Жүйелік емес тәуекел
Жүйелік емес тәуекел дегеніміз не?
Жүйелік емес тәуекел – бұл белгілі бір компанияға немесе салаға ғана тән тәуекел. Ол сондай-ақ жүйелік емес тәуекел, ерекше тәуекел, әртараптандырылатын тәуекел немесе қалдық тәуекел деп аталады. Инвестициялық портфель аясында жүйесіз тәуекелді әртараптандыру арқылы азайтуға болады, ал жүйелік тәуекел – бұл нарыққа тән тәуекел.
Негізгі өнімдер
- Жүйелік емес тәуекел немесе компанияға тән тәуекел – бұл белгілі бір инвестициямен байланысты тәуекел.
- Жүйелік емес тәуекелді әртараптандыру арқылы азайтуға болады, және оны диверсификацияланатын тәуекел деп те атайды.
- Әртараптандырылғаннан кейін инвесторлар әлі күнге дейін жалпы нарықтық жүйелік тәуекелге ұшырайды.
- Жалпы тәуекел – жүйелік емес тәуекел және жүйелік тәуекел.
- Жүйелік тәуекел кең нарық факторларына жатады және жеке инвестицияларға негізделмеген инвестициялық портфельдік тәуекел болып табылады.
Жүйелік емес тәуекелді түсіну
Жүйелік емес тәуекелді компанияға немесе салалық инвестицияға тән белгісіздік ретінде сипаттауға болады. өнімді кері қайтарып алуы жатады.
Инвесторлар жүйелік емес тәуекелдердің кейбір көздерін болжай алатын болса да, барлық тәуекелдер туралы білу мүмкін емес. Мысалы, денсаулық сақтау акцияларының инвесторы денсаулық сақтау саясатында үлкен өзгеріс болатынын білуі мүмкін, бірақ жаңа заңдардың ерекшеліктерін және компаниялар мен тұтынушылар қалай жауап беретінін толық білмеуі мүмкін.
Жүйелік емес тәуекелдердің басқа мысалдары ереуілдерді, сот ісін жүргізудің нәтижелерін немесе табиғи апаттарды қамтуы мүмкін.Бұл тәуекел диверсификацияланатын тәуекел деп те аталады, өйткені оны портфолионы жеткілікті түрде әртараптандыру арқылы жоюға болады. Жүйелік емес тәуекелді есептеу формуласы жоқ; оның орнына жүйелік тәуекелді жалпы тәуекелден шығару арқылы оны экстраполяциялау керек.
Жүйелік емес тәуекел түрлері
Іскери тәуекел
Ішкі және сыртқы мәселелер бизнес тәуекелін тудыруы мүмкін. Ішкі тәуекелдер операциялық тиімділікке байланысты, мысалы, менеджменттің жаңа өнімді қорғау үшін патент алмауы ішкі тәуекелге айналады, өйткені бәсекелестік артықшылықты жоғалтуы мүмкін. Азық-түлік және дәрі компания сатады деп нақты препарат тыйым салу (FDA) сыртқы бизнес тәуекел үлгісі болып табылады.
Қаржылық тәуекел
Қаржылық тәуекел компанияның капитал құрылымына қатысты. Компания өзінің қаржылық міндеттемелерін әрі қарай өсіру және орындау үшін қарыздар мен меншікті капиталдың оңтайлы деңгейіне ие болуы керек. Капиталдың әлсіз құрылымы компанияның сауда-саттығын болдырмайтын тұрақты емес табыс пен ақша ағынына әкелуі мүмкін.
Операциялық тәуекел
Операциялық тәуекелдер күтпеген немесе абайсыз оқиғалардан туындауы мүмкін, мысалы, жеткізу тізбегінің бұзылуы немесе өндіріс процесінде елеулі қателіктер назардан тыс қалады. Қауіпсіздікті бұзу клиенттер туралы құпия ақпаратты немесе басқа жеке меншік деректерінің түрлерін қылмыскерлерге көрсетуі мүмкін.
Операциялық тәуекел операцияларға және сәтсіздікке ұшыраған жүйелер мен ережелерге байланысты. Бұл күнделікті жұмыс үшін тәуекелдер және ішкі процедуралардың бұзылуынан туындауы мүмкін, олар жүйелерге немесе қызметкерлерге байланысты.
Стратегиялық тәуекел
Стратегиялық тәуекел, егер компания компания ұсыныстарын дамытудың нақты жоспарынсыз өлім алдында тұрған салада тауарлар мен қызметтерді сатуға кептеліп қалса, туындауы мүмкін. Компания сондай-ақ басқа фирмамен немесе бәсекелесімен олардың болашақтағы өсу перспективаларына зиян келтіретін кемшіліктермен серіктестікке бару арқылы осы тәуекелге тап болуы мүмкін.
Құқықтық және реттеуші тәуекел
Құқықтық және реттеуші тәуекел – бұл заңдар мен ережелердің өзгеруі кәсіпке зиян тигізу қаупі. Бұл өзгерістер операциялық шығындарды арттыруы немесе заңды кедергілерді тудыруы мүмкін. Заңнамалық немесе нормативтік-құқықтық актілерге қатысты күрт өзгертулер бизнестің мүлдем жұмысын тоқтата алады. Құқықтық тәуекелдің басқа түрлеріне шарттардағы қателіктер немесе заңдардың бұзылуы жатады.
