Балансты талдаудағы негізгі назар
Фундаменталды талдаушылар компанияны бағалау кезінде немесе инвестициялық мүмкіндікті қарастыру кезінде әдетте балансты зерттеуден бастайды. Себебі, бухгалтерлік баланс – бұл компанияның бір жыл ішіндегі кірістер мен шығыстар туралы есеп сияқты таралмаған, бір сәттегі міндеттемелерінің суреті.
Баланс көптеген маңызды ақпаратты қамтиды, олардың кейбіреулері компанияның денсаулығы мен қарым-қатынасы туралы жалпы түсінік алу үшін маңызды.
Негізгі өнімдер
- Компанияның балансы – бұл белгілі бір уақыт кезеңіндегі активтер мен міндеттемелердің суреті.
- Фундаменталды талдаушылар инвестициялық мүмкіндікті қарастыру кезінде немесе компанияны бағалау кезінде балансқа назар аударады.
- Бухгалтерлік балансты талдаудың негізгі себептері бірігу, активтерді тарату, компанияға салынуы мүмкін инвестиция немесе компанияның қарызды кеңейтуге немесе төлеуге жеткілікті тұрақтылығына байланысты.
- Көптеген сарапшылар баланстағы маңызды бағыттар ақша қаражаттары, дебиторлық берешек, қысқа мерзімді инвестициялар, негізгі құралдар және басқа да негізгі міндеттемелер деп санайды.
Баланс парағы талдау үшін не үшін маңызды?
Олар «сандар өтірік айтпайды» дейді және бұл қаржылық талдау үшін бәрінен гөрі дұрыс. Бухгалтерлік баланс көптеген себептер бойынша маңызды, бірақ ең көп таралғандары: бірігу туралы, компания қарызды көтеру үшін активтерді жою туралы ойлануы керек, инвестор компаниядағы жағдайын қарастырған кезде және компания қарызды кеңейтуге немесе төлеуді бастауға жеткілікті қаржылық жағдайдың бар-жоғын анықтау үшін ішке қарайды.
Көптеген сарапшылар дебиторлық қарыз, қысқа мерзімді инвестициялар, негізгі құралдар және негізгі міндеттемелер кіреді. Кез-келген бухгалтерлік баланстағы үш үлкен категория – активтер, міндеттемелер және меншікті капитал.
Маңызды активтер
Барлық активтер ағымдағы және ағымдағы емес активтерге бөлінуі керек. Егер актив бір жыл ішінде қолма-қол ақшаға айналуы мүмкін болса, актив ағымдағы болып саналады. Ақша қаражаттары, запастар және таза дебиторлық берешек – бұл барлық маңызды активтер, өйткені олар икемділік пен төлем қабілеттілігін ұсынады.
Қолма-қол ақша – бұл тақырып. Көп ақша өндіретін компаниялар көбінесе клиенттерді қанағаттандыратын және жалақы алатын жақсы жұмыс істейді. Қолма-қол ақшаның көптігі алаңдаушылық туғызса, аз мөлшерде қызыл жалаушалар көтерілуі мүмкін. Алайда, кейбір компаниялар жұмыс істеу үшін қолма-қол ақшаның болмауын талап етеді, оның орнына болашақ пайда әлеуетін арттыру үшін сол қолма-қол ақшаны бизнеске салуды таңдайды.
Маңызды міндеттемелер
Активтер сияқты, міндеттемелер де ағымдағы немесе ағымдағы емес болып табылады. Ағымдағы міндеттемелер – бұл бір жыл ішінде төленуге тиісті міндеттемелер. Іргелі инвесторлар активтерге қарағанда міндеттемелері аз компанияларды іздейді, әсіресе ақша ағынымен салыстырғанда. Қарыздары кіріске қарағанда көп болатын компаниялар әдетте қиындықтарға тап болады.
Маңызды
Баланстағы заттар жылдам коэффициент, қарыз бен капиталға қатынасы сияқты маңызды қаржылық коэффициенттерді есептеу үшін қолданылады.
Жалпы міндеттемелерге кредиторлық берешек, кейінге қалдырылған кірістер, ұзақ мерзімді қарыздар және егер бизнес жеткілікті үлкен болса, клиенттердің салымдары жатады. Активтер, әдетте, материалдық және жедел болып табылатындығына қарамастан, міндеттемелер әдетте бірдей маңызды болып саналады, өйткені пайда мен міндеттеменің басқа түрлері есеп айырысу алдында шешілуі керек.
Маңызды меншікті капитал
Меншікті капитал міндеттемелерді алып тастағандағы активтерге тең, және бұл компания акционерлерінің іс жүзінде қанша талап қоюын білдіреді; инвесторлар меншікті капитал бөлімі бойынша бөлінбеген пайда мен төленген капиталға ерекше назар аударуы керек.
Төленген капитал акционерлердің меншік құқығы үшін төлеген бастапқы инвестиция сомасын білдіреді. Мұны инвесторлардың номиналды құнынан жоғары төленгенін көрсету үшін
Бөлінбеген пайда дивиденд ретінде акционерлерге бөлінгеннен гөрі, фирма қайта инвестициялаған немесе қарызды төлеуге пайдаланған пайда мөлшерін көрсетеді.
Төменгі сызық
Компанияның балансы оның денсаулығы мен қарым-қатынасы туралы өте үлкен түсінік береді. Баланс үш негізгі бөлімнен тұрады: активтер, пассивтер және меншікті капитал.
Аналитик немесе инвестор жинауға тырысқан нәрсеге байланысты баланстың әр түрлі бөліктері әр түрлі түсінік береді. Айтуынша, назар аударудың маңызды бағыттарының бірі – ақша қаражаттары, дебиторлық берешек, тауарлық бағалы қағаздар, қысқа және ұзақ мерзімді қарыздық міндеттемелер.