Соңғы уақыттағы ең ірі акциялар

21 Сәуір 2021 16:00

Spread the love

Соңғы уақыттағы ең ірі акциялар қандай?

Бұрын инвесторлармен болған апаттардың қалай болғанын түсіну қазіргі инвесторларға болашақта оларды болдырмауға көмектеседі. Міне, компаниялардың өз инвесторларына опасыздық жасауының барлық уақыттарындағы маңызды оқиғалары. Осы жағдайлардың кейбіреулері шынымен таңқаларлық. Оларды акционер тұрғысынан қарауға тырысыңыз. Өкінішке орай, қатысқан акционерлер оларды алдау арқылы ақша салып жатқан кезде шынымен не болып жатқанын біле алмады.

Негізгі өнімдер

  • Қаржылық тарихтың барлығында инвесторлар Голландия қызғалдақтарынан Оңтүстік теңіз көпіршігіне дейін Миссисипи компаниясының алдауына дейін алданып келді.
  • Жақын тарихта акцияларға қатысты алаяқтықтар бухгалтерлік алаяқтық түрінде пайда болды, олар кітаптарды дайындайды және пирамида немесе понци схемаларындағы шығындарды жасырады, әйтпесе жалған компаниялар үшін.
  • Мұнда біз 1980 – 2000 жылдар аралығындағы ірі алаяқтық оқиғаларды қарастырамыз.

ZZZZ үздік (1986)

Осы кәсіптің иесі Барри Минков 1980 жылдардағы бұл кілем тазалаушы компания «Кілем тазалаудың General Motors» -ына айналады деп мәлімдеді. Минкоу миллиондаған долларлық корпорация құрып жатқан көрінеді, бірақ ол мұны жалған құжат пен ұрлық арқылы жасады. Ешкім ешнәрседен күдіктенбестен, ол 20000-нан астам фони құжаттары мен сату түбіртектерін жасады.

Оның бизнесі аудиторлар мен инвесторларды алдау үшін жасалған алаяқтық болғанымен, Минкоу Сан-Диегодағы кеңсе ғимаратын жалға және жөндеуге 4 миллион доллардан астам қаржыны алып тастады. ZZZZ Best 1986 жылдың желтоқсанында жарияланып, соңында 200 миллион доллардан астам нарықтық капиталдандыруға жетті. Бір таңқаларлығы, ол кезде Барри Минков тек жасөспірім болған. Ол 25 жылға бас бостандығынан айырылды.

Centennial Technologies (1996)

1996 жылдың желтоқсанындаCentennial Technologies бас директоры Эмануэль Пинезжәне оның басшылығы компанияның компьютерлік жад карталарынан $ 2 миллион табыстапқанынжазды.Алайда, компания клиенттерге жеміс себеттерін жеткізіп берді.Содан кейін қызметкерлер жалған құжаттар жасап, сатылымдарды тіркейтіндіктерін растады. Centennial акциясы Нью-Йорк қор биржасында (NYSE)451% өсіп, бір акцияға 55,50 долларды құрады.

Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссияның (ӘКК) мәліметтері бойынша 1994 жылдың сәуірі мен 1996 жылдың желтоқсан айы аралығында Centennial табысын шамамен 40 миллион долларға асырыпжіберді.Бір ғажабы, компания шамамен 28 миллион доллар жоғалтқан кезде 12 миллион доллар пайда тапқанын хабарлады.Акция 3 доллардан төмен түсіп кетті.20000-нан астам инвестор бір кездері Уолл-Стриттің сүйіктісіболып саналған компанияға салған инвестицияларының барлығын жоғалтты.

Bre-X Minerals (1997)

Бұл канадалық компания тарихтағы ең ірі алаяқтық әрекеттердің бірімен айналысқан. Оның Индонезиядағы алтын меншігі, оның құрамында 200 миллион унциядан астам болды деп айтылды, ол бұрын-соңды болмаған ең бай алтын кен орны болған. Bre-X акцияларының бағасы жоғарыға көтеріліп, 280 долларға жетті ( екіге бөлініп ), қарапайым адамдардан бір түнде миллионерлер пайда болды. Шыңында Bre-X нарықтық капитализациясы 4,4 миллиард долларды құрады.

