5 Уолл-стриттің тарихын жасаушылар

Осы жылдар ішінде Уолл Стритте көптеген жанжалдар болды, олардың көпшілігі үмітсіздікті және оянудан айрылды. Оларға инсайдерлік саудадан бастап, инвесторларға миллион доллар шығын келтіретін алаяқтыққа дейінгі барлық нәрсе жатады. Бұл қисық адамдардың қаржылық тарихқа тигізген әсерін толық түсіну үшін біз адамдардың өзін, олардың не істегенін және артында қалған теріс қылықтарының мұраларын зерттеуіміз керек. Екі адам бірдей болмаса да, бұл адамдардың бөлісетіні – олардың қылмыстарының ұзаққа созылатын әсерлері, олар көптеген жылдар өткен соң Мейн Стритте сезіледі. Бұл мақалада ең әйгілі және жосықсыз Уолл-стриттердің төртеуі қарастырылады: Майкл де Гузман, Ричард Уитни, Иван Боески, Майкл Милкен және Бернард Эбберс.

Канадалық шахтер: Майкл де Гузман

Ол әйгілі Bre-X дебактын жасаушысы деп санайтын адам болды. Bre-X канадалық компания, бірақ Де Гузман филиппиндік болды. Де Гузман Bre-X компаниясының бас геологы болды және ол Индонезиядағы шахтадан алынған негізгі сынамаларға қол жеткізе алды. Алтын кен орындарының сандары орташадан сәл төмен болған кезде, Де Гузман қазіргі заманғы тарихтағы ең ірі тау-кен алаяқтықтарына үлестерін қолдан жасап, жаппай алтын табуды көрсету үшін көмектесті. Уақыт өте келе, бағалау 200 миллион унцияға дейін өсті. Бұл санға ие болу үшін АҚШ Қаржы министрлігінің қорында шамамен 250 миллион унция алтын бар.

Бұл алдау Индонезия шахтасында бұрынғыдан әлдеқайда көп алтын бар сияқты көріну үшін сынамаларға алтын енгізу арқылы жүзеге асты. Нәтижесінде, 4 центтік тиындық қор тез арада 250 долларға дейін көтерілді ( бөлінуге бейімделген ). Инвесторлар үшін бұл 200 долларлық инвестиция 1,25 миллион долларға дейін шарықтаған болар еді.

Алайда тәуелсіз геологтар шахтаның болжамды байлығына күдіктеніп, Индонезия үкіметі көшіп келе бастады. Де Гузман ақыры тікұшақтан секіріп өлді. Bre-X акциясы күрт түсіп, оның инвесторларына 6 миллиард доллар шығын келтірді.

Сәтсіз құмар ойыншы: Ричард Уитни

Ол 1930 жылдан 1935 жылға дейін Нью-Йорк қор биржасының (NYSE) президенті болды. 1929 жылы 24 қазанда ( қара бейсенбі ) банкирлер пулының агенті бола отырып, ол көптеген компаниялардың акцияларын сатып алды, бұл үлкен өзгеріс тудырды. нарық. Бұл оны нарыққа батыр ретінде жалған мадақтауға мәжбүр етті, бірақ көбейтілген акциялар бес күннен кейін міндетті түрде апатқа ұшырады.

Уитни пенни акцияларымен және көк чиптермен агрессивті ойнаған сәттіліксіз құмар ойыншы болды. Ол өзінің шығынын жабу үшін достарынан, туыстарынан және іскери таныстарынан қарызға ақша алатын. Бұл оған құлдырап бара жатқан нарықта одан да көп акциялар сатып алуға мүмкіндік берді, бұл оның проблемаларын одан сайын күшейтті.

Ол жоғалтқанына қарамастан, ол сәнді өмір салтын ұстануды жалғастырды. Ол бұдан былай қарызға ақша ала алмайтындықтан, ол оны клиенттерінен, сондай-ақ жесірлер мен жетімдерге көмектесетін ұйымнан жымқыра бастады. Оның алаяқтық әрекеті ол NYSE компаниясының Gratuity Fund қорын тонап, қайтыс болғаннан кейін әрбір мүшенің мүлкіне 20000 доллар төлеуі керек болған кезде бұрмаланған.

