Жүйелік тәуекел

Жүйелік тәуекел дегеніміз не?

Жүйелік тәуекел деп бүкіл нарыққа немесе нарық сегментіне тән тәуекелді айтады. «Бөлінбейтін тәуекел», «құбылмалылық» немесе «нарықтық тәуекел» деп те аталатын жүйелік тәуекел белгілі бір акцияларға немесе салаларға ғана емес, жалпы нарыққа әсер етеді. Тәуекелдің бұл түрі әрі болжанбайды, әрі оны болдырмау мүмкін емес. Оны әртараптандыру арқылы азайту мүмкін емес, тек хеджирлеу немесе активтерді дұрыс орналастыру стратегиясын қолдану арқылы.

Негізгі өнімдер




  • Жүйелік тәуекел экономикалық, геосаяси және қаржылық факторлардың әсерін көрсететін тұтастай алғанда нарыққа тән.
  • Тәуекелдің бұл түрі белгілі бір салаға немесе қауіпсіздікке әсер ететін жүйесіз тәуекелден ерекшеленеді.
  • Жүйелік тәуекел негізінен болжанбайды және оны болдырмау қиын деп санайды.
  • Инвесторлар әртараптандырылған портфолио құру арқылы жүйелік тәуекелдің әсерін біршама азайта алады.

Жүйелік тәуекелді түсіну

Жүйелік тәуекел салалық тәуекел сияқты басқа инвестициялық тәуекелдердің негізінде жатыр. Егер инвестор киберқауіпсіздік қорларына көп көңіл бөлсе, мысалы, денсаулық сақтау және инфрақұрылым сияқты басқа секторлардағы акциялардың бірқатарына инвестициялау арқылы әртараптандыруға болады. Жүйелік тәуекел, алайда пайыздық мөлшерлемелердің өзгеруін, инфляцияны, рецессияларды және соғыстарды, сонымен қатар басқа да маңызды өзгерістерді қамтиды. Осы домендердегі жылжулар бүкіл нарыққа әсер етуі мүмкін және оларды мемлекеттік акциялар портфолиосындағы позицияларды өзгерту арқылы азайту мүмкін емес.


Жүйелік тәуекелді басқаруға көмектесу үшін инвесторлар өздерінің портфолиосында активтердің әр түрлі кластарын қамтылуын қамтамасыз етуі керек, мысалы, тұрақты кірістер, ақша қаражаттары және жылжымайтын мүлік, олардың әрқайсысы үлкен жүйелік өзгеріс жағдайында әр түрлі әрекет етеді. Сыйақы мөлшерлемесінің жоғарылауы, мысалы, кейбір жаңа шығарылған облигациялардың құндылығын арттырады, ал кейбір компаниялар акцияларының бағасының төмендеуіне әкеледі, өйткені инвесторлар атқарушы топтардың шығындарды азайтып жатқанын түсінеді. Сыйақы мөлшерлемесі көтерілген жағдайда, портфолиоға кірістер әкелетін жеткілікті бағалы қағаздарды енгізуді қамтамасыз ету кейбір акциялардағы құн жоғалуын азайтады.

Маңызды

Жүйелік тәуекел жүйелік тәуекелден ерекшеленеді, яғни белгілі бір оқиғаның жүйеге үлкен соққы беруі мүмкін.

Жүйелік тәуекелге қарсыЖүйелік емес тәуекел

Жүйелік тәуекелді бүкіл нарықпен немесе оның сегментімен байланысты шығындар ықтималдығы деп қарастыруға болатын болса, жүйелік емес тәуекел белгілі бір саладағы немесе бағалы қағаздардағы шығындар ықтималдығын білдіреді.

Жүйелік тәуекел және үлкен рецессия

Ұлы рецессия жүйелік тәуекелдің мысалын да ұсынады.2008 жылы нарыққа инвестиция салған кез-келген адам осы экономикалық оқиғадан кейін олардың инвестицияларының мәні күрт өзгергенін көрді.Тәуекелді бағалы қағаздар (мысалы, көп болды сол-ақ, әр түрлі тәсілдермен актив сыныптар әсер Ұлы рецессия ұштастырды мұндай АҚШ-тың қазынашылық облигациялар сияқты қарапайым активтері, көп құнды болды, ал.), Көп мөлшерде есептен сатылды2018-04-01 Аттестатта сөйлеу керек

Егер белгілі бір қауіпсіздік, қор немесе қанша жүйелі тәуекел білгіңіз келсе портфелі бар,сіз оны бета қарауға болады, бұл инвестициялық жалпы нарыққа салыстырғанда қалай ұшпа шаралар.1-ден жоғары бета-нұсқасы инвестициялардың нарыққа қарағанда жүйелі тәуекелге ие екендігін білдіреді, ал 1-ден аз нарыққа қарағанда жүйелік тәуекелді білдіреді.Біреуіне тең бета-нұсқасы инвестициялар нарықтағыдай жүйелік тәуекелді білдіреді.

Жүйелік тәуекелге, жүйелік емес тәуекелге қарама-қайшы, бағалы қағаздардың белгілі бір тобына немесе жеке бағалы қағазға әсер етеді.Жүйелік емес қауіпті әртараптандыру арқылы азайтуға болады.