Үлкен акциялар мен өзгермелі акциялар: айырмашылық неде?

Акциялардың айналыстағы және өзгермелі акцияларға шолу: шолу

Орналастырылған және өзгермелі акциялар – бұл белгілі бір компанияның акциялары санының әр түрлі өлшемдері. Бұл инвесторлар компанияның акцияларына: жарияланған акцияларға, орналастырылған акцияларға және өзгермелі акцияларға толық шолу жасау үшін жиі қарастыратын акциялардың сандық көрсеткіштерінің екеуі.

Жарияланған акциялар корпорацияның заңды түрде шығаруға рұқсат етілген акцияларының ең көп санын білдіреді; бұған бұрын шығарылған акциялар және менеджмент мақұлдаған, бірақ сауда нарығына әлі шығарылмаған акциялар, соның ішінде акцияларға опциондар кіреді. Орналастырылған акцияларға акционерлер мен компанияның инсайдерлеріндегі акциялар жатады. Айнымалы акциялар сауда-саттыққа нақты қол жетімді акциялар санын көрсетеді.

Негізгі өнімдер

  • Көптеген компаниялар өздерінің бухгалтерлік балансының акционерлік капиталы шегінде жарияланған акциялар, орналастырылған акциялар және өзгермелі акциялар ұсынады.
  • Орналастырылған акциялар – бұл акционерлер шығарған және белсенді түрде ұстайтын акциялардың жалпы саны.
  • Айнымалы акциялар – компанияның белсенді акцияларына неғұрлым тар көрініс беру үшін орналастырылған акциялардың жалпы санынан жақын тұрған акцияларды алып тастаудың нәтижесі.
  • Акциялардың өзгермелі капиталы индекстеуді еркін айналымдағы капиталдандыру индексінде қолданылады.
  • Инвестициялар үшін акцияларға талдау жасағанда компанияның өзгермелі акцияларының пайыздық мөлшерлемесін ескеру маңызды болуы мүмкін.

Акциялар өте жақсы

Компанияның  орналастырылған акцияларының  (немесе орналастырылған акцияларының) акцияларының жалпы саны берілген және белсенді акционерлер-екі тыс инвесторлар мен корпоративтік инсайдер өткізіледі. Алайда, олар нақты акциялар болуы керек.

Компания басшыларға акцияларға айырбастауға болатын акцияларға опциондар ұсына алады. Бірақ мұндай акцияларға артықшылықтар, олар қалай аталады, акциялар толығымен шығарылғанға дейін орналастырылған акциялар санына кірмейді. (Акцияларға арналған опциондар сияқты акциялардың артықшылықтары жарияланған акциялар пакетінде, яғни компанияда жарияланған акциялардың санында болады).

Kurzübersicht

Акциялар орналастырылған және өзгермелі акцияларға, әдетте, компанияның қарапайым акцияларының артықшылықты акцияларына қарағанда барлық сыныптары жатады.

Айналыстағы акцияларды анықтаудың бірнеше әдісі болуы мүмкін. Инвестор  компанияның орналастырылған акцияларын анықтау үшін фирманың балансында «акционерлік капитал» көрсеткішін жан-жақты қарастыруы мүмкін . Акционерлердің капиталы әдетте жарияланған акциялардың жалпы санын, орналастырылған акциялардың жалпы санын және өзгермелі акцияларды қамтамасыз етеді.

Сонымен қатар, көптеген акциялардың листингтері және акциялар пакетінің деректерін жеткізушілер күн сайын компанияның ағымдағы нарықтық капиталдауы немесе нарықтық деңгейі туралы есеп береді . Бұл санды акциялардың бағасына бөліп, өтелмеген акциялардың санын анықтауға болады.

Жылжымалы қор

Жылжымалы акция  – бұл компанияның ең тар акциясы. Бұл шара компанияның инсайдерлеріне немесе бақылаушы инвесторларға тиесілі жақын акциялардан бас тартады. Бұл акционерлердің құрамына әдетте офицерлер, директорлар және компания қаржыландыратын қорлар кіреді.

Көптеген индекстер компанияның өзгермелі қорын нарықтың құнын есептеу үшін негіз ретінде пайдаланады. Бұл индекстер еркін өзгермелі капиталдандыру индекстері ретінде анықталады. S&P 500 – еркін өзгермелі индекстің бір мысалы. Осылайша, S&P және басқалары сияқты индекс провайдерлері өзгермелі акциялар әдіснамасын есептеудің прецедентін құруда нарық көшбасшылары болып табылады.

Ерекше мәселелер

Инвестицияны талдау кезінде компанияның өзгермелі қорын (немесе «өзгермелі») оның орналастырылған акцияларымен салыстыру пайдалы болуы мүмкін – бұл көрсеткіш өзгермелі акциялар пайызы деп аталады.

Егер компанияның айналыстағы акцияларының орналастырылған акцияларының пайыздық мөлшерлемесі төмен болса, онда бұл компанияның жақын акцияларының көптігін білдіреді. Осы инвесторлардың үлкен лоттық сауда-саттықтары акция бағасына және акциялардың құбылмалылығына айтарлықтай әсер етуі мүмкін. Жақын акционерлердің ауыр сауда-саттығы акциялардың еркін айналымдағы капиталдандыру индексіндегі салмақтық әсеріне де әсер етуі мүмкін.

