Банкроттық тәуекелі
Банкроттық тәуекелі дегеніміз не?
Банкроттық тәуекелі немесе төлем қабілетсіздігі тәуекелі – бұл компанияның қарыздық міндеттемелерін орындай алмау ықтималдығы. Бұл фирманың қарызын өтей алмауына байланысты оның төлем қабілетсіздігі ықтималдығы. Көптеген инвесторлар меншікті капиталды немесе облигацияны инвестициялау туралы шешім қабылдағанға дейін фирманың банкроттық қаупін ескереді. Банкроттық қаупі жоғары фирмаларға инвесторлардан немесе несие берушілерден капитал жинау қиынға соғуы мүмкін.
Moody’s және Standard & Poor’s сияқты несиелік агенттіктер банкроттық тәуекелін облигациялардың рейтингтерін шығарумен, сондай-ақ эмитенттердің рейтингімен бағалауға тырысады.
Негізгі өнімдер
- Банкроттық тәуекелі дегеніміз – компания төлем қабілетсіздігін көрсете отырып, қарыздарын төлей алмау мүмкіндігі; бұл көбінесе ақша ағындарының жеткіліксіздігінен немесе артық шығындардан туындайды.
- Инвесторлар мен талдаушылар төлем қабілеттілігін өтімділік коэффициенттерімен өлшей алады, мысалы, ағымдағы активтер мен ағымдағы міндеттемелерді салыстыратын ағымдағы коэффициент.
- Жария компания банкроттық туралы арыз берген кезде, ол қайта ұйымдастырылуы, жұмысын жабуы немесе активтерін сатуы және түскен қаражатты қарыздарын төлеуге жұмсауы мүмкін.
Банкроттық тәуекелін түсіну
Жеткіліксіз сатылымдар мен операциялық шығындардың жоғары болуына байланысты ақша ағыны проблемалары салдарынан фирма қаржылық тұрғыдан сәтсіздікке ұшырауы мүмкін. Ақша ағыны проблемаларын шешу үшін фирма қысқа мерзімді қарыз қаражатын көбейтуі мүмкін. Егер жағдай жақсармаса, фирма төлем қабілетсіздігі немесе банкроттық қаупіне ұшырайды.
Шын мәнінде, төлем қабілетсіздігі фирма өзінің шарттық қаржылық міндеттемелерін белгіленген мерзімде орындай алмайтын жағдайда пайда болады. Міндеттемелерге қарыздар бойынша пайыздар мен негізгі төлемдер, кредиторлық берешек бойынша төлемдер және табыс салығы кіруі мүмкін.
Нақтырақ айтсақ, фирма, егер ол өзінің активтерінің құны міндеттемелер құнынан асып кетсе де, өзінің ағымдағы міндеттемелерін мерзімінде орындай алмаса, техникалық тұрғыдан төлемге қабілетсіз болып табылады. Егер активтердің құны міндеттемелер құнынан аз болса, фирма заңды түрде төлем қабілетсіз болады. А фирмасы, сайып келгенде, болып саналады банкрот ол өз қарыздарын төлей алмай және түссе банкроттық петиция.
Маңызды
Компаниялар әртүрлі дәрежеде төлем қабілетсіздігіне ие болуы мүмкін, олар «техникалық төлем қабілетсіздігінен» «банкротқа» дейін созылады.
Банкроттық тәуекелін қалай анықтауға болады
Төлем қабілеттілігі көбінесе ағымдағы коэффициент деп аталатын өтімділік коэффициентімен өлшенеді, ол ағымдағы активтерді (кассадағы қолма-қол ақшаны және 12 ай ішінде қолма-қол ақшаға айналуы мүмкін активтерді, мысалы, тауарлы-материалдық құндылықтар, дебиторлық берешек және қамтамасыз ету сияқты) және ағымдағы міндеттемелерді (қарыздар келесі 12 ай ішінде төленуі керек, мысалы, қызмет көрсетілген қарыз бойынша сыйақы және негізгі төлемдер, жалақы және жалақыға салынатын салықтар).
Ағымдық қатынасты түсіндірудің көптеген әдістері бар. Кейбіреулер, мысалы, 2: 1 ағымдағы коэффициентін төлем қабілетті деп есептейді, бұл фирманың ағымдағы активтері оның ағымдағы міндеттемелерінен екі есе көп екенін көрсетеді. Басқаша айтқанда, фирманың активтері оның ағымдағы міндеттемелерін шамамен екі есе жабады.
Компанияның банкротқа ұшырау қаупі бар екенін қалай білуге болады? Төменде ақаулық белгілері жиі кездеседі:
- Қолма-қол ақшаның және / немесе шығындардың азаюы, әсіресе олар тенденцияны білдірсе
- Компания аудиторын шұғыл түрде босату
- Дивидендтерді қысқарту немесе дивидендтерді жою
- Жоғары басшылықтың кетуі
- Инсайдерлік сатылым, әсіресе жағымсыз жаңалықтардан кейінгі ірі немесе жиі транзакциялар
- Қолма-қол ақша жинау үшін өнім желісін сату
- Денсаулыққа арналған төлемдер немесе зейнетақы сияқты жеңілдіктердегі кесінділер
Компаниялар дәрменсіздік қаупін қалай азайтады
Бір түнде бірде-бір компания төлем қабілетіне ие болмайды. Егер сіздің бизнесіңіз сол бағытта жүрсе, оны қорғау үшін шаралар қолданыңыз.
- Ақша ағымына назар аударыңыз. Басқа іс-шаралармен қатар, бұл дереу шот-фактура жасау, қарыздарды қалпына келтіру, несиелік лимиттерді қайта қарау, жеткізушілермен келісім-шарттарды қайта қарау, активтерді сату (қажет болған жағдайда) және қордағы ақша қаражаттарының санын азайтуды қамтуы мүмкін.
- Бизнес шығындарын азайтыңыз. Мүмкіндіктерге жарнаманы және / немесе ғылыми-зерттеу және тәжірибелік-конструкторлық жұмыстарды қысқарту, қарыз бойынша пайыздарды төмендету үшін қарыздарды ертерек төлеу, персоналдың қосымша жұмыс уақытын қысқарту, жаңа немесе лизингтік жабдықты сатып алуды кешіктіру жатады.
- Кредиторларыңыздың әрекетін сақтаңыз. Төлемдермен кез-келген қиындықтарды талқылаңыз және келіссөздер мен ымыраға келуге дайын болыңыз.
- Жақсы қаржылық және заңгерлік кеңес алыңыз. Компанияңыздың бухгалтері мен заңгерімен кеңесіңіз, олар сіздің бизнесіңізбен таныс болуы керек.
Банкроттықтан қорғау
Егер ашық компания өзінің қарыздық міндеттемелерін және банкроттық жағдайындағы қорғаныс құжаттарын орындай алмаған жағдайда, ол өз қызметін кірістілікке жету мақсатында қайта құра алады немесе өз қызметін жауып, өз активтерін сата алады және одан түскен қаражатты төлеуге жұмсай алады. қарыздар ( тарату деп аталатын процесс ).
Банкроттық кезінде фирма активтеріне меншік құқығы акционерлерден облигацияларды ұстаушыларға ауысады. Себебі облигацияларды ұстаушылардың фирма ақша берген, олар меншік үлесін бар акционерлердің, бұрын төленеді.