Қалай аккредиттелген инвестор болуға болады
Аккредиттелген инвестор – бұл Бағалы қағаздар және биржалар комиссиясында (ӘКК) тіркелмеген бағалы қағаздарға ақша салуға рұқсат етілген тұлға немесе ұйым. Аккредиттелген инвестор болу үшін жеке тұлға немесе ұйым белгілі бір кіріс пен таза құн бойынша нұсқаулыққа сай болуы керек.
Ол ақша жасауға ақша алады, және аккредиттелген инвесторлар қарағанда мұны көбірек мүмкіндіктер бар емес аккредиттелген инвесторлар.Себебі, Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссия (ӘКК) компаниялар мен жеке қорларға фирмалар осы активтерді аккредиттелген инвесторларға сатқанша, белгілі бір инвестицияларды тіркеу қажеттілігін өткізіп жіберуге мүмкіндік береді. Аккредиттелген инвесторлар ақшаны тікелей жеке капиталдың, жеке орналастырулардың, хедж-қорлардың, венчурлық капиталдың және капиталды краудфандингтің пайдалы әлеміне инвестициялай алады. Алайда, аккредиттелген инвестор бола алатын және бола алмайтын және осы мүмкіндіктерге қатыса алатын талаптарды ӘКК анықтайды.
Жеке тұлға үшін аккредиттелген инвестор болу үшін «процесс» бар деген жалпы қате түсінік бар. Бірде-бір мемлекеттік орган немесе тәуелсіз орган инвестордың анықтамалық құжаттарын қарастырмайды, сондай-ақ тұлғаның аккредиттелген инвестор болғандығы туралы ешқандай сертификаттау емтиханы немесе қағаз жоқ. Оның орнына тіркелмеген бағалы қағаздар шығаратын компаниялар сатылымға дейін мұқият тексеру жүргізу арқылы әлеуетті инвестордың мәртебесін анықтайды.
Бұл мақала аккредиттелген инвестор болу талаптарын, сіздің талаптарға сай келетіндігіңізді қалай анықтауға болатындығын және аккредиттелген инвестор мәртебесін тексеру үшін инвестициялық менеджерлер аяқтаған скринингтік процесті бұзады.
Негізгі өнімдер
- Аккредиттелген инвестор – бұл кіріске, таза құндылыққа және біліктілікке қатысты белгілі бір критерийлерге сәйкес келетін адам. Олар көптеген адамдарға рұқсат етілмеген инвестицияларды алуға рұқсат етілген ауқатты адамдар.
- Жеке тұлғаны дәлелдеу ауырлығы аккредиттелген инвестор инвесторға қарағанда, инвестициялық құралға түседі.
- Аккредиттелген инвестор болудың артықшылықтары бірегей және шектеулі инвестицияларға қол жеткізуді, жоғары кірісті және әртараптандыруды арттыруды қамтиды.
- Аккредиттелген инвестор болудың жағымсыз жақтарына жоғары тәуекел, инвестицияның ең төменгі мөлшері, жоғары төлемдер және инвестициялардың өтімділігі жатады.
- Көптеген елдерде аккредиттелген инвесторлар сыныбы бар, олар әр түрлі кіріске, таза құндылыққа, инвестициялауға және заңды талаптарға ие.
Аккредиттелген инвестор кім?
Ереже 501 реттеу D туралы 1933 Бағалы қағаздар туралы Заңына (Reg. D) аккредиттелген инвестор үшін анықтамасын ұсынады. Қарапайым тілмен айтқанда, ӘКК аккредиттелген инвесторды кірістер мен таза құн шектері арқылы екі жолмен анықтайды:
- Соңғы екі жылдың әрқайсысында табысы 200 000 доллардан асатын немесе сол жыл үшін жұбайымен бірлескен кірісі 300 000 доллардан асатын жеке тұлға және ағымдағы жылы сол кірістің деңгейін күтеді.
- Жеке тұлғаның жеке байлығы немесеоның жұбайымен бірлескен құны бар, сатып алу кезінде 1 миллион доллардан асатын, мұндай адамның бастапқы тұрғылықты жерін қоспағанда.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек
Екінші оқтың соңғы бөлімі өте маңызды, өйткені бұл 2010 жылы Додд-Франк заңының қабылдануы кезінде енгізілген маңызды өзгеріс .Қаржы заңнамасы қабылданғанға дейін, адамның тұрғылықты жерін анықтаудан негізгі резиденция алынып тасталмаған.Алдын ала өтуіне аккредиттелген инвестициялар өтті Кез келген болатын grandfathered заң.
