Қаржы энциклопедиясы

Инвесторлар банкрот компаниялардан қалай пайда таба алады

Банкроттық – компаниялар немесе жеке тұлғалар үшін өздерінің қарыздарын төлей алмайтын заңды процесі – оны бастан өткергендер үшін жағымсыз жағдай болуы мүмкін. Бірақ зерттеуге дайын инвесторлар үшін бұл мүмкіндіктер ұсына алады. Мұнда біз банкроттық кезінде не болатынын және инвесторлар одан қалай пайда табуға болатындығын қарастырамыз. 

Негізгі өнімдер

  • Инвесторларға абай болу керек, бірақ міндетті түрде банкроттықтан шыққан компанияға ақша салудан аулақ болу керек; кейбір жағдайларда бұл компаниялар жақсы инвестициялық мүмкіндіктер ұсынады.
  • Кез-келген инвестиция сияқты, әлеуетті инвесторлар да мұқият тексеріп, компания қайта құрылғаннан кейін мықтырақ жағдайда тұрған-тұрмағанын және қазір сатып алудың жақсы мүмкіндіктерін ұсынуы керек.
  • Банкроттыққа ұшыраған компаниялардың инвесторларына туындайтын қауіп-қатерлерге ескі проблемалардың қайта көтерілуі және банкроттық процесінде акцияны сатып алатын және компания қайта құрылған сәтте тастайтын қарақұйрық инвесторларының болуы жатады.

Қабылдамау

Компанияға экономикалық жағдайдың нашарлығына, ішкі менеджменттің нашарлауына, кеңеюге, жаңа міндеттемелерге, жаңа ережелерге немесе басқа да көптеген себептерге байланысты банкроттыққа ұшырау қажет болуы мүмкін. Банкроттық процесі көбінесе ұзақ және күрделі болып келеді, және есеп айырысу сомалары мен төлем шарттарында көптеген қиындықтар туындауы мүмкін.

Компаниялар ұсына алатын банкроттықтың екі түрі бар:

7-тарау

Банкроттықтың бұл түрі компания өз қызметін мүлдем тоқтатқан кезде жәнеөзінің барлық активтерін таратуға және серіктестіктің кредиторлары мен иелеріне бөлугесенімді басқарушыны тағайындағанда пайда болады.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек

Банкроттықтың 7-тарауында қарыздар сыныптарға немесе санаттарға бөлінген, әр сынып төлем үшін басымдық алады.Алдымен қарыздар төленеді.Қамсыздандырылған қарыздар келесі төленеді.Кезектен тыс, қамтамасыз етілмеген қарыз активтерді таратудан қалған кез-келген қаражатпен төленеді.

11 тарау

Бұл ашық компаниялар үшін корпоративті банкроттықтың кең тараған түрі.Банкроттықтың 11-тарауында компания өзінің күнделікті міндеттемелерін орындауға мүмкіндік беретін және ақыр соңында банкроттықтан шығатындай етіп өзінің бизнесі мен активтерін қайта құру жоспарын ратификациялай отырып, күнделікті жұмысын жалғастырады.

Банкроттықтың 11-тарауының процесі келесідей:

  1. Америка Құрама Штаттарының қамқоршылар бағдарламасы (әділет департаментінің банкроттық бөлімі) алдымен акционерлер мен кредиторлар атынан әрекет ететін комитетті тағайындайды.
  2. Содан кейін тағайындалған комитет компаниямен бірге қайта құру және банкроттықтан шығу жоспарын құру үшін жұмыс істейді.
  3. Әрі қарай, компания Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссия (ӘКК) қарағаннан кейін ақпарат туралы мәлімдеме шығарады. Бұл өтініште банкроттықтың ұсынылған шарттары көрсетілген.
  4. Иелері мен несие берушілер жоспарды мақұлдау немесе мақұлдамау үшін дауыс береді. Жоспар, егер ол барлық тараптар үшін әділ деп табылса, сот меншік иесінің немесе несие берушінің келісімінсіз де бекітілуі мүмкін.
  5. Жоспар бекітілгеннен кейін, компания жоспардың нақтырақ нұсқасын 8-К көмегімен ӘКК -ге тапсыруы керек. Бұл формада төлем сомалары мен шарттарына қатысты нақты мәліметтер бар.
  6. Содан кейін жоспарды компания жүзеге асырады.«Жаңа» компаниядағы акциялар таратылуы және төлемдер жасалуы мүмкін.

Жоспар

Банкроттыққа ұшырайтын компанияларда көбінесе қолма-қол ақшамен төленбейтін ұсақталған қарыздар болады.Нәтижесінде, ашық компаниялар келісілген сомалар бойынша үлестік төлемдер жасау үшін әдетте өздерінің алғашқы акцияларының күшін жояды және жаңа акциялар шығарады.

Жаңа акцияларды бөлу келесі тәртіпте жүзеге асырылады:

  1. Қамсыздандырылған несие берушілер: Бұл кепілдікке активтермен компанияға ақша берген банктер .
  2. Кепілсіз несие берушілер: Бұл несие немесе өнім арқылы, бірақ кепілзатсыз компанияға ақша жеткізген банктер, жеткізушілер және облигация ұстаушылар.
  3. Акционерлер: Бұл компанияның акционерлері мен иелері және әдетте ештеңемен (немесе ешнәрседен тыс) пайда болады.

