Micro Cap

Микро қақпақ дегеніміз не?

Микро қақпақ – бұл АҚШ-тағы нарықта 50 миллион доллардан 300 миллион долларға дейін капиталдандырылған, көпшілікке танымал компания. Micro-cap компанияларының нарықтық капиталдануы нано-қақпақтарға қарағанда көбірек, ал шағын, орта, ірі және мега қақпалы корпорацияларға қарағанда азырақ. Нарықтық капитализациясы үлкен компанияларда акциялардың бағалары автоматты түрде нарық капиталы аз компанияларға қарағанда жоғары болмайды.

Негізгі өнімдер

  • Микрокапка дегеніміз – 50-ден 300 миллион долларға дейінгі нарықтық бағасы бар акциялар.
  • Микрокапкалық акциялар үлкен құбылмалылыққа ие, сондықтан үлкен қорларға қарағанда тәуекелді болады.
  • Микро қақпақтар туралы шектеулі ақпарат бар, бұл жалған акциялардан және басқа ықтимал ақаулардан аулақ болу үшін зерттеулерді өте маңызды етеді.
  • Микро қақпақтардың тағы бір кемшілігі – бұл талдаушылармен қамтылудың жеткіліксіздігіне және институционалды сатып алушыларға байланысты шектеулі өтімділік.




Микро қақпақ қалай жұмыс істейді

Нарықтық капитализациясы 50 миллион доллардан аспайтын компанияларды көбінесе нано қақпақтар деп атайды. Екі нано қақпақтар және микро қақпақтар олардың белгілі құбылмалылығы, және осындай ретінде үлкен нарықтық капиталдандыру бар компаниялар қарағанда тәуекелді қарастырылуы бейім. Нарықты капиталдандыру акциялардың бағасын орналастырылған акциялардың жалпы санына көбейту жолымен есептелген компанияның орналастырылған акцияларының нарықтық құнын өлшейді.


Микрокаптар жоғары тәуекелге ие, өйткені көптеген адамдар дәлелденбеген өнімдерге ие, тарихы, активтері, сатылымдары немесе операциялары жоқ. Өтімділіктің болмауы және акционерлердің шағын базасы оларды бағалардың үлкен күйзелістеріне ұшыратады. 

Микрокапкалық акциялардың нарықтық деңгейі 50 миллионнан 300 миллион долларға дейін болғандықтан, инвесторлар S&P 500 акцияларымен салыстырғанда үлкен құбылмалылық пен тәуекелге дайын болуы керек. Алайда, өсу кезеңінде микро қақпақтар бейім өздерінің үлкен әріптестерінен асып түседі. Мысалы, 2008 жылдың қаңтарынан 2018 жылдың қаңтарына дейін Dow Jones Select Micro-Cap индексі жылдық 11,6%, ал S&P 500 индексі 10,37% құрады.

Ерекше мәселелер

Табыстың көп бөлігін АҚШ-тан тыс жерлерде алатын АҚШ-тың кейбір шағын компаниялары болуы мүмкін, алайда олардың басым бөлігі өз бизнестерінің барлығын немесе көп бөлігін АҚШ аумағында жүргізеді.

Бұл өте маңызды, өйткені шетелдік операциялары жоқ отандық компаниялар валютаның ауытқуы және конверсиялық тәуекелдердің пайдаға әсер етуі туралы алаңдамауы керек.

Micro-Cap және үлкен қақпақ

Тағы бір ескеретін жайт, нарықта ірі және алып акцияларға қарағанда микро-акциялардың саны едәуір көп. Тұтастай алғанда, инвесторлар Apple (AAPL) сияқты ірі акциялармен бірдей дайын ақпаратты көре алмауы мүмкін.

Нәтижесінде нарықтағы шектеулі ақпараттар мен микро-акциялардың көп мөлшері жалған акциялардан және басқа ықтимал ақаулардан аулақ болу үшін зерттеулерді өте маңызды етеді. Көптеген микро-акцияларға бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссияға (ӘКК) үнемі қаржылық есеп беру қажет емес болғандықтан, зерттеу одан әрі қиындай түседі. 

Micro Caps-қа сын

Көптеген шағын-Cap қоры табуға болады ұйымдастырылмаған сияқты (ПТК) нарықтар, биржадан тыс Bulletin кеңесінің (OTCBB) және орнына сияқты ұлттық биржалары қарағанда биржадан тыс валюта Link ЖШС (биржадан тыс Link), Нью-Йорк қор биржасы (NYSE). Ұлттық биржалардағы акциялардан айырмашылығы, бұл биржалардағы компаниялар таза активтер мен акционерлердің саны сияқты ең төменгі стандарттарға сәйкес келмейді. 

Микрокаптардың тағы бір кемшілігі бар, себебі инвесторлар кішігірім компанияларды зерттеу кезінде өтімділікке назар аударуы керек. Талдаушылардың тұрақты қамтылуының болмауы және институционалды сатып алулар – бұл ірі акцияларға қарағанда, микро қақпақты нарықтарда өтімділіктің аз болуының қосымша себептері.

Тұтастай алғанда, микро қақпақты акциялар тартылған компания туралы көбірек зерттеу жүргізуге дайын инвесторлар үшін инвестицияға тұрарлық екенін анықтау үшін жоғары тәуекелді және жоғары сыйақы мүмкіндігін ұсынады. Бұған кез-келген сұрақтарға жауап алу үшін компаниямен тікелей байланысу кіруі мүмкін.