Маңызды
2020 жылы АҚШ-та 13,665,475 аккредиттелген инвестор-үй болды деп есептеледі, бұл АҚШ-тың барлық үй шаруашылығының шамамен 10,6% құрайды.Бұл сан 73,3 триллион долларлық байлықты құрады.
501 ережесінде компания директорларына, үлескерлерге және қаржы институттарына қосымша корпорациялар, серіктестіктер, қайырымдылық ұйымдары және трасттар туралы ережелер бар. Алайда, аккредиттелген инвестор болғысы келетін жеке тұлғаларға немесе жұптарға келесі формулалар мен скринингтік процестер дайындалады.
Аккредиттелген инвестор анықтамасына ӘКК түзетулер
АҚШ-тың бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссиясы (ӘКК) 2020 жылы 26 тамызда аккредиттелген инвестордың анықтамасына өзгеріс енгізді.ӘКК-ніңбаспасөз релизіне сәйкес «түзетулер инвесторларға кірістерге немесе таза құнға арналған қолданыстағы тестілерден басқа, кәсіби білім, тәжірибе немесе сертификаттаудың анықталған шаралары негізінде аккредиттелген инвесторлар қатарына қосылуға мүмкіндік береді. аккредиттелген инвесторлар қатарына кіру, соның ішінде инвестициялық тестіге сәйкес келетін кез-келген ұйымға біліктілікке рұқсат беру арқылы. «
Басқа санаттардың арасында ӘКК аккредиттелген инвесторларға мыналарды қосады:
- Белгілі бір кәсіби сертификаттары, тағайындаулары немесе куәліктері бар адамдар
- Жеке қордың «білімді қызметкерлері» болып табылатын адамдар
- ӘКК және мемлекеттік тіркелген инвестициялық кеңесшілер
Жеке тұлғалар өткізу Series 7, Series 65, және сериясы 82 лицензиялар қазір аккредиттелген инвесторлар ретінде енгізілген.ӘКК алдағы уақытта енгізілетін сертификаттар мен белгілерді қоса алады, сондай-ақ көпшілікті басқа сертификаттарға, белгілерге немесе сенім құжаттарына ұсыныстар енгізуге шақырады.
Жеке қордың «білімді қызметкерлері» болып саналатын қызметкерлер енді осы қорға қатысты аккредиттелген инвесторлар болып саналады.
ӘКК өзінің анықтамасын «үнді тайпалары, үкіметтік органдар, қорлар және шетелдік мемлекеттердің заңдары бойынша ұйымдастырылған ұйымдар» сияқты 2a51-1 (b) ережелеріне сәйкес инвестицияларды «иеленетін» көптеген басқа ұйымдарды қамтуымен кеңейтті. 5 миллион доллардан асатын және ұсынылған бағалы қағаздарға инвестициялаудың нақты мақсаты үшін қалыптаспаған инвестициялық компания туралы заң. «
Квалификацияға ие бола алатын басқа субъектілерге 5 миллион долларлық активтері бар жауапкершілігі шектеулі серіктестіктер, ӘКК және мемлекеттік тіркелген инвестициялық кеңесшілер, есеп беруден босатылған кеңес берушілер және ауылдағы бизнес-инвестициялық компаниялар кіреді.
Сіздің аккредиттелгеніңізді қалай анықтауға болады?
Соңғы екі жыл ішінде 200 000 доллар және одан көп табыс тапқан адамдар автоматты түрде аккредиттелген инвестор ретінде сайланады, сондай-ақ табысы – жұбайымен бірге – жалпы сомасы 300 000 доллар немесе одан көп.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек
Сондай-ақ, жеке тұрғын үйдің бастапқы құнын шегеріп тастап, 1 миллион доллар немесе одан да көп қаражатты ұстай алады. Бастапқы үйдің таза құнына салмақ түсіретін жалғыз жағдай – инвесторда су астындағы ипотека немесеүйдің меншікті несиелік желісі бойынша қалдық болуы.