Маңызды

Банкроттықтан шыққаннан кейін бірқатар компаниялар өркендеді, оның ішінде General Motors, Chrysler, Marvel Entertainment, Six Flags, Texaco және Sbarro. 

Банкрот компанияға қалай ақша салуға болады

Орташадан жоғары кірістерге қол жеткізу көбінесе қораптан тыс ойлауды қамтиды, бірақ банкроттық кезінде қайда ақша табуға болады? Жауап бұған дейін болған нәрсеге емес, керісінше компания банкрот болғаннан кейін орын алады.

Қор баға компанияның негіздерін көрінісі, сонымен қатар нарық нәтижесі ғана емес жабдықтау және сұраныс акциялар бойынша. Кейде сұраныс пен ұсыныстың ауытқуы компанияның шынайы құндылығынан ауытқулар тудыруы мүмкін. Нәтижесінде акциялардың бағасы әрқашан компания негіздерінің дәл көрінісі бола бермейді. Бұл дана инвесторлар ақша салуды көздейтін жағдайлардың түрлері және олар банкроттықтан туындауы мүмкін.

Компания банкроттық жариялаған кезде, адамдардың көпшілігі риза болмайды, өйткені меншік иелері қолда барының бәрін жоғалтады, ал несие берушілер несие бергеннің бір бөлігін ғана қайтарып алады. Нәтижесінде, компания банкроттықты қайта құрудан шығып, осы екі топ мүдделі тараптарға жаңа акциялар шығарған кезде, акционерлер оларды ұзақ мерзімге ұстауға мүдделі емес. Шын мәнінде, олардың көпшілігі акцияларды екінші нарыққа тезірек тастайды.

Әдетте, бұл іргелі мәселелерден гөрі апатиялық немесе бақытсыз мүдделі тараптар құрған акциялардың артық жеткізілуіне әкеледі. Бұл жаңа акциялар нарыққа өте аз фанфамен шығады ( роуд-шоу, IPO, сорғы және т.б.), бұл акциялардың бағасына үстеме ақы әкелмейді. Бұл сценарий арзан акцияларды алуға және оны қымбаттағанға дейін сақтауға ниет білдірушілер үшін құндылық жасайды.

Маңызды

Банкроттықтың 11-тарауынан өткен компания міндетті түрде бүлінген тауарлар болып табылмайды; ол қайта құру процесінде неғұрлым жұмсақ әрі шоғырланған болуы мүмкін, сондықтан кейбір инвесторлар үшін жақсы мүмкіндік туады.

Банкроттықтан кейін компанияға инвестициялау тәуекелдері

Бұл процесс қаншалықты оңай болып көрінгенімен, банкроттықтан шыққан компанияларға инвестиция салумен байланысты көптеген тәуекелдер бар. Мысалы, компанияның жаңа акциялары жаңа компанияның құнын дәл көрсетпеуі мүмкін, сондықтан сату негізді болуы мүмкін. Бірінші кезекте компанияны банкроттыққа ұшыратқан проблемалар әлі де болуы мүмкін және сценарий қайталануы мүмкін.

Банкроттықты инвестициялаудың тағы бір қаупі – қарақұйрық инвесторлары. Бұл жаңа акциялар шығарылғанға дейін 11-тарауға сәйкес жұмыс істейтін компаниялардың ірі үлестерін (қарыздары мен облигацияларын) сатып алуға мамандандырылған инвестициялық топтар, сондықтан оларға банкроттықтан кейінгі акциялардың көп мөлшері кепілдендірілген. Бұл топтар құндылығын анықтап үлгерді және көбінесе акциялар банкроттықтан кейін қалпына келтірілгеннен кейінгі алғашқы сатушылар болып табылады.

Сонымен, инвестиция салуға жақсы уақыт қашан келеді? (Немесе кілт терең зерттеулер істеп өтінетін инвесторлар оны қалай деп көресіз,). Төтенше жағдайларға байланысты банкроттыққа ұшыраған негіздері бар компанияларды іздеңіз. Сәтсіз сатып алулар, қолайсыз сот процестері және міндеттемелері айқындалған компаниялар (мысалы, әлсіз өнім желісі) банкроттықтан кейінгі жақсы инвестицияларды жасай алады. Нарықтық деңгейі төмен акциялар банкроттықтан кейін дұрыс бағаланбайды. Сонымен қатар, нарықтық құны төмен және өтімділігі бар акцияларға құсбегілер инвесторлар көбіне назар аудармайды, сондықтан олар бұрын алынғаннан гөрі жақсы құндылықтарды көрсете алады.

Төменгі сызық

Банкроттықты қайта құру процесі ұзақ және күрделі. Алайда, кейбір қоғамдық компаниялар одан шығуға және қайтадан пайда табуға қабілетті. Бұл компаниялар инвесторлар үшін ең жақсы бағаланбаған инвестициялық мүмкіндіктерді ұсынуы мүмкін.

 

Ұқсас посттар: