Penny Stock

Пенни акциясы дегеніміз не?

Пенни акциясы деп әдетте бір акция үшін 5 доллардан төмен сауда жасайтын шағын компанияның акциясын айтады. Кейбір тиындық акциялар Нью-Йорк қор биржасы (NYSE) сияқты ірі биржаларда саудаласа да, олардың көпшілігі биржадан тыс (OTC) мәмілелер арқылы электрондық биржадан тыс хабарландыру тақтасы (OTCBB) немесе жеке меншік OTC Markets Group арқылы жүзеге асырылады. Биржадан тыс транзакциялар үшін сауда алаңы жоқ. Баға ұсыныстары да электронды түрде жасалады.


Пенни акцияларына түсінік берілді

Бұрын тиындық акциялар акцияға бір доллардан төмен бағамен сатылатын кез-келген акциялар болып саналды. АҚШ-тың бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссиясы (ӘКК) анықтаманы бес доллардан төмен сауда жасайтын барлық акцияларды қосатын етіп өзгертті. ӘКК – бұл бағалы қағаздар  нарығының әділетті және тәртіпті жұмысын қамтамасыз ететін инвесторларды қорғауға жауапты тәуелсіз федералды мемлекеттік орган .

Пенни акциясы, әдетте, шағын компаниялармен байланысты және сауданы сирек жүргізеді, өйткені олардың нарықта өтімділігі немесе дайын сатып алушылары жетіспейді. Нәтижесінде инвесторларға акцияны сату қиынға соғуы мүмкін, өйткені ол кезде сатып алушылар болмауы мүмкін. Өтімділіктің төмен болуына байланысты инвесторлар нарықты дәл көрсететін бағаны табуда қиындықтарға тап болуы мүмкін.

Өтімділіктің болмауына байланысты, сұраныстың кең спрэдтері немесе баға белгіленімдері және компаниялардың кішігірім мөлшері, тиын қорлары әдетте өте алыпсатарлық болып саналады. Басқаша айтқанда, инвесторлар айтарлықтай мөлшерде немесе барлық инвестицияларын жоғалтуы мүмкін.

Негізгі өнімдер

  • Пенни акциясы дегеніміз, әдетте бір акция үшін 5 доллардан төмен бағамен сатылатын шағын компанияның акциясы. 
  • Пенни акцияларының бір бөлігі NYSE сияқты ірі биржаларда саудаласқанымен, көптеген акциялар биржадан тыс Биржадан тыс хабарландыру тақтасы (OTCBB) арқылы сатылады.
  • Пенни акцияларының сауда-саттығында айтарлықтай пайда болуы мүмкін болғанымен, қысқа мерзім ішінде инвестициялардың едәуір мөлшерін жоғалту тәуекелдері де бар.

Пенни акцияларының бағаларының ауытқуы

Нарықта ұсынылатын пенни акциясы көбінесе қолма-қол ақшасы мен ресурстары шектеулі өсіп келе жатқан компаниялар болып табылады. Бұл негізінен шағын компаниялар болғандықтан, акциялардың тиындары тәуекелге жоғары төзімділікке ие инвесторлар үшін ең қолайлы.

Әдетте, пенни қорлары құбылмалылықтың жоғары деңгейіне ие, нәтижесінде сыйақы алу мүмкіндігі жоғарырақ болады, осылайша тән тәуекел деңгейі де жоғары болады. Инвесторлар барлық инвестицияларын тиын акцияларына жоғалтуы мүмкін, немесе егер олар маржаға сатып алса, олар салымдарынан көп болуы мүмкін, яғни инвестор акцияны сатып алу үшін банктен немесе брокерден қаражат қарызға алған.

Пенни акцияларына инвестиция салумен байланысты жоғары тәуекел деңгейлерін ескере отырып, инвесторлар ерекше сақтық шараларын қабылдауы керек. Мысалы, инвестор  сауда-саттыққа кіріспес бұрын шығындарды тоқтату туралы бұйрықты алдын-ала біліп алуы керек және егер нарық көзделген бағытқа қарама-қарсы қозғалса, қандай баға деңгейінен шығатынын білуі керек. Стоп-залал туралы бұйрықтар бағалық шекті белгілейді, ол жеткеннен кейін бағалы қағаздарды автоматты түрде сатуды бастайды.

Пенни акцияларында жарылғыш пайда болуы мүмкін болғанымен, шынайы үміттер болу және пенни акцияларының сауда-саттық көлемі төмен тәуекелді инвестициялар екенін түсіну маңызды.

Пенни акцияларының қаупі неде

Пенни акциясы кейбір шағын бизнеске халықтан қаржыландыруға қол жеткізуге мүмкіндік береді. Бұл компаниялар бұл платформаны үлкен нарыққа көшу үшін бастапқы блок ретінде қолдана алады. Сондай-ақ, олар осындай арзан бағамен сатылатындықтан, айтарлықтай өзгеріске жол бар. Алайда, кейбір факторлар инвестициялау немесе тиын акцияларымен байланысты тәуекелді күшейтеді. Бағалы қағаздар әдетте көгілдір чиптер деп аталатын қалыптасқан компанияларға қарағанда қауіпті.

Көк чип – бұл ұлттық деңгейде танылған, қалыптасқан және қаржылық жағынан сенімді компания. Көк чиптер, әдетте, жоғары сапалы, кеңінен танымал өнімдер мен қызметтерді сатады. Көк чип шығаратын компаниялар әдетте ауа райының құлдырау тарихына ие және қолайсыз экономикалық жағдайлар кезінде тиімді жұмыс істейді, бұл олардың ұзақ және тұрақты өсуіне ықпал етеді.

1:45

Көпшілікке қол жетімді ақпараттың жоқтығы

Ықтимал инвестициялардың нұсқаларын қарастыру кезінде саналы шешім қабылдау үшін жеткілікті ақпараттың болуы маңызды. Кейбір тиындық акциялар үшін корпоративті жұмыс туралы ақпаратты табу өте қиын болуы мүмкін. Мұндай жағдайда, олар туралы ақпарат сенімді ақпарат көздерінен алынбауы мүмкін.

OTCBB биржасында сатылатын акциялар өздерінің символына «OB» жұрнағын алып келеді. Бұл компаниялар қаржылық есептілікті ӘКК-ге жібереді. Алайда, қызғылт парақтарда көрсетілген компаниялардан ӘКК-ге өтініш беру талап етілмейді. Осылайша, бұл бизнес NYSE, Nasdaq және басқа нарықтарда ұсынылған акциялар сияқты қоғамдық бақылауды немесе реттеуді алмайды.

Минималды стандарттар жоқ

OTCBB және қызғылт парақтардағы қорлар биржадан тыс биржалар арқылы сатуға қол жетімді болу үшін минималды стандарт талаптарын орындауға міндетті емес. Компания ірі биржалардың бірінде листингтік позициясын сақтай алмағаннан кейін, компания биржадан тыс листингілік биржалардың біріне ауыса алады. Минималды стандарттар кейбір инвесторлар үшін қауіпсіздік жастығы бола алады. Егер компания жоғары стандарттарға бағынбайтын болса, онда бұл компанияға инвестициялау әлдеқайда тәуекелді болады.

Тарихтың болмауы

Акциялар деп саналатын көптеген компаниялар жаңадан құрылуы мүмкін, ал кейбіреулері банкроттыққа жақындауы мүмкін. Бұл компаниялар, әдетте, нашар жазба немесе мүлдем жоқ. Сіз ойлағандай, тарихи ақпараттың жетіспеуі акциялардың әлеуетін анықтауды қиындатады.

Өтімділік пен алаяқтық

Сирек сауда жасайтын акциялар өтімділікке ие бола бермейді. Нәтижесінде инвесторлар акцияларды сатып алғаннан кейін оны сата алмауы мүмкін. Инвесторларға басқа сатып алушы үшін тартымды болып саналғанға дейін бағаны төмендету қажет болуы мүмкін.

Төмен өтімділік деңгейі кейбір трейдерлерге акциялардың бағасын басқаруға мүмкіндік береді. Сорғы және дамп схемасы қорын сатып инвесторларды тарту үшін танымал сауда алаяқтық болып табылады. Пенни акциясы көп мөлшерде сатып алынады, содан кейін акциялар жинақталған немесе сорылатын уақыт кезеңі. Басқа инвесторлар акцияны сатып алуға асыққаннан кейін, алаяқтар өз акцияларын сатады. Нарық акциялардың өсуіне ешқандай негіз жоқ екенін түсінгеннен кейін, инвесторлар сатуға асығады және үлкен шығындарға ұшырауы мүмкін.

Артықшылықтары

  • Шағын компанияларға мемлекеттік қаржыландыруға қол жеткізу үшін орын ұсыныңыз.

  • Кейбір жағдайларда, тиындық акциялар нарықтағы үлкен листингке қол жеткізу әдісін ұсына алады.

  • Төмен бағамен, тиындық акциялар акциялардың қымбаттауының айтарлықтай жоғарылауына мүмкіндік береді.

Минус

  • Пенни акцияларына өтімді нарық жетіспейді, ал олардың бағасы жоғарылағаннан кейін де сатып алушылар аз.

  • Компанияның қаржылық есебінде шектеулі ақпарат бар.

  • Пенни акцияларында негізгі компанияның алаяқтық және банкроттық ықтималдығы жоғары.

Алаяқтық белгілері

Қандай тиындық акциялардың алаяқ екенін білуге ​​арналған ақымақ стратегия болмаса да, ӘКК инвесторларға компанияның жазбасындағы келесі ескерту белгілеріне назар аударуды ұсынады: ӘКК сауда-саттықты тоқтата тұру, ірі активтер, бірақ аз кірістер, ескертулерде ерекше заттар бар қаржылық есеп беру, аудиттің тақ мәселелері және инсайдерлердің үлкен меншігі.

Пенни акцияларына қатысты алаяқтықтың нақты мысалы

Калифорния тұрғыны Зирк де Мейсон оннан астам раковиналық компаниялардың жартысын құрды және оларды инвесторларға тиын акциялары ретінде ұсынды, деп хабарлады Федералды тергеу бюросы (ФБР).Де Мэйсон инвесторларға компаниялар алтын өндірумен және алмаспен сауда жасау сияқты әр түрлі кәсіппен айналысатындығын, ал олар іс жүзінде олар ештеңе істемегенін айтты.Ол акцияны «қазандық бөлмелерінде» сатты,брокерлер жоғары қысым жасау тактикасын қолданып, адамдарды үлкен пайда алуға уәде беріп, акцияларды сатып алуға итермелейді.2015 жылы де Майсон және тағы жеті қылмыскер бағалы қағаздармен алаяқтық жасағаны үшін кінәлі деп танылып, федералдық түрмеге кесілді.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек 

Пенни акциясы қалай жасалады?

Шағын компаниялар мен стартаптар, әдетте, акцияны бизнесті өркендету үшін капитал тарту құралы ретінде шығарады. Процесс ұзаққа созылғанымен, акцияларды шығару стартап-компания үшін капитал алудың ең жылдам және тиімді тәсілдерінің бірі болып табылады.

Пенни акциясы, кез-келген көпшілікке сатылатын акциялар сияқты, алғашқы орналастыру немесе IPO деп аталатын процесс арқылы жасалады. OTCBB тізіміне ену үшін компания алдымен SEC-ке тіркеу туралы мәлімдеме жасауы керек немесе ұсыныс тіркеуден босатуға құқылы екендігі туралы мәлімет беруі керек. Ол сонымен қатар акцияны сатуды жоспарлап отырған жерлерде мемлекеттік бағалы қағаздар туралы заңдарды тексеруі керек. Бекітілгеннен кейін компания инвесторлардан тапсырыс сұрау процесін бастауы мүмкін.

Ақырында, компания акциялардың неғұрлым кең биржаға шығарылуына өтініш бере алады немесе биржадан тыс нарықта сауда жасай алады.