Аккредиттелген инвестордың мысалы
Жеке тұлға аккредиттелген инвестор ретінде біліктілігін анықтауы үшін, олар міндеттемелердің жалпы санын активтерге шаққанда, төмендегідей жеке балансты құруы керек.
Жоғарыда келтірілген мысалда айтылғандай, Аллен аккредиттелген инвестор ретінде танылады, өйткені оның таза құны 1 миллион доллардан асады. Алайда, Брайан да, Карла да негізгі тұрғылықты жеріне байланысты қосымша міндеттемелерге сәйкес келмейді. Брайанның жағдайында, ол өзінің міндеттемелерін жоғарылататын және өзінің меншікті капиталын 1 миллион доллардан төмен түсіретін 100 000 долларлық меншікті капиталы бар. Сонымен қатар, Карланың су астындағы ипотекасы оның міндеттемелерін арттырады және оның таза байлығын шектейді.
Кешенді тексеру
Жоғарыда айтылғандай, ешқандай ресми агенттік немесе мекеме инвестордың аккредитациясын растамайды және сертификат та берілмейді.Алайда, 2013 жылдың қыркүйегінен бастап ӘКК аккредиттелген инвесторларға сататын кез-келген адам осы мәртебені тексеру үшін бірнеше түрлі қадамдар жасауы керек деп талап етті.Жай фирмаға айту немесе адамның біліктілігі туралы белгі беретін құсбелгіні қою енді рұқсат етілмейді.
Өздерін талапқа сай деп санайтын адамдар қорға келіп, әлеуетті инвестициялар туралы ақпарат сұрай алады. Осы уақытта бағалы қағаздардың эмитенті адамның «аккредиттелген инвестор» дәрежесіне сәйкестігін анықтау үшін сауалнама береді. Сауалнама сонымен қатар жоғарыда көрсетілгендей баланста көрсетілген активтерге меншік құқығын тексеру үшін қаржылық есептілікті және басқа шоттар туралы ақпаратты қоса беруді қажет етеді. Компаниялар, мүмкін, аккредиттелген мәртебеге үміткердің кез-келген қарызын бағалау үшін несиелік есепті бағалайды.
Біліктілігін жылдық табысқа негіздейтін адамдарға салық декларацияларын, W-2 формаларын және жалақыны көрсететін басқа құжаттарды ұсыну қажет болады. Сондай-ақ, жеке тұлғалар CPA, салық адвокаттары, инвестициялық брокерлер немесе кеңесшілердің пікірлерінен алынған хаттарды қарастыра алады.
Басқа елдердегі аккредиттелген инвесторлар
Инвесторлардың аккредиттелген белгілері басқа елдерде де бар және осындай талаптарға ие.Белгілі бір елдерде аккредиттелген инвестор болуға қойылатын талаптар АҚШ пен Канада, Австралия және Сингапур сияқты кірістер мен таза қаражатқа ұқсас талаптарға ұқсас, ал басқа елдердің талаптары әр түрлі.
Мысалы, ЕО мен Норвегияда жеке тұлғаның аккредиттелген инвестор екенін анықтайтын үш сынақ бар. Біріншісі – сапалы тест, жеке тұлғаның өзінің инвестициялық шешімдерін қабылдауға қабілетті екенін анықтау үшін оның тәжірибесін, білімін және тәжірибесін бағалау. Екіншісі – сандық тест, мұнда адам келесі екі өлшемге сәйкес келуі керек:
- Тиісті нарықта алдыңғы төрт тоқсанға қарағанда тоқсанына орташа жиілігі 10-мен айтарлықтай көлемдегі операцияларды жүзеге асырды
- 500 000 еуродан асатын қаржы портфелі бар
- Қаржы саласында кем дегенде бір жыл жұмыс істейді немесе жұмыс істейді
Ақырында, клиент жазбаша түрде өзінің кәсіби клиенті ретінде қарағысы келетінін және бизнеспен айналысқысы келетін фирманың жоғалуы мүмкін қорғаныс туралы хабарлауы керек екенін айтуы керек.
Үндістан мен Швейцария сияқты басқа елдерде нақты айтылған талаптар жоқ, бірақ олардың аккредиттелген инвестор екенін анықтау үшін алдын-ала жергілікті кеңеспен кездесуге нұсқау береді.
