Балансты бұзу

Компанияның қаржылық есептілігібухгалтерлік баланс, кіріс және ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп беру – оның акцияларының инвестициялық құнын талдауға арналған мәліметтердің негізгі көзі. Мұны өзіңіз жасаушы және инвестициялық кәсіпқойдың нұсқауын ұстанатын акционерлерге қаржылық есептілікке талдау жасау үшін сарапшы болудың қажеті жоқ. Бүгінгі күні сіз үшін «сан қысқаруын» жүзеге асыра алатын интерактивті және баспа жүзінде қорларды зерттеудің көптеген дереккөздері бар. Алайда, егер сіз маңызды инвестор болғыңыз келсе, қаржылық есептілікті пайдалану негіздерін түсіну қажет. Бұл мақалада біз баланстың жалпы құрылымымен танысуға көмектесеміз.


Баланстың құрылымы 

Компанияның балансы активтерден, міндеттемелерден және меншікті капиталдан тұрады. Активтер компанияның иелігінде болатын және оның иелігінде болатын құндылықтарды немесе алынатын және объективті түрде өлшенетін заттарды білдіреді. Міндеттемелер – бұл компанияның басқаларға қарыздары – несие берушілерге, жабдықтаушыларға, салық органдарына, қызметкерлерге және т.с.с. Олар белгілі бір шарттар мен мерзімде төленуге тиісті міндеттемелер. Компанияның меншікті капиталы өз акционерлері салған бөлінбеген пайда мен қаражатты білдіреді, олар меншік тәуекелі бойынша болатын белгісіздікті, олардың инвестициялары бойынша жақсы пайда болады деп үміттенеді.


Осы баптардың өзара байланысы баланстың негізгі теңдеуінде көрінеді:

Активтер = Міндеттемелер + Меншікті капитал

Бұл теңдеудің мәні маңызды. Жалпы алғанда, сату өсуі, жылдам немесе баяу ма, үлкен талап актив базасын түгендеу, деңгейлері -higher дебиторлық және негізгі құралдардың ( зауыт, жылжымайтын мүлік, және жабдықтар ). Компанияның активтері өскен сайын оның қаржылық жағдайы тепе-теңдікте болу үшін оның міндеттемелері және / немесе меншікті капиталы да өседі.

Активтерді кредиторлық қарыздың, қарыздық міндеттемелердің және меншікті капиталдың тиісті өсуімен қалай қолдау немесе қаржыландыру компанияның қаржылық жағдайы туралы көп нәрсені анықтайды. Әзірге компанияның іскерлік бағыты мен салалық сипаттамаларына байланысты міндеттемелер мен меншікті капиталдың ақылға қонымды қоспасын иемдену қаржылық тұрғыдан сау компанияның белгісі екенін айту жеткілікті. Бухгалтерлік теңдеудің тым қарапайым көрінісі болса да, инвесторлар меншікті капитал құнын міндеттемелермен салыстырғанда оң инвестициялар сапасының өлшемі ретінде қарастыруы керек, өйткені қарыздың жоғары деңгейіне ие болу бизнестің қаржылық қиындықтарға тап болу ықтималдығын арттыруы мүмкін..

Баланс форматтары

Стандартты бухгалтерлік конвенциялар бухгалтерлік балансты екі форматтың біреуінде ұсынады: шот нысаны (көлденең ұсыну) және есеп нысаны (тік ұсыну). Көптеген компаниялар бухгалтерлік баланстың инвестициялық әдебиеттеріндегі әдеттегі түсіндірмеге сәйкес келмейтін «екі жақ» теңестірілген тік есеп формасын қолдайды.

