Роудшоу
Роудшоу дегеніміз не?
Роудшоу – бұл алғашқы орналастыруға (IPO) дейін әр түрлі жерлерде жасалған презентациялар сериясы. Роудшоу – бұл андеррайтеринг фирмасы мен компанияның басқару тобы әлеуетті инвесторларға көпшілікке шығар алдында жасаған сатылымы немесе акциясы. Роудшоулар әдетте ірі қалаларда өтеді және алдағы ұсынысқа қызығушылықты арттырады. Потенциалды инвесторлар компаниямен, оның тарихымен және оның негізгі құрамымен таныстырылады.
Маңызды
- Роудшоу – бұл алғашқы орналастыруға дейін әр түрлі жерлерде жасалған презентациялар сериясы.
- Роудшоу – бұл андеррайтеринг фирмасы мен компанияның атқарушы басқару тобының әлеуетті инвесторларға сатылымы.
- Қытайлық электронды коммерция алыбы Alibaba компаниясының IPO-ға деген құлшынысына үлкен үлес қосты.
Roadshow туралы түсінік
Компания ашық жариялауға шешім қабылдаған кезде, инвестициялық фирманың қатысуымен IPO жариялауға немесе шығаруға жауапты инвестициялық потенциалды инвесторларға инвестициялық мүмкіндікті ұсыну үшін роудшоумен бүкіл ел бойынша саяхат жасайды. Жол көрсетілімдерінің көпшілігінде Бостон, Чикаго, Лос-Анджелес және Нью-Йорк сияқты ірі қалалардағы аялдамалар бар.
Роудшоудың сәтті өтуі IPO сәтті өтуі үшін өте маңызды. Роудшоудың мақсаты – компания туралы және оның IPO туралы толқуды тудыру. Әр түрлі қалаларға саяхат жасай отырып, андеррайтерлер IPO-ны институционалды инвесторларға, талдаушыларға, қор менеджерлеріне ұсынады және оларды қауіпсіздікке қызықтыру үшін қорларды хеджирлейді. Роудшоу сонымен қатар андеррайтерлерге компания менеджментін таныстыруға және инвесторларға менеджменттің компанияға деген көзқарасы мен мақсаттарын тыңдауға мүмкіндік береді.
Маңызды
Роудшоудың мақсаты – компанияның алдағы IPO-ға деген ынта-ықыласын қалыптастыру, демек IPO-ның жетістігі сәтті жол көрсетіліміне байланысты.
Roadshow іс-шаралары ұсыныстар туралы бетпе-бет және онлайн режимінде білуге қызығушылық танытатын жүздеген болашақ сатып алушыларды тартуы мүмкін. Іс-шаралар мультимедиялық презентациялар мен сұрақ-жауап сессияларын қамтуы мүмкін. Көптеген компаниялар IPO-ға дейінгі айлар мен апталарда кішігірім, жеке кездесулер өткізуі мүмкін, ал олардың көпшілігі өздерінің кейбір іс-шараларын қатыса алмайтындарға таратады. Роуд-шоу барысында қарастырылған кейбір тақырыптар компанияның тарихын және болашақ жоспарларын қамтиды. Басқа ақпарат мыналарды қамтуы мүмкін:
- Бейне немесе сандық медиа-презентация
- Атқарушы басшылықпен кездесу
- Бірегей ұсыныс құны компанияның
- Пайда және қаржылық нәтижелер
- Болжамдармен және болжамдармен сатылымның өсуі
- Инвестициялық мүмкіндік және өсу әлеуеті
- IPO акция бағасының мақсаты
Роудшоу IPO үшін өте маңызды, өйткені ол форумды ұсынады, онда компания кез-келген мәселелерді шешу немесе жетістіктерді көрсету үшін әлеуетті инвесторлармен тікелей байланыса алады. Андеррайтерлер инвесторлардан жиналған ақпаратты кітап құру процесін аяқтау үшін пайдаланады, бұл әлеуетті инвесторлар ұсыныс үшін төлеуге дайын бағаларды жинауды қамтиды.
Роудшоу аяқталғаннан кейін соңғы проспект жасалады және әлеуетті инвесторларға таратылады. Бұл проспект Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссияға (ӘКК) жіберілген. Ұсыныстың бастапқы бағасы кітап құру барысында жиналған ақпарат негізінде белгіленеді және IPO күні бекітіледі.
1:19
Ерекше мәселелер
Жол көрсетілімдерінің барлығы бірдей IPO-ға қатыса бермейді. Шындығында, компаниялар инвесторлармен көпшілікке жарияланбаған кезде де сөйлесу үшін бүкіл ел бойынша саяхаттайтын жағдайлар бар. Оларды мәмілеге келмейтін жол көрсетілімдері (NDR) деп атайды. Бұл жол көрсетілімдері басшылар қазіргі және әлеуетті инвесторлармен пікірталас өткізген кезде пайда болады, бірақ меншікті капитал немесе қарыздың қауіпсіздігі ұсынылмайды. NDR компанияның бар бизнесі мен болашаққа деген көзқарасы туралы жаңартуларды қоса алғанда, инвесторларға көпшілікке ақпарат беру үшін жүзеге асырылады. NDR негізгі инвесторлармен кездесуді, оларды компанияның жұмысы туралы жаңартып отыруды көздейді.
Roadshow мысалы
Қытайлық электронды коммерция алыбы Alibaba Group 25 миллиард доллар жинап, IPO-ны шығарды, ал андеррайтерлер 300 миллион долларды алып кетті. IPO-ның сәтті болғаны соншалық, акция бағасы дебютінде 38% қымбаттады. Бірақ IPO-ға деген құлшыныс акциялар сауданы бастамас бұрын басталды. Роудшоуда қаржылық нөмірлер, сонымен қатар құрылтайшы және төрағасы Джек Ма айтқан компанияның бейне тарихы қамтылды.
Роудшоу инвесторлармен сәттілікке әкелді, сондықтан IPO бағасының диапазоны бұрын жарияланған 60-66 доллардан 66-дан 68 долларға дейін көтерілді. Баға диапазонының өсуі әсерлі болып көрінбесе де, IPO кезінде компания 300 миллионнан астам акция сатқанын есте ұстаған жөн.