Жүйелік емес тәуекел және жүйелік тәуекел
Инвестициялардың жалпы тәуекелі – жүйелік емес тәуекел және жүйелік тәуекел. Жүйелік емес тәуекел – бұл компанияға немесе салаға тән тәуекел, ал жүйелік тәуекел – бұл кеңірек нарыққа байланысты тәуекел. Жүйелік тәуекел кең нарық факторларына жатады және жеке инвестицияларға негізделмеген инвестициялық портфель тәуекелі болып табылады.
Жүйелік тәуекелдердің түрлері пайыздық ставкалардың өзгеруін, рецессияларды немесе инфляцияны қамтуы мүмкін. Жүйелік тәуекел көбіне бүкіл нарыққа қатысты акциялардың немесе портфолионың құбылмалылығын өлшейтін бета-нұсқамен есептеледі . Сонымен бірге компания тәуекелін өлшеу немесе есептеу сәл қиынырақ.
Маңызды
Жүйелік және жүйелік емес тәуекелдерді ішінара тәуекелдерді басқарумен азайтуға болады. Жүйелік тәуекелді активтерді бөлу кезінде азайтуға болады, ал жүйесіз тәуекелді әртараптандырумен шектеуге болады.
Жүйелік емес тәуекелдің мысалы
Әр түрлі салалар бойынша компаниялардың әр түрлі акцияларына иелік ету арқылы, сондай- ақ қазынашылық және муниципалдық бағалы қағаздар сияқты әртүрлі активтер сыныптарындағы бағалы қағаздардың басқа түрлеріне иелік ету арқылы инвесторларға жалғыз оқиғалар аз әсер етеді.
Мысалы, әуе компаниясының акцияларынан басқа ешнәрсеге иелік етпеген инвестор жүйелік емес тәуекелдің жоғары деңгейіне тап болады ( идиосинкратикалық тәуекел деп те аталады ). Мысалы, егер авиакомпания қызметкерлері ереуілге шықса, олар осал болар еді. Бұл оқиға әуе компаниялары акцияларының бағаларын уақытша болса да құлдыратуы мүмкін. Бұл жаңалықты күту олардың портфолиосына кедергі келтіруі мүмкін.
Өз портфеліне байланысты емес акциялар сияқты көлік саласынан тыс қорларды қосу арқылы бұл инвестор әуе саяхаттарына қатысты мәселелерді тарата алады. Жүйелік емес тәуекел бұл жағдайда нақты авиакомпанияларға ғана емес, сонымен қатар көптеген авиакомпаниялар айналысатын ірі тамақ өнімдерін шығаратын компаниялар сияқты бірнеше салаларға әсер етеді. Осыған байланысты инвестор акциялар бағасының ауытқуынан қосымша қорғаныс ретінде АҚШ қазынашылық міндеттемелерін қосу арқылы мемлекеттік акциялардан мүлде әртараптануы мүмкін.
Алайда әртараптандырылған активтер портфелі де барлық тәуекелдерден құтыла алмайды. Портфолио жүйелік тәуекелге ұшырайды, бұл тұтастай алғанда нарықта кездесетін және пайыздық ставкалардың өзгеруін, президенттік сайлауды, қаржылық дағдарыстарды, соғыстарды және табиғи апаттарды қамтитын белгісіздікті білдіреді.
Жүйелік емес тәуекелдер туралы жиі қойылатын сұрақтар
Жүйелік емес тәуекел дегеніміз не?
Жүйелік емес тәуекел белгілі бір компаниямен немесе саламен байланысты, оны әрдайым басқаруға және әртараптандырумен азайтуға болады. Жүйелік емес тәуекелдің негізгі түрлері кәсіпкерлік немесе қаржылық тәуекел болып табылады.
Жүйелік емес тәуекелдің мысалы не?
Жүйелік емес тәуекелдің негізгі мысалдарына басқарудың тиімсіздігі, ақаулы бизнес модельдер, өтімділік мәселелері немесе жұмысшылардың ереуілдері жатады.
Жүйелік және жүйелік емес тәуекелдің айырмашылығы қандай?
Жүйелік тәуекелді әртараптандыруға болмайды (яғни оны болдырмауға болмайды), ал жүйесіз болдырмауға болады. Жүйелік тәуекел нарықтың көп бөлігіне әсер етеді және сатып алу қабілеттілігін немесе пайыздық тәуекелді қамтуы мүмкін.
Жүйелік емес тәуекелдің түрлері қандай?
Жүйесіз тәуекелдің бес түрі бар – іскерлік, қаржылық, операциялық, стратегиялық және заңдық / реттеуші тәуекелдер.
Жүйелік емес тәуекел қалай өлшенеді?
Жүйелік емес тәуекел – акцияларға ақша салу туралы сөз болғанда – жүйесіз дисперсия деп санауға болады. Бұл жалпы дисперсиядан жүйелік дисперсияны шығару арқылы есептеледі.
Төменгі сызық
Жүйелік емес тәуекел әр түрлі, яғни әр түрлі салалар бойынша әр түрлі компаниялардың акцияларын сатып алсаңыз (тәуекелді азайтуға болады). Жүйелік емес тәуекелдер белгілі бір компанияға немесе салаға байланысты болады және оларды болдырмауға болады.
Жүйелік тәуекел – бұл диверсификацияланбайтын тәуекел немесе нарықтық тәуекел. Бұл факторлар экономикалық, саяси немесе әлеуметтік факторлар сияқты бизнестің немесе инвестордың бақылауынан тыс. Сонымен қатар, компанияларға әсер ететін микроэкономикалық факторлар жүйелік емес тәуекелдер болып табылады.