Акцияны бағалау үшін нарықтық капитализацияны қалай пайдалануға болады?
Нарықтық капиталдандыру – бұл компанияның құрылымы мен табыстылығын, демек, акциялардың құнын түсінуге тырысқан кезде зерттейтін пайдалы көрсеткіш. Ол әр түрлі негізгі көрсеткіштерді анықтау үшін қолданылуы мүмкін, соның ішінде баға мен ақша ағыны бағадан кіріске дейін.
Нарықтық капиталдандыру дегеніміз – компанияның орналастырылған акцияларының жалпы нарықтық құны. Ауызекі тілде «нарық шегі» деп аталады, ол компания акцияларының жалпы санын бір акцияның ағымдағы нарықтық бағасына көбейту арқылы есептеледі. Инвестициялық қоғамдастық бұл көрсеткішті компанияның көлемін және негізінен қор нарығы компанияны қалай бағалайтынын анықтау үшін пайдаланады.
Негізгі өнімдер
- Нарықтық капиталдандыру – бұл компанияның барлық орналастырылған акцияларының жалпы долларлық құны.
- Бұл компания акцияларының бағасын оның орналастырылған акциялардың жалпы санына көбейту арқылы анықталады.
- Инвесторлар сатып алуды жоспарлап отырған акциялардың құнын бағалау үшін нарықтық капитализацияны қолдана алады.
- Нарықты капиталдандыру кірістіліктің негізгі өлшемі болып табылады, ол теңдеулерде бағадан бастап табысқа дейін және басқа да маңызды көрсеткіштерді анықтау үшін қолданылады.
- Нарық қақпағы әдетте микро қақпақ, ұсақ қақпақ, орта қақпақ, үлкен қақпақ және ультра немесе мега қақпақ болып бөлінеді.
Нарық шегін пайдаланатын өнімділік көрсеткіштері
Инвесторлар акцияны сатып алуды қарастыру кезінде нарықтық капитализацияны қамтитын бірқатар танымал бағалау коэффициенттері бар. Бұл қатынастарға мыналар жатады:
- Пайда мен пайдаға қатынасы: нарықтық шекті мөлшерлемесін 12 айлық таза кіріске бөлу арқылы есептеледі; сілтеме болады артқы пайданы немесе жобаланған болашақ пайданы
- Ақысыз ақша ағынының коэффициенті: нарықтық қақпақты 12 айлық ақысыз ақша ағынына бөлу жолымен есептелген ( операциялардан түскен ақша ағындарынан күрделі шығындарды шегеру арқылы алынған; сонымен қатар тарихи немесе болжамды кірістерді қолдана алады)
- Бухгалтерлік баланстық құны : нарық құнын акционерлік капиталға бөлу арқылы есептеледі ( активтер мен міндеттемелердің жалпы сальдосы ).
- EBITDA-дан кәсіпорынға дейінгі құн ( пайыздар, салықтар, амортизацияға дейінгі кірістер): баға мен пайда қатынасына ұқсас жұмыс істейді; кәсіпорын құны қарапайым және артықшылықты меншікті капиталдың, азшылық үлесінің және таза қарыздың нарықтық құны бойынша есептеледі. EBITDA қысқа мерзімде операциялық кірісті өлшейді.
Маңызды
Әдетте, ірі акциялар акциялардың өсуі баяу, сондықтан дивидендтер төлеу ықтималдығы тезірек өсетін, шағын немесе орта деңгейдегі акцияларға қарағанда көбірек.
Нарықтық қақпақ түрлері
Акциялардың әр түрлі санаттарына көлеміне қарай ешқандай ресми кедергі жоқ, бірақ көбінесе ірі қақпақтар – нарықтық құны 10 миллиард доллардан асатын компаниялар, ал ортаңғы қақпақтар 2 миллиард доллардан 10 миллиард долларға дейін, ал кішігірім қақпақтар 2 миллиард доллардан төмен. Кейде инвесторлар қарастыратын тағы бір санаттар бар, мысалы, шағын қақпақтар, мысалы, 250 миллион доллардан төмен ұсақ акцияларға және ультра немесе мега қақпақтарға, олар 50 миллиард доллардан асатын үлкен қақпақтарға жатады.
Нарықты капиталдандыру инвесторлардың үміттерін белгілеу және инвестициялық стратегияны қалыптастыру үшін қолданылады. Инвестициялық стратегиялардың әр түрлі түрлері нарықтың әр түрлі топтарына бағытталған және компанияның көлеміне байланысты бағалаудың әр түрлі әдістері қолданылады. Өте үлкен нарықтық қақпақтар, әдетте, дивиденд төлейтін, дамыған, төмен дамыған компаниялармен байланысты. Шағын қақпақтары жиі өсуі компаниялар жоғары-тәуекел бейіні және әдетте дивидендтер төлеуге емес.