Кеш 1997 жылы 19 наурызда алтын кенішінің алаяқтық әрекеті болған кезде аяқталды, ал көп ұзамай акциялар тиындарға құлап түсті. 70 миллион доллар жоғалтқан Квебек мемлекеттік секторының зейнетақы қоры, 100 миллион доллар жоғалтқан Онтарио мұғалімдерінің зейнетақы жоспары кеңесі және 45 миллион доллар жоғалтқан Онтарио муниципалдық қызметкерлерінің зейнеткерлік кеңесі басты шығынға ұшырады.

Enron (2001)

Осы қиындыққа дейін, Энрон, Хьюстондағы энергетикалық сауда компаниясы, табысқа негізделген, АҚШ-тағы жетінші ірі компания болған. Shell компанияларын пайдаланумен байланысты бірнеше күрделі бухгалтерлік есептер жүргізу арқылы Enron жүз миллиондаған қарызды кітаптан алып тастай алды. Мұны жасау инвесторлар мен талдаушыларды фирманы бұрынғыдан гөрі тұрақты деп ойлауға алдап соқтырды. Сонымен қатар, Enron басшылары басқаратын снарядтық компаниялар жалған кірістерді тіркеді, негізінен бір доллар кірісті бірнеше рет тіркеді. Бұл тәжірибе керемет табыс сандарының пайда болуын тудырды.

Ақырында, алдаудың күрделі торы ашылып, аудиторы Андерсен, негізінен, Энронның бас аудиторы Дэвид Дунканның мыңдаған құжаттарды ұсақтауға бұйрық бергенінен кейін пайда болды. Энрондағы фиаско « кітаптарды пісіріңіз » деген тіркесті тағы бір рет тұрмыстық терминге айналдырды.

WorldCom (2002)

Энронның күйреуінен көп ұзамай, құнды қағаздар нарығында тағы бір миллиардтық бухгалтерлік дау шықты. Телекоммуникация алыбы WorldCom кез келген елеулі «кітап пісіру» оқиғасынан кейін қатты бақылауға алынды. WorldCom операциялық шығындарды инвестиция ретінде тіркеді. Шамасы, компания кеңсе қаламдары, қарындаштар мен қағаздар компанияның болашағына салынған инвестиция деп санады, сондықтан бірнеше жыл ішінде осы заттардың құнын шығарды (немесе капиталдандырды).

Жалпы алғанда, операциялық шығындар 3,8 миллиард долларға жетті, олардың барлығы қаржы жылына арналған шығындар ретінде көрсетілуі керек, инвестициялар ретінде қарастырылды және бірнеше жылдар бойына есепке алынды. Бухгалтерлік есеппен жүргізілген бұл кішігірім амал шығындар туындаған бір жылдағы кірісті тым асырып жіберді. 2001 жылы WorldCom 1,3 миллиард доллардан астам пайда тапқанын хабарлады. Шын мәнінде, оның бизнесі барған сайын пайдасыз бола бастады. Бұл мәміледе кім ең көп зардап шекті? Қызметкерлер; олардың он мыңы жұмыссыз қалды. Одан кейін сатқындықты сезінген инвесторлар WorldCom акцияларының ішек-қарнымен құлдырауын бақылап отыруға мәжбүр болды, өйткені ол 60 доллардан 1 долларға дейін төмендеді.

Tyco International (2002)

WorldCom-да инвесторлардың сенімін жоғалтқан кезде, Tyco компаниясының басшылары 2002 жыл акциялар үшін ұмытылмас жыл болатынына кепілдік берді. Даудан бұрын Tyco электронды компоненттер, денсаулық сақтау және қауіпсіздік техникаларын шығаратын қауіпсіз көгілдір чип инвестициялары деп саналды. Деннис Козловски бас директор болған кезде, ол BusinessWeek- тің 25 корпоративті менеджерінің бірі ретінде хабарлаған, Tyco компаниясынан алынған ақшаны мақұлданбаған несиелер мен жалған акциялар сату түрінде сифондаған.

Қаржы директоры Марк Сварцпен және CLO Марк Белникпен бірге Козловски акционерлердің мақұлдауынсыз 170 миллион доллар мөлшеріндегі пайызсыз несие алды. Козловски мен Белник 7,5 миллион акцияны рұқсат етілмеген Tyco акциясын 430 миллион долларға сатуды ұйымдастырды. Бұл қаражат, әдетте, басшылардың сыйақысы немесе жеңілдіктері деген атпен жасырын түрде компаниядан шығарылған. Козловски бұл қаражатты өзінің сәнді өмір салтын дамытуға жұмсады, оған бірнеше үй, 6 000 долларлық атақты душ пердесі және әйелі үшін 2 миллион долларлық туған күн тойланды. 2002 жылдың басында жанжал ақырындап шешіле бастады және Tyco акцияларының бағасы алты аптаның ішінде шамамен 80% төмендеді. Қате сот процедурасына байланысты басшылар алғашқы тыңдауынан қашып құтылды, бірақ ақыры сотталып, 25 жылға бас бостандығынан айырылды.