Пенни акцияларының андеррайтері

Басқа жаңа ұсыныстардағы сияқты, бірінші кезекте андеррайтерді, әдетте, бағалы қағаздармен айналысуға мамандандырылған адвокат немесе инвестициялық банкті жалдау керек. Компанияның ұсынысы 1933 жылғы Бағалы қағаздар туралы заңның А ережесіне сәйкес ӘКК-де тіркелуі немесе  босатылған жағдайда D ережесіне сәйкес рәсімделуі керек . Егер компанияға тіркелу қажет болса, 1-А нысаны, тіркеу туралы есеп, ӘКК-ге компанияның қаржылық есебімен және ұсынылған сату материалдарымен бірге ұсынылуы керек.

Қаржылық есептілік қоғамның қарауына қол жетімді болуы керек, және ашық ұсынысты қолдау үшін уақытылы есептер ӘКК-ге жіберілуі керек. ӘКК мақұлдағаннан кейін акцияларға тапсырыс халықтан сату материалдары мен проспект сияқты ақпаратты ашумен бірге сұралуы мүмкін.

Пенни акцияларымен сауда жасау

Алғашқы тапсырыстар жиналып, акциялар инвесторларға сатылғаннан кейін, тіркелген ұсыныстар NYSE, Nasdaq сияқты биржаның листингімен немесе биржадан тыс сауда жасау арқылы екінші нарықта сауданы бастауы мүмкін. Биржадан тыс биржаларда листингке қойылатын қатаң талаптарға байланысты көптеген тиындық акциялар биржадан тыс сауда-саттықты күшейтеді.

Кейде компаниялар IPO өткеннен кейін қосымша қайталама нарық ұсыныстарын жасайды, бұл қолданыстағы акцияларды сұйылтады, бірақ компанияға көп инвесторлар мен капиталды ұлғайтуға мүмкіндік береді. Сонымен қатар, инвесторларды хабардар ету және биржадан тыс хабарландыру тақтасында баға ұсыныстарын сақтау үшін компаниялардың жаңартылған қаржылық есептілікті ұсынуды жалғастыруы міндетті болып табылады.

ӘКК-нің пенни акцияларына қатысты ережелері 

Пенни акциясы жоғары алыпсатарлық инвестиция болып саналады.Инвесторларды қорғау үшін ӘКК және Қаржы индустриясын реттеу органы (FINRA) пенни акцияларының сауда-саттығын реттейтін ережелерге ие.Барлық делдал-дилерлер 1934 жылғы бағалы қағаздармен биржалық актінің 15 (h) бөлімін және тиындық биржалық операцияларды жүргізуге құқылы болу үшін ілеспе ережелерді сақтауы керек.

  • §240.15г-9 биржалық актінің ережелерінен кейін брокер-дилер инвестордың мәмілесін мақұлдап, инвестицияның оларды сатып алуға жарамды екендігіне көз жеткізуі керек. 
  • Олар тапсырыс берушіге §240.15г-2-де көрсетілген стандартталған ақпаратты ашу құжатымен қамтамасыз етуі керек.Бұл құжат пенни акцияларын сатып алуға байланысты тәуекелдерді, клиенттердің құқықтарын және алаяқтық жағдайындағы құралдарды түсіндіреді.
  • §240.15г-3 ережесі брокерлер-дилерлерден бір тиыннан жасалған мәмілені аяқтағанға дейін қазіргі бағаны ашып, растауды талап етеді.
  • §240.15г-4 ережесінде брокер инвесторға мәмілені жеңілдетуден түскен қаражат туралы инвесторға айтуы керек делінген.
  • Брокерлер ай сайын §240.15г-6 ережесімен сипатталғандай, клиенттің шотындағы әрбір тиын акцияларының саны мен сәйкестігі туралы егжей-тегжейлі мәлімдемелер жіберуі керек.Бұл мәлімдемелер тиын акцияларының нарықтағы өтімділігі шектеулі екенін түсіндіріп, осы шектеулі нарықта акциялардың құны қандай деп ойлауы керек.

