Коэффициентті талдау әртүрлі компанияларды салыстыруды қалай жеңілдетеді?
Коэффициентті талдау дегеніміз не?
Коэффициентті талдау инвесторларға компанияның қаржылық есептілігін тәуекелге, сыйақыға (рентабельділікке), төлем қабілеттілігіне және компанияның қаншалықты жақсы жұмыс істейтіндігіне қатысты құралдарды ұсынады. Инвесторлар әдетте коэффициенттерді компанияларды бағалау және саладағы компаниялар арасында салыстыру жүргізу үшін пайдаланады. Коэффициентті талдау бірнеше компаниялардың қаржылық есептілігін салыстыру процесін жеңілдетеді. Қаржылық коэффициенттердің бес негізгі түрі қолданылады:
- кірістілік коэффициенттері (мысалы, таза пайда маржасы және акционерлік капиталдың кірісі)
- өтімділік коэффициенттері (мысалы, айналым капиталы)
- қарыз немесе левередж коэффициенттері (мысалы, меншікті капитал мен қарыз бен активтің арақатынасы)
- операция коэффициенттері (мысалы, тауарлы-материалдық құндылықтардың айналымы)
- нарықтық қатынастар (мысалы, акцияға шаққандағы пайда (EPS))
Инвесторлар пайдаланатын кейбір негізгі коэффициенттер – таза пайда маржасы және кірістен бағаны есептеу (E / E) коэффициенттері.
Негізгі өнімдер
- Коэффициентті талдау – бұл компанияның қаржылық есептілігін немесе қаржылық есептіліктің құрамындағы баптарды талдау әдісі.
- Көптеген әр түрлі коэффициенттер бар, бірақ кейбіреулер, мысалы, баға мен пайдаға қатынасы және таза пайда маржасы сияқты, инвесторлар мен талдаушылар жиі пайдаланады.
- Пайда мен пайда арақатынасы компанияның акция бағасын оның акцияға шаққандағы пайдасымен салыстырады.
- Таза пайда маржасы таза кірісті кірістермен салыстырады.
Таза пайда маржасы
Таза пайданың маржасы, оны көбінесе пайда маржасы немесе төменгі деңгей деп атайды, бұл инвесторлардың бір сектордағы компаниялардың кірістілігін салыстыру үшін қолданатын коэффициенті. Бұл компанияның таза кірісін кірісіне бөлу арқылы есептеледі. Компаниялар қаншалықты тиімді жұмыс істейтінін салыстыру үшін қаржылық есептілікті таратудың орнына инвестор бұл коэффициентті пайдалана алады. Мысалы, ABC компаниясы мен DEF компаниясы сәйкесінше 50% және 10% кіріс шегі бар бір секторда болды делік. Инвестор екі компанияны оңай салыстыра алады және ABC өз кірісінің 50% -ын пайдаға айналдырды, ал DEF 10% -ын ғана өзгертті деген қорытынды жасай алады.
Маңызды
Бір метриканы пайдалану компанияның қаншалықты жақсы жұмыс істейтіндігі туралы толық және дәл көрініс бере алмайды; көптеген сарапшылар, мысалы, компанияның ақша ағыны таза пайда маржасының коэффициентінен гөрі маңызды деп санайды.
Пайда мен пайдаға қатынасы
Инвестордың жиі қолданатын тағы бір коэффициенті – баға мен табыс коэффициенті. Бұл компанияның ағымдағы акция бағасын оның акцияға шаққандағы пайдасымен салыстыратын бағалау коэффициенті. Ол сатып алушылар мен сатушылар акцияны табыстың 1 долларына қалай бағалайтынын өлшейді. Коэффициент инвесторға бір компанияның табысын басқа компаниялармен салыстырудың оңай әдісін ұсынады. Жоғарыдағы мысалдан алынған компанияларды қолдана отырып, ABC P / E коэффициенті 100-ге тең, ал DEF P / E коэффициенті 10-ға тең деп есептейік. Орта есеппен инвестор ABC кірісінің 1 долларына 100 доллар төлеуге дайын және тек 10 доллар табуға дайын деген қорытынды жасайды. табыстың $ 1 үшін DEF жасайды.
Инвесторлар коэффициентті талдауды оңай қолдана алады және коэффициенттерді есептеу үшін қажет барлық көрсеткіштер компанияның қаржылық есептілігінде кездеседі.