HealthSouth (2003)

Ірі корпорацияларды есепке алу қиын мәселе болуы мүмкін, әсіресе басшылар пайда туралы есептерді бұрмалағысы келгенде.1990 жылдардың соңында бас директор және құрылтайшы Ричард Скруши қызметкерлерге кірістерді көбейту және HealthSouth таза кірістерін асырып көрсету туралы нұсқау бере бастады.Сол кезде компания тез өсіп келе жатқан және денсаулық сақтау саласына қатысты басқа да бірқатар фирмаларды сатып алған Американың денсаулық сақтау саласындағы ең ірі қызмет көрсетушілерінің бірі болды.  Қиындықтардың алғашқы белгісі 2002 жылдың аяғында пайда болды, Скруши HealthSouth акцияларын 75 миллион долларға сатқаннан кейін, ол кірісті жоғалтпады. Тәуелсіз заңгерлік фирма сатылым шығынмен тікелей байланысты емес деген қорытындыға келді, сондықтан инвесторлар ескертуге құлақ асуы керек еді.

Жанжал 2003 жылы наурызда, ӘКК HealthSouth кірістерін 2,7 миллиард долларға асырып жіберген деп жариялаған кезде өрбіді.  Қаржы директоры Уильям Оуэнс ФБР-мен жұмыс істеп, алаяқтықты талқылайтын Скруши таспасына жазған кезде ақпарат пайда болды. Мұның салдары тез болды, өйткені акциялар бір күнде 11% -ды құрап, 97% -ға түсті. Бір таңқаларлығы, бас директор 36 алаяқтық іс бойынша ақталды, бірақ кейінірек пара алды деген айыппен сотталды. Шамасы, Скруши 500 мың доллар көлемінде саяси жарналар ұйымдастырып, оған аурухананың бақылау кеңесінде орын алуға мүмкіндік берді.

Бернард Мэдофф (2008)

Бернард Мэдоффа, бұрынғы төрағасы Nasdaq және нарықтық қабылдау фирмасы Bernard L. Мэдоффа Инвестициялық бағалы қағаздар негізін қалаушы, кеңінен таралған жүгіру үшін, желтоқсан 11, 2008, оның екі ұлы арқылы бұрылып, қамауға алынды қаржы пирамидалары.Сол кездегі 70 жастағы ер адам хеджирлеу қорындағы шығындарын жасырынұстап,ерте инвесторларға басқалардан жиналған ақша төлеп отырды.Бұл қор жыл сайын тұрақты түрде 15 жыл ішінде 11% өсімді тіркеп отырды. Осы тұрақты кірістердің себебі ретінде қарастырылған қордың болжамды стратегиясықұбылмалылықты азайтуға бағытталғанменшікті опциондық алқаларды пайдалану болды.Бұл схема шамамен 50 миллиард доллардың инвесторларын алдады. Ол темір тордың ар жағында 150 жылға сотталды.Мэдоффа 82. жасында, 14 сәуірде, 2021 бойынша түрмеде қайтыс болды

Төменгі сызық

Бұл алаяқтықтың ең жаман жері – инвесторлардың көздері жұмылды.Алаяқтық үшін сотталғандар бірнеше жыл түрмеде отыруы мүмкін, бұл инвесторларға / салық төлеушілерге одан да көп ақша жұмсайды.ӘКК мұндай алаяқтықтардың алдын алу үшін жұмыс істейді.  Алайда, Солтүстік Америкада мыңдаған мемлекеттік компаниялармен апаттың қайталанбауын қамтамасыз ету мүмкін емес.

Бұл әңгіменің адамгершілігі бар ма? Иә. Әрдайым қамқорлықпен инвестициялаңыз, және әртараптандырыңыз, әртараптандырыңыз, әртараптандырыңыз. Жақсы әртараптандырылған портфолио ұстау мұндай жағдайлар сізді жолдан тайдырмайтындығына, керісінше қаржылық тәуелсіздікке жету жолында жылдамдықтың кедергілері болып қалатындығына кепілдік береді.