Аудиторлық қылмыс ашты кейін, ол екі санақ айыпталды ұрлау және түрмеде бес жылдан 10 жылға дейін бас бостандығынан айырылды. Оның теріс қылықтары нәтижесінде жаңадан құрылған Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссия (ӘКК) қанша борыштық фирмаға ие бола алатындығына шек қойды және клиенттік шоттарды брокерлік компаниялардың меншігінен бөлді.

Нарық манипуляторы: Иван Боески

Уолл Стриттегі мансабы 1966 жылы биржалық талдаушы ретінде басталды. 1975 жылы ол өзінің арбитраждық фирмасын ашты және 1980 жылдары оның таза құны жүздеген миллионға тең болды. Боески басып алу мақсаты болған компанияларды іздеді. Содан кейін ол осы компаниялардың үлесін сатып алу туралы жаңалық жарияланады деген болжам бойынша сатып алып, содан кейін пайдасын жариялағаннан кейін акцияларын сатады.

80-ші жылдардың ішінде корпоративті бірігу және ауыстыру өте танымал болды. Тайм журналындағы 1986 жылғы 1 желтоқсандағы мақалада айтылғандай, тек сол жылы 130 миллиард доллар тұратын 3000-ға жуық бірігу болған. Алайда, Боескидің бұл стратегиядағы үрейлі нәтижесі барлық инстинктте болған жоқ: мәмілелер жарияланғанға дейін акциялардың бағасы біреу сатып алу немесе левереджді сатып алу (LBO) туралы жарияланатыны туралы ішкі ақпаратпен әрекет еткендіктен өседі. Бұл инсайдерлердің заңсыз саудасының белгісі, ал Боескидің бұл заңсыз әрекетке қатысы 1986 жылы Maxxam Group компаниясына Тынық мұнарасын сатып алуды ұсынған кезде анықталды; мәміле жарияланғаннан үш күн бұрын Боески 10 000 акцияны сатып алған.

Осы және басқа инсайдерлік сауда-саттықтың нәтижесінде Боески 1986 жылдың 14 қарашасында ішкі ақпарат негізінде акцияларға манипуляция жасады деп айыпталды. Ол 100 миллион доллар айыппұл төлеуге және түрмеде отыруға келіскен. Сондай-ақ, оған өмір бойы кәсіби биржамен сауда жасауға тыйым салынды. Ол ӘКК-мен жұмыс істеді, керексіз облигациялар шығаратын фирмалармен және суретшілерді тартып алу туралы әңгімелерін таспаға түсіріп алды. Бұл Drexel Burnham Lambert инвестициялық банкіне де, оның ең танымал басқарушысы Майкл Милкенге де бағалы қағаздармен алаяқтық жасады деп айыпталуына әкелді.

Боескидің әрекеті нәтижесінде Конгресс 1988 жылғы инсайдерлік сауда заңын қабылдады. Бұл акт инсайдерлік сауда үшін жазаны күшейтті, ысқырғыштарға ақшалай сыйақы береді және жеке адамдарға инсайдерлік сауданы бұзу салдарынан келтірілген залалды өндіріп алуға мүмкіндік береді.

Облигациялардың қажетсіз патшасы: Майкл Милкен

1980 жылдары Майкл Милкен қажетсіз облигациялардың королі ретінде танымал болды. Қалаусыз облигациялық (сондай-ақ, жоғары өнімді облигациялық деп аталатын) одан жоғары ықтималдығы бар корпорациясының борыштық инвестициялар қарағанда ештеңе Әдепкі, бірақ ол ақша кері төлеуге егер қайтару жоғары қарқынын қамтамасыз етеді. Егер сіз осы облигациялар арқылы ақша жинағыңыз келсе, Milken қоңырау шалушы адам болатын. Ол оларды біріктіру мен сатып алуды қаржыландыру үшін пайдаланды (M & As), сондай-ақ корпоративтік рейдерлер үшін левереджді сатып алулар (LBO). «Беделді емес облигациялар» деп аталатын борыштық бағалы қағаздар олардың беделіне қарамастан сіздің портфолиоңыздағы тәуекелді төмендетуі мүмкін.

Бірақ ол істеп жатқан нәрсе күрделі пирамида схемасын құрудан басқа ешнәрсе болған жоқ. Бір компания төлемегенде, ол қарызды тағы бір рет қаржыландырады. Milken және Drexel Burnham Lambert екеуі де осы мінез-құлықтың салдарынан өз төлемдерін төлей бермек. Компания өз пайдасының кем дегенде жартысын Milken жұмысынан тапты.

