын-ала айтылған қозғалысты тудыруы мүмкін, бірақ ұзақ мерзімді перспективада бұл жалғыз трейдерлер бағаны көтере алмайды.