1940 жылғы инвестициялық кеңесшілер туралы заң
1940 жылғы инвестициялық кеңес берушілер туралы заң қандай?
1940 жылғы Инвестициялар жөніндегі кеңесшілер туралы заң – бұл инвестициялар жөніндегі кеңесшінің / кеңесшінің рөлі мен міндеттерін анықтайтын АҚШ-тың федералды заңы. Ішінара 1935 ж. Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссия (ӘКК) дайындаған инвестициялық тресттер мен инвестициялық компаниялар туралы Конгреске есеп беруімен дайындалған акт зейнетақы қорларына, жеке тұлғаларға және мекемелерге инвестициялауға кеңес бергендерге бақылау жасау үшін заңды негіз береді. Онда инвестициялық кеңеске сәйкес келетін нәрсе көрсетіледі және оны бөлу үшін мемлекеттік және федералдық реттеушілерге кім тіркелуі керек екендігі көрсетілген.
Актіні қалыптастырған
1940 жылдардағы инвестициялық кеңес берушілер туралы заңның алғашқы серпіні, 1930-1940 жылдардағы көптеген басқа қаржылық ережелер сияқты, 1929 жылғы қор нарығының құлдырауы және оның апатты салдары болған Ұлы депрессия болды.
Бұл апаттар 1933 жылғы Бағалы қағаздар туралы заңға шабыт берді, ол қаржылық есеп беруде ашықтықты енгізе алды, сондықтан инвесторлар инвестициялар туралы шешімдер қабылдауы және бағалы қағаздар нарығындағы бұрмалаушылық пен алаяқтық әрекеттерге қарсы заңдар қабылдауы мүмкін еді .
1935 жылы ӘКК-нің Конгреске берген есебінде белгілі бір инвестициялық кеңес берушілердің қаупі туралы ескертіліп, инвестициялық кеңес бергендерді реттеуді насихаттады. Есеп шығарылған сол жылы ӘКК-ге инвестициялық сенімдерді тексеруге мүмкіндік беретін 1935 ж. Коммуналдық холдинг туралы заң қабылданды.
Жылдам факт
1940 жылы қабылданған «Инвестициялық кеңесшілер туралы» және «Инвестициялық компаниялар туралы» заң тұтынушыларды жаңылтпаштар мен алаяқтық инвестициялық кеңестерден қорғады.
Бұл оқиғалар Конгрессті «Инвестициялық кеңес берушілер туралы» заңмен ғана емес, 1940 жылғы «Инвестициялық компаниялар туралы» заңмен де жұмыс істеуге итермеледі. Осы заң жобасы ашық инвестициялық пай қорларын, жабық инвестициялық пай қорларын және инвестициялық пайларды қоса алғанда, көпшілікке сатылатын инвестициялық өнімдерді ұсыну кезіндегі инвестициялық компаниялардың міндеттері мен талаптарын нақты анықтады.
Кеңесшінің критерийлерін белгілеу
Инвестициялық кеңес берушілер туралы заң үш критерийді қолдану арқылы кеңесші / кеңесші кім және кім болып табылмайтындығына қатысты: қандай кеңес ұсынылатындығы, жеке тұлғаға олардың кеңестері / өтемақы әдісі үшін ақы төленетіндігі және кеңесшінің арыстанның үлесі немесе жоқтығы туралы. кіріс инвестициялық кеңес беру арқылы алынады (негізгі кәсіби функция).Сондай-ақ, егер жеке тұлға клиенттің өзін инвестициялық кеңесші екендігіне сендірсе (мысалы, өзін жарнамада көрсете отырып), оларды бір деп санауға болады.
Актта бағалы қағаздар бойынша кеңес беретін немесе ұсыныс жасайтын кез-келген адам (инвестицияның басқа түріне қарағанда) кеңес беруші болып саналады.Алайда кеңестері тек өз қызмет саласына сәйкес келмейтін адамдар кеңесші болып саналмайды. Кейбір қаржылық жоспарлаушылар мен бухгалтерлер кеңесші болып саналуы мүмкін, ал кейбіреулері мүмкін емес, мысалы.
1940 жылғы Инвестициялар жөніндегі кеңесшілер туралы заңның егжей-тегжейлі нұсқаулығын Америка Құрама Штаттарының кодексінің 15 тақырыбынан табуға болады.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек
$ 25 миллион активтер
1940 ж. Инвестициялық кеңес берушілер туралы заңға сәйкес ӘКК-де тіркелу үшін қанша кеңесші / кеңесші болуы керек.
Кеңесші ретінде тіркелу
Кеңесшілер тіркеуден өтуі керек агенттіккөбінесе олар басқаратын активтердің құнына байланысты, сонымен бірге олар корпоративті клиенттерге немесе жеке адамдарға кеңес беруіне байланысты.2010 жылғы реформаларға дейін кем дегенде 25 миллион доллар активтері бар немесе инвестициялық компанияларға кеңес берген кеңесшілер ӘКК-де тіркелуі керек болатын.Әдетте бағалы қағаздар бойынша мемлекеттік органдарда тіркелген аз соманы басқаратын кеңесшілер.
Бұл сомаларға Додд-Фрэнк Уолл-Стритті реформалау және 2010 жылғы тұтынушылардың құқықтарын қорғау туралы заңмен өзгертулер енгізілді, бұл бұрын ӘКК-де тіркелген көптеген кеңесшілерге өздерінің мемлекеттік реттеушілерімен осылай жасауға мүмкіндік берді, өйткені олар жаңа федералдық ережелерден аз ақша басқарды.Додд-Франк заңы сонымен қатар хедж-қорлар және жеке капиталдар қорлары сияқты жеке қорларды басқаратындардың тіркеу талаптарын көтерді, олар бұрын инвесторлар үшін өте үлкен ақшаны басқарғанымен, тіркеуден босатылған.
ӘКК мәліметтері бойынша, Додд-Франк актісін тіркеудегі өзгерістердің кумулятивті әсері «Комиссияда тіркелген кеңесшілер санының 10% төмендеуі, бірақ сол тіркелген кеңесшілердің басқаруындағы активтердің жалпы санының 13% өсуі» болды.