Сонымен қатар, егер орналастырылған акциялар санына флот жоғары болса, бұл көптеген акциялар шектеусіз және саудаға қол жетімді дегенді білдіреді – акциялар өте өтімді, басқаша айтқанда.

Көптеген инвесторлар жоғары бағалы қағаздарды бағалайды: оның акцияларының бағасы құбылмалылықта төмен болады, сұраныс бойынша сұраныс төмен болады. Егер қалқымалы кенеттен пайда болса, бұл компания инсайдерлерінің немесе институционалды инвесторлардың акцияларға деген сенімсіздігін немесе оның бағасын басқаруға толықтай дайын емес екендігін білдіруі мүмкін.

Kurzübersicht

Компанияның өзгермелі айналымы инвесторлар үшін маңызды сан болып табылады, өйткені бұл жалпы инвестициялаушы қоғам қанша акцияны сатып алуға және сатуға болатындығын көрсетеді.

Акциялар керемет және өзгермелі акциялардың мысалы

Мысалы, Microsoft (MSFT) акционерлік капиталын қараңыз.Компанияның балансында жарияланған акциялар, орналастырылған акциялар және өзгермелі акциялар көрсетіледі.2021 жылғы 21 қаңтардағы жағдай бойынша Microsoft:

  • 24 млрд жарияланған акциялар
  • 7,55 млрд акциялар орналастырылған
  • 7,54 млрд өзгермелі акциялар

7,54 миллиард өзгермелі акциялар – еркін айналымдағы, нарықтық капиталдандыру индексінің салмақтары үшін қарастырылған акциялар. Майкрософт жағдайында оның өзгермелі пайызы 99,8% болатын салыстырмалы түрде кішігірім түзетуге ие. Бұл дегеніміз – бұл жоғары айналымдағы акция: оның акцияларының басым көпшілігі жалпы инвестициялық қоғамға қол жетімді.

Белсенді акциялар және Float FAQ

Акциялар Float-пен бірдей ме?

Жоқ, бірақ екеуі де ашық компания шығарған акциялар санына қатысты.

  • Орналастырылған акциялар – бұл компанияның қазіргі кезде оның барлық акционерлеріне тиесілі акцияларына, оның ішінде институционалдық инвесторларға тиесілі акциялар пакетіне және компанияның офицерлері мен инсайдерлеріне тиесілі шектеулі акцияларға қатысты.
  • Жылжымалы акциялар, яғни өзгермелі акциялар, компанияның ашық нарықта саудалауға мүмкіндігі бар акцияларының санын білдіреді.

Акциялар дегеніміз не?

Айнымалы акциялар дегеніміз – белгілі бір акциямен айналысуға болатын шығарылған акциялардың саны, яғни оларды қаржы биржаларында және қор биржаларында сатып алуға және сатуға қол жетімді. Оған жақын немесе инсайдерлік акциялар кірмейді: корпоративті басқару мен қызметкерлерге тиесілі акциялар, директорлар кеңесінде немесе акциялар пакетінде акциялардың бақылау пакеттері бар немесе белгілі бір ірі немесе институционалды инвесторлар немесе компанияға тиесілі қорлар.

Акциялар өте жақсы ма, жаман ба?

Орналастырылған акциялар – бұл компанияның акционерлерінің қолындағы барлық акцияларының мөлшері. Бұл өздігінен жақсы немесе жаман емес.

Алайда маңыздысы – айналымдағы акциялар саны. Орналастырылған акциялар компанияның нарықтық капитализациясы және акцияға шаққандағы пайдасы сияқты кеңінен қолданылатын көптеген шараларын есептеу үшін пайдалы.

Орналастырылған акциялардың саны акциялардың қаншалықты өтімді екендігіне әсер етуі мүмкін, бұл көбінесе оның бағасының құбылмалылығына әсер етеді. Сарапшылар сондай-ақ орналастырылған акциялардың күрт өзгеруін қадағалайды, егер бұл компания көптеген акцияны сатып алса (бұл орналастырылған акциялардың санын азайтады) немесе өз акцияларын бөліп алса (бұл орналастырылған акциялардың санын көбейтсе).

Float керемет акциялардан жоғары болуы мүмкін бе?

Жоқ, өзгермелі акцияларға немесе өзгермелі акцияларға қысқа – айналымдағы акциялардан жоғары болуы мүмкін емес. Бұл әрдайым кішігірім көрсеткіш, өйткені ол тек қаржы биржаларында инвестициялау және сауда жасау үшін қол жетімді акциялардың санын есептейді. Керісінше, орналастырылған акцияларға ашық нарықтағы саудаланатын акциялар да, кез келген шектеулі немесе жақын / инсайдерлік акциялар да кіреді – негізінен компания шығарған барлық акциялар, демек, айналыстағы акциялар әрқашан орналастырылған акциялардың бір бөлігі болып табылады.