Ерекше тәуекел

Ерекше тәуекел дегеніміз не?

Инвестор үшін нақты тәуекел – бұл белгілі бір компанияға, салаға немесе салаға ғана қатысты қауіп. Бұл жалпы нарықтық тәуекелге немесе жүйелік тәуекелге қарама-қарсы. 

Ерекше тәуекелді жүйелік емес тәуекел немесе әртараптандырылатын тәуекел деп те атайды.

Арнайы тәуекелді түсіну

Акцияны немесе басқа активті сатып алу, ұстау немесе сату туралы мәселені қарау кезінде инвесторлар мүмкін болатын тәуекелдерді ескереді. Яғни, инвестицияның ашығуына не себеп болуы мүмкін?

Негізгі өнімдер

  • Жүйелік тәуекел кез-келген компания мен салаға әсер етеді (дерлік).
  • Арнайы тәуекел компанияға немесе салаға тән.
  • Ақылды инвестор әртараптандыру арқылы екеуін де азайтады.




Жалпы экономикаға және ондағы көптеген салалар мен компанияларға әсер ететін жүйелік тәуекелдер бар. Шикі мұнай бағасының күрт өсуі жүктерді тасымалдау бағасын көтереді, тұтынушылар жұмсай алатын қолда бар кірісті азайтады, тіпті газ сорғысында жоғалған ақшаны өтеу үшін компанияларға жалақыны көтеруге қысым жасайды.

Сондай-ақ, салалардың көпшілігіне әсер ететін тәуекелдер бар. Боран көптеген кәсіпкерлерді бірнеше күн бойы мүгедек етуі мүмкін, бірақ қар тазартқыштар мен төменгі курткалар өндірушілері өте жақсы жұмыс істейді.

Нақты тәуекелдер бір акцияларға, секторларға немесе салаларға тән. Фармацевтикалық компанияда Азық-түлік және дәрі-дәрмек әкімшілігі (FDA) қабылдамаған жаңа есірткі болуы мүмкін немесе ескі дәрі нарықтан шығарылуы мүмкін. Табиғи апаттан шағымдар сақтандырушының жылдық нәтижелеріне нұқсан келтіруі мүмкін.


Компанияға тән тәуекелдер

Екі фактор компанияға тән тәуекелдерді тудырады:

  • Іскери тәуекел: ішкі немесе сыртқы мәселелер іскери тәуекелді тудыруы мүмкін. Ішкі тәуекел бизнестің жедел тиімділігіне қатысты. Менеджмент жаңа өнімді патентпен қорғай алмаса, ішкі тәуекел болып, бәсекелестік артықшылықты жоғалтуға әкеп соқтырады. Компания сататын нақты өнімге тыйым салатын FDA сыртқы кәсіпкерлік тәуекелдің мысалы болып табылады.
  • Қаржылық тәуекел: бұл компанияның капитал құрылымына қатысты. Компания өзінің қаржылық міндеттемелерін әрі қарай өсіру және орындау үшін қарыздар мен меншікті капиталдың оңтайлы деңгейіне ие болуы керек. Капиталдың әлсіз құрылымы тұрақты емес табыс пен ақша ағынына әкелуі мүмкін.

Әртараптандыру арқылы нақты тәуекелді азайту

Инвесторлар портфолиосын әртараптандыру арқылы нақты тәуекелді төмендете алады.Экономистер Лоуренс Фишер мен Джеймс Х.Лоридің пайымдауынша, егер портфолио шамамен 30 құнды қағазға ие болса, нақты тәуекел айтарлықтай төмендейді.  Бағалы қағаздар әр түрлі секторларда болуы керек, сонда акцияларға немесе салаларға байланысты жаңалықтар портфолиодағы активтердің аз бөлігіне ғана әсер етуі мүмкін. 

Маңызды

Бизнес тәуекелдері ішкі және сыртқы болуы мүмкін.

Мысалы, портфолио денсаулық сақтау, негізгі материалдар, қаржылық, өндірістік тауарлар мен технологияларға әсер етуі мүмкін.

Белгілі бір тәуекелді төмендету үшін портфолиоға байланысты емес активтер класстарының қоспасын қосу керек. Бұл бір бағытта қозғалмайтын активтерді таңдауға инвестиция салуды білдіреді. Облигациялар, мысалы, акциялардың ауытқуымен жоғары немесе төмен қозғалмайды.

Инвесторлар портфолиосын әртараптандыру үшін биржалық сауданы (ETF) пайдалана алады. ETF-терді Standard & Poor’s 500 индексі сияқты кең индексті бақылау үшін немесе белгілі бір салаларды, валюталарды немесе активтер кластарын қадағалау үшін пайдалануға болады. Мысалы, инвесторлар iShares Core Орташа Бөлу Қоры немесе Invesco CEF Income Composite ETF сияқты активтер кластары мен секторларын теңдестірілген бөлуге ие ETF-ке инвестициялау арқылы нақты тәуекелді төмендетуі мүмкін.

Бұл дегеніміз, белгілі бір активтер класына немесе секторына әсер ететін жағымсыз жаңалықтар портфолионың жалпы кірісіне айтарлықтай әсер етпейді.