Тарату шегі
Тарату шегі дегеніміз не?
Тарату маржасы – бұл маржа шотындағы барлық позициялардың мәні. Олар ұзақ және қысқа позицияларды қамтуы мүмкін.
Маржалық шоттар маржалық қоңырауларға жататындықтан, ағымдағы тарату маржасы маржа трейдерлері үшін де, олардың брокерлері үшін де маңызды мәселе болып табылады. Егер тарату маржасы трейдердің позицияларын қолдау үшін жеткіліксіз болып қалса, брокер бұл жағдайларды олардың тәуекелдерін азайту үшін таратуы мүмкін.
Негізгі өнімдер
- Тарату маржасы – бұл ақшалай салымдарға негізделген маржалық шоттың ағымдағы құны және оның ашық позицияларының ең соңғы нарықтық құны.
- Егер трейдерлер олардың тарату маржасының тым төмен болуына жол берсе, олар өздерінің брокерлерінің маржалық қоңырауларына тап болуы мүмкін.
- Трейдерлер өздерінің шоттарына қосымша қолма-қол ақша салу арқылы өздерінің тарату шектерін көбейте алады. Кепілзаттың басқа нысандары да қолданылуы мүмкін.
Жою шектерін түсіну
Маржалық сауда-саттық – бұл беделді операцияларды жүзеге асыру үшін брокерден ақша алу тәжірибесі. Бағалы қағаздарды сатып алу кезінде бұл тиімді сауда-саттық брокерден қолма-қол ақша алуға және оны бағалы қағаздарды сатып алуға пайдаланудан тұрады. Қысқа сатылыммен айналысқан кезде левередждік сауда-саттық бағалы қағаздарды брокердің тізімдемесінен қарызға алуды көздейді. Ливерге ие қысқа сатушы сол бағалы қағаздарды сатады және болашақта оларды арзан бағамен қайта сатып алуға ұмтылады.
Маржаны қолданған кезде трейдер маржа шотының жалпы мәні белгілі бір деңгейден төмендемеуіне мұқият болуы керек. Нарықтық бағаларға негізделген шоттың құны тарату маржасы ретінде белгілі.
Көрнекі түрде трейдер акциялар арқылы левередждік сатып алуды жүзеге асыратын сценарийді қарастырайық. Осы сатып алулар зиян келтіре бастайды делік. Содан кейін, есептік жазбаның тарату шегі төмендей бастайды. Егер құлдырау жалғаса берсе, онда ол брокердің маржалық қоңырауды бастау құқығына ие болатын деңгейге жетеді.
Маржалық қоңырау саудагерді тәуекел деңгейін төмендету үшін шотты қосымша қамтамасыз етуге мәжбүр етеді. Әдетте, бұл кепілдік делдалдық шотқа көбірек ақша салудан тұрады. Бұл қолма-қол ақша маржаның деңгейін қажетті шектен асыра көтеріп, тарату маржасының бөлігі болады.
Тарату шектерінің түрлері
Егер инвестор немесе трейдер ұзақ позицияға ие болса, тарату маржасы инвестордың немесе трейдердің позициясы жабылған жағдайда ұстап қалатын мөлшеріне тең болады. Егер трейдер қысқа позицияға ие болса, тарату маржасы трейдердің бағалы қағазды сатып алуға қарыздарымен тең болады.
Тарату маржасының мысалы
Сара – маржалық трейдер, ол 10000 левереджді пайдаланып, өзінің 10000 долларын жалғыз акцияларға салған. Қарапайымдылық үшін, Сара қажетті маржалық сыйақыны төлеп қойды деп есептеңіз. Ол қазір 20 000 долларлық акцияны басқара алады. Алайда, бастапқы тарату маржасы 10 000 АҚШ долларын ғана құрайды. Егер шот жабылса, Сара 10 000 доллар алады.
Сараның акциясы нашар жұмыс істеді және 25% төмендеді делік. Сара бастапқыда 2: 1 левереджін қолданғандықтан, ол өзінің бастапқы инвестициясының 50% жоғалтқанын білдіреді. Сараның есептік жазбасында қазір 5 000 АҚШ доллары көлемінде өтеу маржасы бар, бірақ ол 15 000 доллар тұратын акцияны басқарады. Осы кезде консервативті делдалдық алаңдаушылық тудырып, маржалық қоңырау шалуы мүмкін.