Қауіпті портфолионы қалай құруға болады

Мүмкіндігінше аз тәуекелге бару үшін көп пайда табуға бағытталған көптеген инвестициялық кеңестер. Ал монетаның екінші жағы туралы не деуге болады? Тәуекелдің мүмкіндіктерін пайдалану және тәуекелі жоғары инвестициялық портфель құруға белсенді ұмтылу туралы не деуге болады? Мұндай портфолио нарықты қайтару үшін айтарлықтай үміт күтуі мүмкін, бірақ инвесторлар инвестициялардың осы түріне жақындағанда бірнеше идеяларды есте сақтауы керек.

Неліктен тәуекелге бару керек?

Тәуекел мен сыйақы арасындағы байланыс әрдайым мінсіз немесе болжамды бола бермейді, бірақтәуекел мен сыйақыныңуақытпен тексерілген корреляциясы бар. Егер инвесторлар жоғары кірісті алғысы келсе, олар үлкен тәуекелге баруға дайын болуы керек. Егер басқаша айтқанда, егер инвестор жоғары тәуекелді қабылдай алса, олар айтарлықтай жоғары кірістерді жүзеге асыра алады.

Тәуекелі төмен / кірісі жоғары портфолио көбінесе қиялға (немесе алаяқтыққа ) қатысты болады. Сонымен қатар, жеке инвестор үшін барлық тәуекелдер зиянды бола бермейді. Ендеше, дұрыс тәуекелдерді қабылдау қажет. Ақыр аяғында, инвестор қате болған жағдайда ғана тәуекел проблемаға айналады. Тәуекелдің әртүрлі идеялары да бар. Қолма-қол ақша портфелін ұстау іс жүзінде өте қауіпті, егер бұл ақша қаражаты инфляцияға ұшыраса. (Сондай-ақ қараңыз: Инфляция тәуекелімен күресу.)

Ірі мекемелер өтімділіктің төмендігімен байланысты тәуекелдерді көтере алмайды, бірақ жеке тұлға үшін бұл шегі әлдеқайда төмен. Шағын қордың өзі күніне 50 000 акция сататын 20 долларлық акцияға ақша сала алмауы мүмкін, бірақ жеке инвестор бұл өтімділік тәуекелін өз мойнына алуы мүмкін емес. Сол сияқты көптеген институционалдық инвесторлар төмен бағалы акцияларға, қызғылт парақ / хабарландыру тақталарына немесе белгілі бір салалардағы акцияларға инвестициялай алмайды (әсіресе кейбір этикалық қорлар үшін), бірақ жеке тұлғаларда мұндай заңнамалық шектеулер жоқ.

Ол «жоғары тәуекел» portfolios- тағы бір негізгі егжей-тегжейлі түсіну, сондай-ақ маңызды құбылмалылық болып табылады емес тәуекел. Рас, көптеген ғалымдар мен нарыққа қатысушылар құбылмалылықты тәуекелдің проксиі ретінде пайдаланады ( мысалы, бета-версия ), бірақ көп жағдайда құбылмалылық тәуекелге әлсіз аналог болып табылады. Инвесторлардың көпшілігі анықтағанындай, тәуекел – бұл жоғалту ықтималдығы немесе активтің (немесе активтер жиынтығының) күтілген кірістен азырақ болу мүмкіндігі. (Сондай-ақ қараңыз:  құбылмалылықты есептеудің оңайлатылған тәсілі.)

Кейбір акциялар жабайы және төмен ауытқулардан өтуі мүмкін, бірақ инвесторлар үшін керемет сыйақы береді. Басқа жағдайларда, кейбір акциялар жай және тыныш түрде ұмытып кетеді. Демек, құбылмалылық көп жағдайда ұшақ сапарында болған турбуленттілікке ұқсайды, ал тәуекел – апатқа ұшыраудың нақты мүмкіндігі.

Тәуекелдің барлығы бірдей емес

Қауіпті портфолионы құрудың маңызды тұжырымдамаларының бірі – барлық тәуекелдер бірдей емес. Жақын нәтиже – инвесторлар тек ақылды тәуекелдерді, олар алған кезде өтелетін тәуекелдерді іздеуі керек. Мысалы, банкроттыққа ұшыраған компаниялардың меншікті капиталына инвестициялау ешқашан өзін ақтамайды. Ия, акциялар тиындармен саудаланады және компаниялар жиі өмір сүреді, бірақ банкроттық процесі әрдайым акционерлік инвесторларды толығымен жояды және тәуекелді растайтын «дерлік» бұлдырау бөлмесі жеткіліксіз.

Инвесторлар жалқаулық пен жайбасарлықтан да сақтануы керек. Тәуекелділігі жоғары инвестициялар жауапкершілік пен мұқият болуды талап етеді. Сондықтан жан-жақты жоқ портфелін құру кезінде тиісті жауапкершілікпен және содан кейін ол, әрине, жоғары тәуекел инвестициялайды елемей, ол қосымша сауап табу болады тәуекел түрі болып табылады.

Тәуекелге ұмтылатын инвесторлар левередж туралы ақылды болуы керек. Портфолионың қайтарымдылық әлеуетін көтеру үшін левереджді қолдану жақсы және жақсы, бірақ инвесторлар өздерінің максималды шығындарын өздері алатын деңгейге дейін шектеуге тырысуы керек. (Сондай-ақ қараңыз:  Қаржылық жар.)