Пішім жоғары-төмен немесе қатарлас бола ма, барлық баланстар әртүрлі шот жазбаларын бес бөлімге орналастыратын презентацияға сәйкес келеді:

Активтер = Міндеттемелер + Меншікті капитал

Ағымдағы активтер (қысқа мерзімді): бір жыл ішінде қолма-қол ақшаға айырбасталатын баптар • Ұзақ мерзімді активтер (ұзақ мерзімді): тұрақты сипаттағы баптар Жалпы активтер ретінде =Ағымдағы міндеттемелер (қысқа мерзімді): міндеттемелер бір жыл ішінде төленуі керек • Ұзақ мерзімді міндеттемелер (ұзақ мерзімді): бір жылдан асатын міндеттемелер Бұл жиынтық міндеттемелер +Акционерлердің капиталы (тұрақты): акционерлердің инвестициясы және бөлінбеген пайда

Тіркелгіні ұсыну

Жоғарыда аталған активтер бөлімдерінде шоттар өтімділіктің кему ретімен тізімделеді ( оларды қолма-қол ақшаға қаншалықты тез және оңай айналдыруға болады). Міне, сол сияқты, міндеттемелер де төлем кезегінің кезегінде көрсетілген. Қаржылық есептілікте «ағымдағы» және «ұзақ мерзімді» ұғымдары сәйкесінше «қысқа мерзімді» және «ұзақ мерзімді» ұғымдармен синоним болып табылады және бір-бірінің орнына қолданылады .

Көпшілікке бағалы қағаздармен сатылатын компаниялар құрамына кіретін әр түрлі қызмет түрлері баланстық шоттар презентациясында көрінуі ғажап емес. Коммуналдық қызметтердің, банктердің, сақтандыру компанияларының, брокерлік және инвестициялық банктік фирмалардың және басқа да мамандандырылған кәсіпорындардың бухгалтерлік баланстары инвестициялық әдебиетте жалпы талқыланғаннан айтарлықтай ерекшеленеді. Бұл жағдайда инвесторға үстемеақы беруі және / немесе сарапшыларға қалдыруы қажет болады.

Ақырында, шоттар номенклатурасының стандартталуы аз. Мысалы, тіпті баланстың өзінде «қаржылық жағдай туралы есеп» және «шарт туралы есеп» сияқты балама атаулар бар. Бухгалтерлік баланстың шоттары дәл осындай құбылыспен зардап шегеді. Бақытымызға орай, инвесторлар шоттағы таныс емес жазбаны түсіндіру үшін қаржылық терминологияның кең сөздіктеріне оңай қол жеткізе алады.

Құрмалардың маңызы

Баланс компанияның қаржы жылының аяғындағы бір күндегі қаржылық жағдайын, мысалы, есепті кезеңнің соңғы күнін білдіреді, ол бізге таныс күнтізбелік жылдан ерекшеленуі мүмкін. Компаниялар әдетте аяқталу кезеңін таңдайды, бұл олардың іскерлік белсенділігі жылдық циклінің ең төменгі деңгейіне жеткен уақытқа сәйкес келеді, ол табиғи жұмыс жылы деп аталады.

Керісінше, кірістер мен ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп беру компанияның бүкіл қаржы жылындағы – 365 күндегі жұмысын көрсетеді. «Уақыттағы» осы айырмашылықты ескере отырып, бухгалтерлік баланстан (фотосуретке түсірілімге ұқсас) және кірістер / ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есептерден (фильмге ұқсас) деректерді пайдаланған кезде ол дәлірек болады және аналитиктердің тәжірибесі болып табылады. баланс сомасының орташа саны. Бұл тәжірибе «орташаландыру» деп аталады және жыл соңындағы (2019 және 2020 жылдардағы) цифрларды – жиынтық активтер үшін айталық – және оларды біріктіруді, жалпы соманы екіге бөлуді қамтиды. Бұл жаттығу 2020 жылға арналған баланс сомасын шамамен, бірақ пайдалы жақындастыруға мүмкіндік береді, бұл кірістер мен шығыстар туралы есептің нөмірі, айталық таза кірісті білдіреді. Біздің мысалда 2020 жылдың аяғындағы жиынтық активтердің саны соманы асыра көрсетіп, активтердің кірістілік коэффициентін (таза кіріс / активтер) бұрмалайды.

Төменгі сызық

Компанияның қаржылық есептілігі акциялардың инвестициялық құнын талдаудың негізі болып табылатындықтан, біз осы талқылауды аяқтадық, инвесторларға баланстың негіздері туралы түсінік қалыптастыру үшін «үлкен көріністі» ұсынуымыз керек.