Тіркелген инвестициялар жөніндегі кеңесші (RIA)

Тіркелген инвестициялық кеңесші (RIA) дегеніміз не?

Тіркелген инвестициялық кеңесші (РИА) – бұл кірісі жоғары адамдарға инвестициялар туралы кеңес беретін және олардың портфолиосын басқаратын адам немесе фирма. РИА-ның клиенттері алдындағы сенімді міндеті бар, демек, олар әрқашан өз клиенттерінің мүдделеріне сәйкес келетін инвестициялық кеңестер беру жөніндегі негізгі міндеттемені білдіреді.

Олардың атауының бірінші сөзінен көрініп тұрғандай, РИА Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссияда (ӘКК) немесе мемлекеттік бағалы қағаздар әкімшілерінде тіркелуі қажет .

РИА туралы түсінік

Тікелей реттелетін  бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссияның  (SEC), RIAs бір әрекет саналады  фидуциарлық  қуаты, және, осылайша, тіркелген өкілдерінің қарағанда мінез-құлық жоғары стандартқа өтті. Бұл сенімгерлік стандарт барлық басқа жағдайларға қарамастан RIA әрдайым сөзсіз клиенттің мүдделерін өз мүдделерінен жоғары қоюы керек деп міндеттейді.

РИА-дан клиенттер үшін кез-келген ықтимал мүдделер қақтығысын ашып, олардың барлық іскери қарым-қатынастарында әдептілік талап етіледі. Кейбір РИА клиенттерден басқаруындағы активтерінің пайызын алады,   ал басқалары кеңес беру үшін сағатына немесе біржолғы ақы алады. Тәжірибе үшін соңғы модельді таңдаған кеңесшілер 65 сериялы  лицензия алуы керек .

Өзара қор менеджерлері сияқты төленетін, РИА әдетте өз кірістерін  клиентке арналған активтердің пайызынан тұратын басқару төлемі арқылы алады . Төлемдер өзгереді, бірақ орташа есеппен 1% құрайды. Әдетте, клиенттің активтері неғұрлым көп болса, соғұрлым олар келіссөздер жүргізе алатын төлемді төмендетеді – кейде 0,35% -ды құрайды. Бұл клиенттің мүдделерін РИА мүдделерімен сәйкестендіруге қызмет етеді, өйткені клиент өзінің активтік базасын (AUM) көбейтпейінше, кеңес беруші шоттан артық ақша таба алмайды .

РИА ретінде тіркелу кімге керек?

1940 жылғы Инвестициялар жөніндегі кеңесшілер туралы заңда РИА «өтемақы алу үшін бағалы қағаздарға тікелей немесе басылымдар арқылы кеңес беру, ұсыныстар беру, есептер шығару немесе талдаулар беру ісімен айналысатын тұлға немесе фирма» ретінде анықталды.

Кеңесшілер қандай реттеушілерге тіркелуі керек, көбінесе олар басқаратын активтердің құнына байланысты, сонымен бірге олар корпоративті клиенттерге немесе жеке адамдарға кеңес беруіне байланысты.Жалпы, кем дегенде 25 миллион доллар активтері бар немесе инвестициялық компанияларға кеңес беретін кеңесшілер ӘКК-де тіркелуге міндетті.Аз мөлшерді басқаратын кеңесшілер әдетте мемлекеттік бағалы қағаздар органдарында тіркеледі.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек

РИА ретінде тіркелу ӘКК-нің немесе мемлекеттік бағалы қағаздар реттеушілерінің қандай-да бір ұсыныстарын немесе мақұлдауын білдірмейді. Бұл тек инвестициялық кеңесші тіркеуге қойылатын барлық талаптарды орындағанын білдіреді. ӘКК-де тіркелген кеңесшілер үшін қажетті ақпарат кеңесшінің инвестициялық стилін, басқарудағы активтерді (АҚМ), алымдарды, кез-келген тәртіптік жазаны және фирма үшін басты қызметкерлерді қамтиды. Басқа талаптарға РИА ӘКК-ге өз жұмысында туындаған немесе келешекте туындауы мүмкін мүдделер қақтығысы туралы ақпарат беру жатады. ADV нысанын пайдаланып жіберілген хабарлама РИА-ға қатысты кез-келген жаңа тәртіптік шешімдер сияқты ақпаратты қосу үшін жыл сайын жаңартылуы керек. Нысан жалпыға қол жетімді болуы керек.

Кейбір сертификатталған қаржылық жоспарлаушы (CFP®) сияқты белгілеулер үшін қажет. Оның айтуынша, олар «[РИА] халыққа қызмет көрсету деңгейін көтеруге көмектесе алады».

РИА-ның тұрақты міндеттері

Сертификат алу үшін жай тіркелуден басқа, РИА клиенттеріне кеңес беру кезінде белгілі бір тәжірибелер мен процедураларды ұстануы керек. Олар кез-келген тәуекелді немесе ықтимал мүдделер қақтығысын олар ұсынған нақты операциялардың ашылуын және клиенттің оларды түсінуін қамтамасыз етуді қамтиды.

Егер кез-келген уақытта кеңес беруші клиентпен инвестициялардың жарамдылығына тап болса, тәуекелді ашып көрсету үшін, сондай-ақ жарамдылығын анықтау үшін барлық шаралар қолданылғанын көрсету үшін кеңесшіге ауыртпалық түседі.

ӘКК тұрғысынан құжаттау – бәрі. Егер ӘКК инвесторлардың шағымын тергеуге қатысатын болса, онда ол пайдаланылатын инвестициялық стратегия туралы толық құжаттаманы, сонымен қатар клиенттің инвестициялық профилі туралы білімді және тәуекелге төзімділікті көрсететін клиенттік жазбаларды талап етеді.

RIA бәсекелестері

РИА инвестициялық қызметтерді ұсыну үшін келесі топтармен бәсекелесуге бейім:

• Өзара қорлар
• Хеджирлеу қорлары
• Сымды үй фирмалары (мысалы, инвестициялық банктер) –  жеке делдалдарға арналған бағдарламалар арқылы 
• Өзіңіз жасай алатын инвесторларға қызмет көрсететін интерактивті немесе дисконтты брокерлер
• Робо-кеңесшілер