Қауіпті портфолионың түрлері

Шоғырланған Инвестициялық стильдерді шынымен өзгертусіз жоғары тәуекелді портфолио жасауға болады. Бір секторға / салаға қомақты қаражат салу тәуекелді арттырады және қайтарымдылықты арттырады. 1990 жылдардың аяғында технологиялық қорларға артық салмақ салғанинвесторлар(және уақытында шығып үлгерді), сондай-ақ циклдық тауарлық айналымды ойдағыдай ойнайтын инвесторлар жақсыжұмыс жасады.

Мүмкін, бұл айтпаса да түсінікті шығар, бірақ бұл стратегия саланы жақсы түсінуге және саланың бизнес циклындағы орнын жақсы білуге ​​негізделген. Сол сияқты нарықтық психология мен көңіл-күйді жақсы сезіну маңызды; Салмақсыз сектордың артық салмағы кірісті арттыра алмайды. (Сондай-ақ қараңыз: Циклдік қорларға инвестициялаудың құлдырауы және құлдырауы ).

Momentum Momentum инвестициялау – бұл жоғары тәуекелді портфолионың тағы бір нұсқасы. Қарқынды инвестициялаудың негізгі идеясы – бұл қазірдің өзінде күшті бағалық әрекеттерді көрсететін акцияларға салу. Бұл стратегияның қаупі көбінесетанымал акциялардыңорташа мәндерінен жоғары бағалауларына байланысты, бірақ қымбат танымал акциялар көбінесе жоғалып кетпес бұрын «өте қымбат» немесе «өте қымбат» дейін сатылуы мүмкін.

Моменталды инвестициялау сатылымға қатаң тәртіпті қажет етеді ( мысалы, импульс азайған кезде қатты шығындарды қолдану ). Инвесторлар абсолюттік тәуекелді төмендету үшін секторлар бойынша әртараптандыруды ойластыра алады, бірақ егер инвестор қысқа мерзімге жететін болса, нарықтың жалпы құлдырауы серпін портфолиосына қатты әсер етеді. (Сондай-ақ қараңыз: Инвестициялық импульс серпінін серуендеу.)

Пенни акциясы Қаржылық ақпарат сайттарының көпшілігіалаяқтық, сыбайластық пен сыбайластықтың кең таралғандығын, сондай-ақ осы акциялардың жалпы өтімділігін көрсете отырып,инвесторларды тиын акцияларына инвестиция салудан бас тарту үшін бар күшін салады.

Бұл мәселелер орынды болғанымен, кейде осы инвестициялық типтегі үлкен тәуекелдер өзін ақтайды. Пенни акцияларына инвестициялау мұқият тексеруге ерекше міндеттілікті талап етеді және әртараптандыру тәуекелдерді азайтуға көмектеседі.

Дамушы идеялар Тәуекелге ұмтылған инвесторлар венчурлық капиталдан парақ алып, дамып келе жатқан технологиялық компанияларғаинвестиция құюға болады. Ең жақсы жағдайда, бұл компаниялар инвесторларға жаңа технологиялар мен өнімдерде «бірінші қабатқа» жақын мүмкіндік бере алады. Тағы да  әртараптандыру маңызды, өйткені инвесторлар шыдамдылық танытып, төмен «орташа мәнді» қабылдауға дайын болуы керек, өйткені дамып келе жатқан технологиялық компаниялардың көпшілігі сәтсіздікке ұшырайды. Инвесторлар сонымен қатар капиталы бар немесе жақсы шарттарға қол жеткізе алатын компанияларға назар аударуы керек, өйткені бұл компаниялардың көпшілігі кіріске дейін және қолма-қол ақшаға айналдырады.

Валюталар, фьючерстер және опциондар валюталарға, фьючерстер мен опциондарға тән – бұл левередждің күші; негізгі қарыздың аз мөлшері үлкен капиталды басқара алады. Валюта және фьючерстік сауда-саттық ептілікті, шыдамдылықты және өзіне деген сенімділіктің сирек араласуын талап етеді. Опциондар сияқты фьючерстер де акциялардан ерекшеленеді, өйткені инвестор тек бағытты дұрыс алып қана қоймай, келісімшарт аяқталғанға дейін күтілетін қадам жасау керек. Опциондарға тән левереджді ескере отырып, олар тәуекел / сыйақы қисығына көшудің салыстырмалы түрде қарапайым әдісі бола алады. Опциондар мен опциондар стратегиялары өте маңызды, бірақ тәуекелі төмен табыс әкелетін стратегиялардан өте жақсы, бірақ салыстырмалы түрде шектеулі жағдайларда ғана өте алатын стратегияларға дейін.

Төменгі сызық

Қаржылық мүмкіндігі бар инвесторлар тәуекелге бармауы керек. Уақыт өте келе, тәуекелге ұмтылған ақылды және тәртіпті мінез-құлық орташа деңгейден жоғары пайда әкелуі мүмкін. Кілті, дегенмен, «ақылды» және «тәртіпті»; инвесторлар жақсы табыс әкелетін тәуекелдерді іздеп, қалтасына ақша қоспайтын тәуекелдерді қатаң түрде болдырмауға (немесе азайтуға) міндетті. (Сондай-ақ қараңыз: Агрессивті инвестициялық стратегия.)