Жұмыс уақытынан кейінгі сауда-саттық

Пенни акцияларымен жұмыс уақытынан тыс уақытта сауда-саттық жүргізуге болады, және нарықтағы көптеген маңызды қозғалыстар биржалар жабылғаннан кейін орын алуы мүмкін болғандықтан, пенни акциялар жұмыс  күнінен кейін құбылмалы ауытқуларға ұшырайды . Егер акциялардың тиындық инвесторлары жұмыс уақытынан тыс уақытта сауда-саттықты жүзеге асырса немесе сатып алса, олар акцияларды өте жоғары бағаларға сата алады немесе акцияларды өте төмен бағаларға сатып ала алады.

Алайда, ең жақсы пенни қорлары да өтімділіктің төмендігіне және есептіліктің төмендігіне ұшырайды. Сондай-ақ, егер тиыннан тұратын акциялар жұмыс уақытынан кейін өссе, акцияларды сатқысы келетін инвестор сатып алушыны табу қиынға соғуы мүмкін. Пенни акциясы сирек саудаланады, тіпті одан да көп, нарықтан кейін, бұл жұмыс уақытынан кейінгі сату мен сатып алуды қиындатады.

Бұл қашан тиын емес?

Бірнеше оқиға пенни акцияларының қарапайым акцияларға ауысуын тудыруы мүмкін. Компания ӘКК-де тіркелген орналастыру арқылы жаңа бағалы қағаздар шығара алады немесе бағалы қағаздардың қолданыстағы класын реттеуші органда тіркей алады.

Мәмілелердің екі түрі де автоматты түрде фирмадан мерзімді есеп беруді, оның ішінде егер босату болмаса, оның кәсіпкерлік қызметі, қаржылық жағдайы және компания басшылығы туралы инвесторларға мәліметтерді сақтауды талап етеді. Бұл құжаттар сонымен қатар күтпеген және маңызды оқиғаларды егжей-тегжейлі көрсететін 10-тоқсандық есептерді, жылдық 10-К формасын және 8-К формалы мерзімді есептерді міндеттейді.

Кейбір жағдайларда компаниядан ӘКК-ге есеп беруін талап ететін қосымша жағдайлар бар. Егер компанияда кем дегенде 2000 инвестор болса, аккредиттелген инвесторлар санатына жатқыза алмайтын 500-ден астам инвестор болса және активтері 10 миллион доллардан асса, есептер ұсынылуы керек.

Әдетте, активтері 10 миллион доллардан аспайтын және 2000-нан аз акционерлері бар компаниялар ӘКК шеңберінде есеп беру нұсқауларын ұстанбауы керек.  Бір қызығы, кейбір компаниялар басқа, мүмкін одан да беделді фирмалардан талап етілетін есептердің түрлерін ұсына отырып, ашықтықты таңдайды.

Пенни акцияларының мысалы

Пенни акцияларының көпшілігі ірі нарық биржаларында сауда жасамайды. Алайда Nasdaq сияқты негізгі биржаларда акцияларына 5 доллардан төмен сауда жасайтын нарық капитализациясына негізделген бірнеше ірі компаниялар бар.

Nasdaq тізімінде тұрған тиын акцияларының бір мысалы – Coral Gables, Флоридада орналасқан шағын биофармацевтикалық компания – Catalyst Pharmaceuticals Inc. (CPRX).2021 жылғы 7 қаңтардағы жағдай бойынша акциялардың бағасы бір акцияға $ 3,55 құрайды.Соңғы 12 айда акциялардың бағасы $ 2 мен $ 5 аралығында өзгерді.2020 жылы 10 тамызда акциялар $ 4.26-да жабылды;дегенмен, келесі күні баға 3,34 долларға түсіп, шамамен 22% төмендеді.

Пенни акцияларының сауда-саттығында айтарлықтай пайда болуы мүмкін болғанымен, қысқа мерзім ішінде инвестицияның айтарлықтай мөлшерін жоғалтудың тең немесе үлкен тәуекелдері бар.

Adblock
detector