Коэффициентті талдау

Коэффициентті талдау дегеніміз не?

Коэффициентті талдау дегеніміз – компанияның өтімділігі, операциялық тиімділігі және кірістілігі туралы, оның бухгалтерлік баланс және кіріс туралы есеп сияқты қаржылық есептілігін зерттеу арқылы түсінік алудың сандық әдісі. Коэффициентті талдау – меншікті капиталды талдаудың негізі.

Негізгі өнімдер

  • Коэффициентті талдау компанияның қаржылық есептілігіндегі деректерді салыстырып, рентабельділік, өтімділік, операциялық тиімділік және төлем қабілеттілігі туралы түсініктер ашады.
  • Коэффициентті талдау компанияны сол саладағы немесе сектордағы басқа компаниямен салыстыра отырып, уақыт бойынша қалай жұмыс істейтінін белгілей алады.
  • Коэффициенттер компания туралы пайдалы түсініктер ұсынғанымен, компанияның қаржылық жағдайы туралы кеңірек ақпарат алу үшін оларды басқа көрсеткіштермен біріктіру керек.

Коэффициентті талдау сізге не айтады?

Инвесторлар мен талдаушылар коэффициенттік талдауды компаниялардың қаржылық жағдайын өткен және ағымдағы қаржылық есептілікті мұқият тексеру арқылы бағалау үшін пайдаланады. Салыстырмалы деректер компанияның уақыт бойынша қалай жұмыс істейтіндігін көрсете алады және болашақтағы тиімділікті бағалау үшін қолданыла алады. Бұл мәліметтер сонымен қатар компанияның сол сектордағы басқа адамдарға қарсы тұруын өлшеу кезінде компанияның қаржылық жағдайын салалық орташа көрсеткіштермен салыстыра алады.

Инвесторлар коэффициентті талдауды оңай қолдана алады және коэффициенттерді есептеу үшін қажет барлық көрсеткіштер компанияның қаржылық есептілігінде кездеседі.

Коэффициенттер – бұл компанияларды салыстыру нүктелері. Олар сала ішіндегі қорларды бағалайды. Сол сияқты, олар бүгінгі күні компанияны тарихи санымен өлшейді. Көп жағдайда, айнымалылардың қатынас коэффициенттерін түсіну де маңызды, өйткені менеджмент өзінің акциялары мен компаниялардың коэффициенттерін тартымды ету стратегиясын өзгертуге кейде икемділікке ие. Әдетте, коэффициенттер әдетте оқшаулануда емес, керісінше басқа қатынастармен бірге қолданылады. Бұрын аталған төрт санаттың әрқайсысындағы коэффициенттер туралы жақсы түсінік сізге компания туралы әр түрлі көзқараспен қарауға мүмкіндік береді және қызыл жалауларды анықтауға көмектеседі.

Қатынастарды талдау категорияларының мысалдары

Қаржылық коэффициенттердің әртүрлі түрлерін, олар ұсынатын мәліметтер жиынтығына сүйене отырып, келесі алты силосқа топтастыруға болады:

1. Өтімділік коэффициенттері

Өтімділік коэффициенттері компанияның қысқа мерзімді қарыздарын төлеу қабілеттілігін компанияның ағымдағы немесе жедел активтерін пайдалана отырып, оларды төлеу мерзімі бойынша төлейді. Өтімділік коэффициенттеріне ағымдағы коэффициент, жылдамдық коэффициенті және айналым қаражатының коэффициенті жатады.

2. Төлем қабілеттілігінің коэффициенттері

Қаржылық левередж коэффициенттері деп те аталады, төлем қабілеттілігінің коэффициенттері компанияның ұзақ мерзімді қарызын, сондай-ақ оның пайызын төлеу арқылы ұзақ уақыт бойы суда қалу ықтималдығын бағалау үшін компанияның қарыз деңгейлерін активтерімен, меншікті капиталымен және кірістерімен салыстырады. оның қарызы. Төлем қабілеттілігі коэффициенттерінің мысалдары: қарыз меншікті капиталының коэффициенттері, қарыз активтері коэффициенттері және пайыздарды жабу коэффициенттері.

