Ереже М
М ережесі дегеніміз не?
М ережесі, сондай-ақ М кіші тарауы деп те аталады, бұл ішкі кірістер қызметі (IRS), бұл реттелетін инвестициялық компанияларға жеке салымшыларға капитал өсімінен, дивидендтерден және пайыздық үлестен салық төлеуге мүмкіндік береді . М ережесі құбыр желісінің теориясына сәйкес келеді, онда инвестициялық фирмалар компания мен жеке инвесторлардың екі еселенген салық салуын болдырмау үшін акционерлерге капитал өсімі, пайыздар мен дивидендтер беруі керек деп тұжырымдайды .
Негізгі өнімдер
- M ережесі — бұл реттелетін инвестициялық компанияларға жеке салымшыларға капитал өсімінен, дивидендтерден және пайыздық үлестен салық төлеуге мүмкіндік беретін IRS ережесі.
- Көптеген реттелетін инвестициялық компаниялар акционерлерге қосарланған салық салуды болдырмау мақсатында бөлу арқылы осы ережені қолданады.
- Бұл инвестициялық компаниялардан осы дисперсті төлемдер бойынша портфель салығын төлеуді талап етпейтін етіп, канал теориясына сәйкес келеді.
М ережелері қалай жұмыс істейді
М ережесі 851-бөлімнен басталатын IRS салық кодексінің 26-тармағында көрсетілген. М ережесі, ең алдымен, инвестициялардан осындай төлемдер алатын реттелетін инвестициялық компанияларға қолданылады. Бұл компаниялар АҚШ-та жұмыс істейді және 1940 жылғы Инвестициялық компания туралы заңға сәйкес инвестициялық компания ретінде тіркелген. Заңнамамен анықталғандай, бұл компаниялар көптеген нысандарда болуы мүмкін және инвестициялық құралдардың барлық түрлерін, соның ішінде инвестициялық қорларды, биржалық саудалық қорларды (ETF), жылжымайтын мүлікке инвестициялар тресттерін (REITs) және инвестициялық салым тресттерін (UIT) ұсына алады.
Реттелетін инвестициялық компанияларға IRS ережелеріне сәйкес жеке тұлғаларға салықтар арқылы өту құқығы беріледі. Көптеген реттелетін инвестициялық компаниялар осы ережені акционерлерге үлестірулерден өту үшін қосарланған салық салуды болдырмау мақсатында пайдаланады, өйткені олар осы қосымша долларларды алушы болып табылмайды.
Кондукторлар теориясы, сонымен қатар құбырлар теориясы деп аталады, реттелетін инвестициялық компаниялар салық үнемдеу үшін осы құқықты қолдануы керек деп болжайды. Сәйкес инвестициялық компаниялар инвестициялық компанияның жұмысына тән белгілі бір дистрибутивтер үшін қызмет етеді. Әдетте су өткізгіш капиталдың өсімі, дивидендтер және пайыздар ретінде сипатталатын бөлу мөлшерін анықтайды. Инвестициялық компанияларды басқарудың ерекше құрылымының арқасында реттелетін инвестициялық компаниялар акционерлерге жоспарланған үлестіруді төлеу арқылы қосымша пайда ала алады. Құбыр ретінде инвестициялық компаниялар акционерлерге белгілі бір үлестіруді жүзеге асырады, сондықтан осы дисперсті төлемдер бойынша портфель салығын төлеуге міндетті емес.
Өзара қор бөлімдері
Мысалы, пай қоры компаниясы дивидендтер, пайыздар мен капиталдан түскен пайда бөліп, инвесторларға арнап қызмет етеді. Бір түрлі бөлу пай қорының жыл бойы төленеді. Капиталды ұлғайтуды бөлу әдетте жыл соңында жыл соңында жүзеге асырылады.
Инвестор үлестік қордың бірнеше акциясын иеленді делік. Қор дивидендтерді тоқсан сайын төлейді және жыл сайынғы кірістен түскен төлемді бөледі. Бір жыл ішінде инвестор төлемдер қайта инвестицияланғанына немесе таза болғанына қарамастан қордың барлық бөлімдері бойынша салық төлеуі керек. М ережесінсіз, пай қоры компаниясы белгілі бір стандартты корпоративті салық ережелеріне бағынуы мүмкін, олардан капиталдан түскен пайдаға салық төлеуді талап етеді. IRS Regulation M-мен қосарланған салық салуды болдырмайды және салықтарды тек инвестор төлейді.