Кейінірек, Milken сонымен қатар сатып алудың мақсатты мақсатына айналатынын білетін компаниялардағы акцияны сатып ала бастады. Боески, 1986 жылы инсайдерлік сауда жасағаны үшін айыпталған кезде, фирманы да, Milken-ді де бірнеше инсайдерлік сауда-саттық жанжалдарына қатыстыруға көмектесті. Бұл фирмаға қарсы қылмыстық іс қозғады және кінәсін мойындаған, 10 жылға бас бостандығынан айырылған және 1 миллиард доллар айыппұл төлеген Милкенге 70-тен астам айып тағылды.

Ол бекітеді, бұл болып табылады жинақ және несие дағдарысы, сондықтан көптеген мекемелер Milken қалаусыз облигацияларды үлкен көлемін өтті, өйткені соңында 1980 және 1990 жылдардың басында (S & L) орын алды. Ол түрмеден шыққаннан кейін, Милкен назарын онкологиялық зерттеулерді қолдайтын өзінің қорына аударды.

Қаржылық есептілікті алдау: Бернард Эбберс

«Берни» деген атпен танымал, ол WorldCom деп аталатын қалааралық телекоммуникация компаниясының бас директоры болған. Жиырма жылдан аз уақыт ішінде ол компанияны телекоммуникация индустриясында үстемдікке жеткізді, бірақ көп ұзамай 2002 жылы компания АҚШ тарихындағы ең ірі банкроттыққа жол берді.

Алты жыл ішінде компания 63 сатып алуды жүзеге асырды, оның ішіндегі ең үлкені 1997 жылы АЕК-ті құрады. Осы сатып алулардың барлығы компанияға қиындықтар туғызды, өйткені ескі компанияны жаңасымен біріктіру қиын болды. Сатып алулар сонымен қатар компанияның теңгеріміне үлкен көлемдегі қарыздарды түсірді. Табыстың өсуін қамтамасыз ету үшін компания ағымдағы тоқсанда алған миллиондаған доллар шығындарын есептен шығарып, одан әрі кішігірім шығындарды алға тартып, компания бұрынғыдан көп ақша тауып жатыр деген түсінік қалыптастырады. Бұл WorldCom-ға жыл сайын өз кірістеріне кішігірім айып тағып, үлкен шығындарды ондаған жылдар ішінде таратуға мүмкіндік берді.

Бұл схема АҚШ-тың әділет министрлігі 2000 жылы компанияның телекоммуникация саласында үстемдік құратын компаниялардан қорқып, Sprint-ті сатып алудан бас тартқанға дейін жұмыс істеді. Бұл WorldCom компаниясын алдыңғы біріктірулерді өздеріне жұмыс істетуге мәжбүр етті және олардың басқа сатып алулардан алған барлық шығындары компанияның өсуіне әсер етуі уақыт мәселесі болатындығын білдірді.

WorldCom банкроттыққа шағымданған кезде, ол 1999 жылдан 2002 жылға дейінгі аралықта сатып алулардан болған зиянды орынсыз тіркегенін мойындады. Эбберс сонымен қатар компаниядан жеке несие алды. Ол 2002 жылдың сәуірінде бас директор қызметінен кетті және кейінірек алаяқтық, қастандық жасағаны және ӘКК-ге жалған құжаттар бергені үшін сотталды. Ол 25 жылға бас бостандығынан айырылды.

Эбберстің мұрасы 2002 жылғы Сарбэнс -Оксли туралы заңның құрылуымен есептіліктің қатаң стандарттарына, сондай-ақ компания офицерлеріне жеке несие алуға тыйым салуға және қаржылық қылмыстар үшін қатаң жазаларға әкелді.

Төменгі сызық

Уолл Стриттің алғашқы күндерінен бастап өздерін адал іскер адамдар ретінде жасыруға тырысқан қылмыскерлер болды. Бұл алаяқтардың көпшілігі билікке тез көтеріліп, ақыр соңында қатты апатқа ұшырады. Бұл дәл Майкл де Гузман, Иван Боески, Майкл Милкен, Бернард Эбберс және Ричард Уитниге қатысты. Олардың мысалдары көрсеткендей, нормативтік-құқықтық актілерге қарамастан, адамдар заңдарды айналып өту жолдарын табуға тырысады немесе оларды бір мақсат үшін елемейді: кез келген жағдайда ашкөздік.