Аккредиттелген инвестор болудың артықшылықтары мен кемшіліктері
Аккредиттелген инвестор болудың оң және теріс жақтары да бар.
Артықшылықтары
Аккредиттелген инвестор болудың басты артықшылығы – бұл сізге басқаларға қарағанда қаржылық артықшылық беруінде. Сіздің таза байлығыңыз немесе жалақыңыз қазірдің өзінде ең жоғары деңгейге ие болғандықтан, аккредиттелген инвестор бола отырып, әл-ауқаты аз адамдарға қол жеткізе алмайтын инвестицияларды алуға мүмкіндік береді. Бұл өз кезегінде сіздің байлығыңызды одан әрі арттыра алады.
Бұл инвестициялар табыстың жоғарылауына, диверсификацияның жақсаруына және байлықты қалыптастыруға көмектесетін басқа да көптеген қасиеттерге ие болуы мүмкін, ең бастысы, қысқа мерзімде байлық құруға мүмкіндік береді.
Аккредиттелген инвестор болу артықшылығының қарапайым мысалдарының бірі – хедж-қорларға инвестициялау мүмкіндігі. Хеджирлеу қорлары, ең алдымен, аккредиттелген инвесторлар үшін ғана қол жетімді, өйткені олар инвестициялардың ең аз мөлшерін талап етеді және олармен байланысты тәуекелдер үлкен болуы мүмкін, бірақ олардың кірістері ерекше болуы мүмкін.
Айтуынша, соңғы бірнеше жылда хедж-қорлар нарықты жеңе алмай қиналды, бірақ көпшілігі тарихи түрде мұны өте қысқа мерзімде өз инвесторларына өте жоғары кірістермен қамтамасыз ете алды.
Артықшылықтары
-
Инвестицияның көп мүмкіндіктеріне қол жеткізу
-
Жоғары қайтарым
-
Әртараптандырудың жоғарылауы
Минус
-
Қауіпті инвестициялар
-
Инвестициялардың минималды жоғары мөлшері
-
Жоғары өнімділік ақысы
-
Ұзақ капиталды құлыптау уақыты
Минус
Инвестициялардың өзіне қатысты аккредиттелген инвестор болудың минустары да бар. Жеке тұлғаның аккредиттелген инвестор болуын талап ететін инвестициялардың көпшілігі жоғары тәуекелмен келеді. Нарықты жеңу мақсатына жету үшін көптеген қорларда қолданылатын стратегиялар үлкен тәуекелмен келеді.
Жоғары тәуекелмен үйлесетін тағы бір жағдай; инвестициялардың көпшілігі ең төменгі инвестицияларды қажет етеді. Бірнеше жүз немесе бірнеше мың долларды инвестицияға салғаннан ештеңе шықпайды. Аккредиттелген инвесторлар аккредиттелген инвесторларға арналған инвестицияларға қатысу үшін бірнеше жүз мың немесе бірнеше миллион доллар алуға міндеттеме алады. Егер сіздің инвестицияларыңыз оңтүстікке кетсе, бұл жоғалту үшін көп ақша.
Сонымен қатар, аккредиттелген инвесторлық салымдармен байланысты жоғары төлемдер бар. Бұлар, бірінші кезекте, басқарушылық төлемдерден басқа өнімділік ақысы түрінде болады. Өнімділік ақысы 15% -дан 20% -ға дейін болуы мүмкін.
Аккредиттелген инвестор болудың тағы бір мүмкіндігі – бұл сіздің инвестициялық капиталға қол жеткізу мүмкіндігі. Мысалы, егер сіз электронды платформа арқылы бірнеше акцияны Интернетте сатып алсаңыз, сіз кез-келген уақытта осы ақшаны шығарып ала аласыз. Мысалы, хедж-қорға салынған инвестиция арқылы сіздің ақшаңыз кез келген жерден бір жылға дейін, бес жылға дейін немесе одан да көп уақытқа бұғатталуы мүмкін. Аккредиттелген инвестор болу өте көп өтімділікпен келеді.
Инвестордың аккредиттелген сұрақ-жауаптары
Аккредиттелген инвесторға не жатады?
