Активтердің айналымдылығы қалай есептеледі?

Активтердің айналымдылық коэффициенті компанияның тиімділігін өлшейтін активтері табыс немесе сату генерациялау үшін. Ол сатылымның немесе кірістің долларлық сомасын оның жалпы активімен салыстырады. Активтердің айналымдылық коэффициенті таза сатуды оның активтерінің жалпы санынан пайызбен есептейді.

Әдетте, неғұрлым жоғары коэффициент жақсырақ, өйткені компания сату немесе кіріс түсіруде тиімді деген түсінік бар. Төмен коэффициент компанияның активтерді тиімді пайдаланбайтынын және ішкі проблемалары бар екенін көрсетеді. Активтердің айналымдылық коэффициенттері әр түрлі секторларда өзгеріп отырады, сондықтан тек бір сектордағы компаниялардың коэффициенттерін ғана салыстыру керек. Коэффициент жылдық негізде есептеледі.

Белгілі бір секторларда активтердің айналымдылық коэффициенті компаниялар үшін басқаларына қарағанда жоғары болады. Мысалы, бөлшек сауда компанияларында сатудың жоғары көлемімен үйлесетін салыстырмалы түрде шағын активтер бар. Бұл активтердің айналымдылығы коэффициентінің жоғары болуына әкеледі. Сонымен қатар, коммуналдық қызметтер сияқты секторлардағы фирмалар активтер базасы үлкен және активтердің айналымы төмен. Өсімнің төмендеуіне дайындалу үшін активтерді сату коэффициенттің жасанды түрде өсуіне әсер етеді. Салыстыру бір сектордағы әр түрлі компаниялар үшін жасалған кезде үлкен мәнге ие болады.

DuPont талдауының негізгі компоненті – бұл активтердің айналымдылық коэффициенті, бұл 1920 жылдар аралығында корпорация бойынша бөлу тиімділігін бағалау үшін қолданыла бастаған жүйе. Меншікті капиталдың кірістілігі (ROE) DuPont талдауының алғашқы қадамы ретінде үш компонентке бөлінеді, олардың бірі активтердің айналымдылығы, қалған екеуі пайда маржасы және қаржылық левередж.

Активтердің айналымдылық коэффициентін есептеу

Активтердің айналымдылық коэффициентін есептеу үшін таза сатуды немесе кірісті активтердің жалпы жиынтығына бөліңіз. Мысалы, ABC компаниясы қаржы жылының соңында жалпы табысы 10 миллиард долларды құрады делік. Оның жалпы активтері қаржы жылының басында 3 миллиард долларды, ал соңында 5 миллиард долларды құрады. Орташа активтер: 8 миллиард доллар (3 миллиард + 5 миллиард доллар) ÷ 2 немесе 4 миллиард доллар. Қаржы жылындағы оның актив айналымдылығының коэффициенті 2,5 құрайды (яғни, 10 млрд. $ 4 млрд).

Екінші жағынан, XYZ компаниясы, ABC компаниясымен бір секторда, сол қаржы жылының соңында жалпы кірісі 8 миллиард долларды құрады. Оның жалпы активтері жылдың басында 1 миллиард долларды, ал соңында 2 миллиард долларды құрады. Орташа активтер: 3 миллиард доллар (1 миллиард + 2 миллиард доллар) ÷ 2 немесе 1,5 миллиард доллар. Сондықтан активтердің айналымдылық коэффициенті 5,33 құрайды (яғни, 8 млрд. $ 1,5 млрд.).

Активтердің айналымдылық коэффициенттерінің екеуін салыстырғаннан кейін, XYZ компаниясы өз активтерін ABC компаниясына қарағанда кіріс алу үшін тиімді пайдаланады.

Төменгі сызық

Активтердің айналымдылық коэффициенті инвесторларға компаниялардың активтерін сату үшін қаншалықты тиімді пайдаланып жатқанын түсінуге көмектеседі. Инвесторлар осы коэффициентті сол сектордағы немесе топтағы ұқсас компанияларды салыстыру үшін активтерінен кім көп пайда тауып отырғанын анықтау үшін және әлсіз жақтарын анықтауға көмектесу үшін пайдаланады. Активтердің айналымдылық коэффициенті таза сатылымды немесе кірісті активтердің жалпы жиынтығына бөлу арқылы есептеледі.