SEC ережесі D (Reg D)
SEC регламенті D (Reg D) дегеніміз не?
Ереже D (Reg D) – бұл жеке орналастырудан босатуды реттейтін Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссияның ( ӘКК ) ережесі. Оны борыштық бағалы қағаздарды сату арқылы осы бағалы қағаздарды ӘКК-де тіркеу қажеттілігінсіз тартуға мүмкіндік береді. Дегенмен, көптеген басқа штаттық және федералдық талаптарға сәйкес келеді.
Негізгі өнімдер
- D ережесі жеке орналастыру түрлерін жүзеге асыратын компанияларға құнды қағаздарды ӘКК-де тіркеуді қажет етпестен капитал жинауға мүмкіндік береді.
- SEC Reg D-ді Федералдық резервтік қордың D ережесімен шатастыруға болмайды, бұл жинақ шотынан ақша алуды шектейді.
- Компания немесе кәсіпкер алғашқы бағалы қағаздар сатылғаннан кейін ӘКК-ге D нысанын ашу туралы құжатты тапсыруы керек.
- D ережесі бойынша бағалы қағаздарды сататындар барлық қолданыстағы заңдарды сақтауы керек.
SEC регламентін түсіну (Reg D)
Reg D инвестициясы есебінен капиталды тарту қоғамдық ұсынысқа қарағанда анағұрлым аз талаптарды қанағаттандыруды көздейді. Бұл компанияларға уақытты үнемдеуге және кейбір жағдайларда шығара алмайтын бағалы қағаздарды сатуға мүмкіндік береді.
Маңызды
D ережесі қаражат жинауды жеңілдетсе де, бұл бағалы қағаздарды сатып алушылар басқа инвесторлармен бірдей заңды қорғанысқа ие.
D ережесіндегі транзакциялар құпия болып қалуы қажет емес, олар жеке ұсыныстар болса да. Ережелер шеңберінде қандай ережелер қолданылатынына байланысты ұсыныстарды компанияның желісіндегі болашақ инвесторларға ашық түрде сұрауға мүмкіндік беретін директивалар бар.
ӘКК регламентінің талаптары D
Reg D транзакциясы тек бір немесе екі инвесторды қамтыса да, компания немесе кәсіпкер тиісті негіздер мен ақпаратты ашуға арналған құжаттарды ұсынуы керек. D нысаны ретінде белгілі құжат алғашқы бағалы қағаздар сатылғаннан кейін ӘКК-ге электронды түрде берілуі керек. Алайда, D нысаны көпшілікке ұсынуға қажетті толық құжаттамадан гөрі аз ақпаратты қамтиды. Формаға компания басшылары мен директорларының аты-жөні мен мекен-жайы қажет. Бұл сондай-ақ құрбандыққа қатысты кейбір маңызды мәліметтерді қажет етеді.
D D ережелеріне сәйкес ұсынылған бағалы қағаздардың эмитенті, сондай-ақ, сатылымға дейін ақылға қонымды мерзімде, кез-келген « жаман актер» оқиғаларының, мысалы, қылмыстық соттылықтың жазбаша ашылуын қамтамасыз етуі керек. Бұл талапсыз компания өзінің қызметкерлерінің өткен-кеткенін білмедім деп айта алады. Бұл жағдайда, олар Reg D ұсынысымен бірге жасаған кез-келген «жаман әрекеттері» үшін аз жауаптылыққа ие болар еді.
Федералдық тізілімде жарияланған ережелерге сәйкес, Reg D-ке сәйкес келетін мәмілелер алаяқтықтан, азаматтық-құқықтық жауапкершіліктен немесе бағалы қағаздар туралы федералдық заңдардың басқа ережелерінен босатылмайды. Reg D сонымен қатар бағалы қағаздарды ұсынуға және сатуға қатысты қолданыстағы мемлекеттік заңдарды сақтау қажеттілігін жоймайды. Reg D қабылданған мемлекеттік нормативтік құқықтық актілерге сату туралы барлық хабарламаларды жария ету кіруі мүмкін. Олар бағалы қағаздарды сатуға байланысты өтемақы алатын жеке тұлғалардың есімдерін талап етуі мүмкін.
ӘКК регламентінің шектеулері (Reg D)
Reg D артықшылықтары эмитенттің аффилиирленген тұлғаларына немесе кейінірек оларды қайта сатуы мүмкін кез келген жеке тұлғаға емес, құнды қағаздардың эмитентіне ғана қол жетімді. Сонымен қатар, D D ережелеріне сәйкес нормативті босатулар тек бағалы қағаздарға емес, тек операцияларға қолданылады.