АҚШ-та аккредиттелген инвестор – бұл төмендегі өлшемдердің біріне сай келетіндер:
- Соңғы екі жылдың әрқайсысында табысы 200 000 АҚШ долларынан асатын немесе жұбайымен бірлескен кірісі сол жылдар үшін 300 000 доллардан асатын адамдар және ағымдағы жылы сол кірістер деңгейінің орынды күтуі
- Инвестициялау кезінде жеке байлығы немесе адамның жұбайымен бірлескен құны $ 1 миллионнан асатын жеке адамдар (Таза қаражат сомасына адамның негізгі тұрғылықты жері кірмейді).
- 7 серия, 65 серия және 82 серия лицензиялары сияқты белгілі бір куәліктері, белгілері немесе куәліктері бар адамдар
- Жеке қордың «білімді қызметкерлері» болып табылатын жеке адамдар
Сіз өзіңіздің аккредиттелген инвестор екеніңізді дәлелдеуіңіз керек пе?
Сіздің аккредиттелген инвестор екеніңізді дәлелдеу ауыртпалығы сізге тікелей түспейді, керісінше сіз инвестиция салғыңыз келетін инвестициялық құрал. Қор сияқты инвестициялық құрал сіздің аккредиттелген инвестор ретінде анықталатындығын анықтауы керек еді. Мұны істеу үшін олар сізден сауалнаманы толтырып, белгілі бір құжаттарды, мысалы қаржылық есеп беру, несиелік есептер немесе салық декларацияларын беруіңізді сұрайды.
Аккредиттелген инвестор болудың артықшылығы неде?
Аккредиттелген инвестор болудың артықшылықтары аккредиттелмеген инвесторларға қол жетімді емес бірегей инвестициялық мүмкіндіктерге қол жеткізуді, жоғары кірістерді және портфолиодағы әртараптандыруды арттыруды қамтиды.
Егер сіз аккредиттелген инвестор болу туралы өтірік айтсаңыз не болады?
Егер сіз аккредиттелген инвестормын деп өтірік айтсаңыз, кінә әдетте қорға немесе инвестициялық құралға түседі, өйткені сіздің біліктілігіңізді анықтау олардың міндеті. Белгілі бір аймақтарда аккредиттелмеген инвесторлар да жоюға құқылы. Бұл дегеніміз, егер инвестор ақшаларын мерзімінен бұрын шығарғысы келсе, олар өздерінің аккредиттелмеген инвестор екендіктерін алға тарта алады және ақшаларын қайтарып алады.
Айтуынша, жалған салық декларациялары немесе қаржылық есептілік сияқты жалған құжаттарды инвестициялау үшін инвестициялық құралға беру ешқашан жақсы идея болмайды және бұл сізге көптеген мәселелер бойынша заңды қиындықтар әкелуі мүмкін.
Аккредиттелген инвестор қанша ақша сала алады?
Аккредиттелген инвестор өзінің барлық инвестицияларына меншікті капиталының қанша мөлшерін сала алатындығына қатысты шектеулер жоқ. Айтуынша, әр мәміленің немесе әр қордың инвестордан қабылдайтын инвестициялардың өзіндік шектеулері мен шектері болуы мүмкін.
Төменгі сызық
Аккредиттелген инвесторлар – бұл кіріске, біліктілікке немесе таза құнға қатысты белгілі бір талаптарға сай келетіндер. Олар әдетте ауқатты адамдар. Аккредиттелген инвесторлар жеке капиталдар қорлары, хедж-қорлар, періштелер инвестициялары, венчурлық компаниялар және басқалары сияқты компаниялар ұсынатын тіркелмеген инвестицияларды инвестициялауға мүмкіндігі бар.
Бұл көлік құралдары аккредиттелген инвесторларға жоғары кірісті және басқа артықшылықтарды ұсынатын бірегей және шектеулі инвестицияларға қол жеткізуге мүмкіндік береді. Сондай-ақ олар үлкен кемшіліктермен келеді, мысалы, жоғары тәуекел және ең төменгі инвестициялық сомалар.
ӘКК-нің қатаң ережелері компаниялардан аккредиттелген мәртебені талап ететін инвестор мәртебесін растау үшін бірнеше шараларды қабылдауды талап етеді. Егер сіз аккредиттелген инвестор ретінде біліктілікке ие болсаңыз, сіздің байлығыңызды қысқа мерзімде құруға көмектесетін осы бірегей инвестициялық мүмкіндіктерді іздеу сіздің уақытыңызға тұрарлық болар еді.