3. Рентабельділік коэффициенттері

Бұл коэффициенттер компанияның өз қызметінен қаншалықты жақсы пайда таба алатындығын көрсетеді. Пайда маржасы, активтер рентабельділігі, меншікті капитал рентабельділігі, жұмсалған капитал рентабельділігі және жалпы маржа коэффициенттері рентабельділік коэффициенттерінің мысалдары болып табылады.

4. Тиімділік коэффициенттері

Белсенділік коэффициенттері деп те аталады, тиімділік коэффициенттері компания өзінің активтері мен міндеттемелерін сату көлемін ұлғайту және пайданы ұлғайту үшін қаншалықты тиімді пайдаланатынын бағалайды. Тиімділіктің негізгі коэффициенттеріне мыналар жатады: айналым коэффициенті, тауарлы-материалдық құндылықтар айналымы және тауарлы-материалдық құндылықтардағы күндік сату.

5. Қамту коэффициенттері

Қамту коэффициенттері компанияның пайыздық төлемдерді және оның қарыздарымен байланысты басқа да міндеттемелерді орындау қабілетін өлшейді. Мысал ретінде пайыздардың алынған уақыттық коэффициенті және қарызға қызмет көрсетуді жабу коэффициенті жатады.

6. Нарық перспективаларының коэффициенттері

Бұл іргелі талдауда ең көп қолданылатын коэффициенттер. Оларға дивидендтер кірістілігі, P / E коэффициенті, акцияға шаққандағы пайда (EPS) және дивидендтер төлеу коэффициенті кіреді. Инвесторлар бұл көрсеткіштерді пайда мен болашақтағы өнімді болжау үшін пайдаланады.

Мысалы, егер S&P 500 индексіндегі барлық компаниялардың P / E коэффициентінің орташа коэффициенті 20 болса және компаниялардың көпшілігінде P / Es 15 пен 25 аралығында болса, P / E коэффициенті жеті болатын акциялар бағаланбаған болып саналады. Керісінше, P / E коэффициенті 50-ге тең біреу артық бағаланған болып саналады. Біріншісі болашақта жоғарыға қарай бағытталуы мүмкін, ал екіншісі әрқайсысы өзінің ішкі мәнімен сәйкес келгенше төменге қарай бағытталуы мүмкін.

Пайдаланудағы қатынасты талдаудың мысалдары

Коэффициентті талдау компанияның болашақтағы жұмысын болжай алады жақсы немесе жаман. Табысты компаниялар, әдетте, барлық салалардағы тұрақты қатынастармен мақтана алады, мұнда бір саладағы әлсіздіктің кенеттен белгісі акциялардың айтарлықтай сатылуын тудыруы мүмкін. Бірнеше қарапайым мысалдарды қарастырайық

Таза пайданың маржасы, оны көбінесе пайда маржасы немесе төменгі деңгей деп атайды, бұл инвесторлардың бір сектордағы компаниялардың кірістілігін салыстыру үшін қолданатын коэффициенті. Бұл компанияның таза кірісін кірісіне бөлу арқылы есептеледі. Компаниялар қаншалықты тиімді жұмыс істейтінін салыстыру үшін қаржылық есептілікті таратудың орнына инвестор бұл коэффициентті пайдалана алады. Мысалы, ABC компаниясы мен DEF компаниясы сәйкесінше 50% және 10% кіріс шегі бар бір секторда болды делік. Инвестор екі компанияны оңай салыстыра алады және ABC өз кірісінің 50% -ын пайдаға айналдырды, ал DEF 10% -ын ғана өзгертті деген қорытынды жасай алады.

Жоғарыдағы мысалдан алынған компанияларды қолдана отырып, ABC P / E коэффициенті 100-ге тең, ал DEF P / E коэффициенті 10-ға тең деп есептейік. Орта есеппен инвестор ABC кірісінің 1 долларына 100 доллар төлеуге дайын және тек 10 доллар табуға дайын деген қорытынды жасайды. табыстың $ 1 үшін DEF жасайды.

Kurzübersicht

Коэффициенттер, әдетте, бір сектордағы компаниялар бойынша ғана салыстырылады. Мысалы, коммуналдық кәсіпорын үшін қалыпты болуы мүмкін қарыз меншікті капиталының коэффициенті технологиялық ойын үшін тұрақсыз жоғары болып саналуы мүмкін.