Рентабельділік коэффициенттері
Рентабельділік коэффициенттері дегеніміз не?
Рентабельділік коэффициенттері – белгілі бір уақыт кезеңіндегі деректерді пайдалана отырып, белгілі бір уақыттағы деректерді пайдалана отырып, бизнестің кірісіне, пайдалану шығындарына, баланс активтеріне немесе акционерлік капиталға қатысты пайда табу қабілетін бағалау үшін қолданылатын қаржылық көрсеткіштер класы.
Рентабельділік коэффициенттерін тиімділік коэффициенттерімен салыстыруға болады, олар компания өз активтерін қаншалықты табыс табу үшін (шығындардан кейінгі пайдадан айырмашылығы) ішкі пайдалануды қарастырады.
Негізгі өнімдер
- Рентабельділік коэффициенттері компанияның сатудан немесе операциялардан, баланс активтерінен немесе акционерлік капиталдан пайда табу мүмкіндігін бағалайды.
- Рентабельділік коэффициенттері компанияның акционерлер үшін қаншалықты тиімді пайда мен құндылық әкелетінін көрсетеді.
- Жоғары коэффициентті нәтижелер көбінесе қолайлы болып табылады, бірақ бұл коэффициенттер ұқсас компаниялардың нәтижелерімен, компанияның өзінің тарихи көрсеткіштерімен немесе саладағы орташа көрсеткіштермен салыстырғанда көбірек ақпарат береді.
Рентабельділік коэффициенттері сізге не айтады?
Рентабельділік коэффициенттерінің көпшілігінде бәсекелестің коэффициентіне қатысты немесе алдыңғы кезеңмен бірдей коэффициентке қатысты үлкен мәннің болуы компанияның жақсы жұмыс істейтіндігін көрсетеді. Рентабельділік коэффициенттері ұқсас компаниялармен, компанияның өзіндік тарихымен немесе компания саласы үшін орташа коэффициенттермен салыстырғанда пайдалы.
Жалпы пайда маржасы – бұл ең көп қолданылатын рентабельділік немесе маржа коэффициенттерінің бірі. Жалпы пайда дегеніміз – бұл кірістер мен өндіріс шығындарының арасындағы айырмашылық – сатылған өнімнің өзіндік құны деп аталады (COGS).
Кейбір салалар өз қызметінде маусымдылықты сезінеді. Мысалы, бөлшек саудагерлер жыл соңындағы демалыс маусымында кірістер мен кірістерді айтарлықтай жоғарылатады. Осылайша, бөлшек саудагердің жалпы пайда маржасын оның бірінші тоқсанындағы жалпы пайда маржасымен салыстыру пайдалы болмас еді, өйткені олар тікелей салыстырылмайды. Бөлшек сатушының төртінші тоқсандағы кірісі мен өткен жылдың төртінші тоқсанындағы пайда мөлшерін салыстыру әлдеқайда пайдалы болар еді.
Рентабельділік коэффициенттерінің мысалдары
Рентабельділік коэффициенттері қаржылық талдау кезінде қолданылатын ең танымал көрсеткіштердің бірі болып табылады және олар негізінен екі категорияға бөлінеді – маржа коэффициенттері және кірістілік коэффициенттері.
Маржаның коэффициенттері компанияның сатылымды пайдаға айналдыру қабілеті туралы бірнеше түрлі тұрғыдан түсінік береді. Return ара компания жасайды қаншалықты жақсы зерттеп, бірнеше түрлі жолдарын ұсынады қайтару өз акционерлері үшін.
Рентабельділік коэффициенттерінің кейбір кең тараған мысалдары – пайда маржасының, активтердің кірістілігінің (ROA) және меншікті капиталдың рентабельділігінің (ROE) әр түрлі өлшемдері. Басқа қамтиды инвестицияланған капиталға пайда (ROIC) және жұмыспен капиталға қайтару (ROCE).
Кіріс мөлшері
Түрлі пайда маржасы жалпы маржа, операциялық маржа, салық төлегенге дейінгі маржа, ал таза пайда рентабельділігі, соның ішінде сұрату түрлі құны деңгейде компанияның табыстылығын өлшеу үшін пайдаланылады. Қосымша шығындардың қабаттары, мысалы, COGS, операциялық шығындар және салықтар ескеріле отырып, маржалар қысқарады.
Жалпы маржа компанияның COGS есебінен кейін қанша ақша табатынын өлшейді. Операциялық маржа – бұл COGS және операциялық шығындарды жабудан кейін қалған сату пайызы. Салық төлегенге дейінгі маржа шоу емес операциялық шығыстар бойынша бұдан былайғы есепке алу кейін компанияның табыстылығы. Таза пайда нормасы барлық шығындар және салықтар кейін пайданы генерациялау үшін компанияның мүмкіндігі болып табылады.
Активтердің кірістілігі (ROA)
Рентабельділік шығындар мен шығыстарға қатысты бағаланады және активтермен салыстыра отырып, компания сату мен пайда табу үшін активтерді орналастырудың қаншалықты тиімді екендігін біледі. ROA өлшемінде «қайтару» терминін пайдалану әдеттегідей таза пайда немесе таза кірісті білдіреді – барлық шығындардан, шығыстардан және салықтардан кейін сатудан түскен пайда мәні. ROA – бұл жалпы активтерге бөлінген таза кіріс.
Компания қанша актив жинаған болса, соғұрлым компания сату және әлеуетті пайда әкелуі мүмкін. Ретінде ауқымды экономикаларының көмек төменгі шығындар мен шеттерін жақсарту, қайтару, сайып келгенде ROA арттыру, активтер қарағанда жылдамырақ қарқынмен өсе алады.
Меншікті капиталдың кірісі (ROE)
ROE – бұл акционерлер үшін негізгі қатынас, өйткені ол компанияның меншікті инвестициялары бойынша пайда табу мүмкіндігін өлшейді. Таза табыс ретінде акционерлік капиталға бөлінген ретінде есептелген ROE қосымша капиталдық салымдарсыз өсуі мүмкін. Коэффициент қарыздың есебінен қаржыландырылатын үлкен активтер базасынан алынатын таза кірістің жоғарылауына байланысты өсуі мүмкін.