Анықтамалық

Проспект дегеніміз не?

Проспект – бұл бағалы қағаздар және биржалар бойынша комиссияға  (ӘКК) талап етілетін және оны ұсынатын, көпшілікке инвестициялық ұсыныс туралы толық ақпарат беретін ресми құжат. Акциялар, облигациялар және пай қорларын ұсынуға проспект жазылады. Құжат инвесторларға неғұрлым негізделген инвестициялық шешімдер қабылдауға көмектесе алады, өйткені онда инвестициялық қауіпсіздік туралы көптеген мәліметтер бар.

Проспект қалай жұмыс істейді

Халыққа сату үшін облигацияны немесе акцияны ұсынғысы келетін компаниялар тіркеу процесі ретінде бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссияға проспект жазуы керек. Компаниялар алдын-ала және қорытынды проспект жазуы керек, ал ӘКК-де әртүрлі бағалы қағаздар проспектісінде көрсетілген нақты нұсқаулар бар.


Негізгі өнімдер

  • Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссия көпшілікке инвестициялық бағалы қағаздарды ұсыну кезінде эмитенттерден проспект жазуды талап етеді.
  • Анықтамалықта инвестициялық қауіпсіздік және орналастыру туралы толық ақпарат берілген.
  • Пайлық қор проспектісінде инвестициялық мақсаттар, стратегиялар, тиімділік, бөлу саясаты, төлемдер және қорды басқару туралы толық мәліметтер бар. 
  • Инвестициялардың тәуекелдері әдетте проспектінің басында ашылады, содан кейін құжатта толығырақ түсіндіріледі.

Алдын ала даңғылы қауіпсіздік эмитент ұсынған алғашқы тартулары құжат болып табылады және бизнестің және мәміле егжей-ең кіреді. Алайда алдын-ала проспектте шығарылатын акциялар саны немесе баға туралы ақпарат жоқ. Әдетте, алдын-ала проспект ұсынылатын бағалы қағаздар нарығына қызығушылықты анықтау үшін қолданылады.


Қорытынды проспектте көпшілікке ұсынылатын инвестициялар туралы толық мәліметтер келтірілген. Қорытынды проспектке кез-келген түпкілікті анықталған ақпарат, сондай-ақ шығарылатын акциялардың саны немесе сертификаттар және орналастыру бағасы кіреді.

Проспектке келесі мәліметтер кіреді:

  • Компанияның қысқаша мазмұны және қаржылық ақпарат
  • Акцияны шығаратын компанияның атауы
  • Акциялар саны
  • Ұсынылатын бағалы қағаздардың түрі
  • Ұсыныс мемлекеттік болсын, жеке болсын
  • Компания директорларының аты-жөндері
  • Андеррайтерингті жүзеге асыратын банктердің немесе қаржы компанияларының атаулары

Кейбір компанияларға қысқаша проспект беруге рұқсат етіледі, бұл құжатта түпнұсқа проспектімен бірдей ақпарат бар.

Проспектілерге мысалдар

Пайлық қорларға қатысты проспектте қордың мақсаттары, инвестициялық стратегиялар, тәуекелдер, тиімділік, бөлу саясаты, төлемдер, шығыстар және қорды басқару туралы толық мәліметтер келтірілген. Пайлық қорлардан алынатын алымдар салымшылардың кірістерін алып тастайтындықтан, төлемдер проспект басталғанға дейін кестеде келтірілген. Сатып алу, сату және қаражат арасында жылжу төлемдері де қосылады, бұл әр түрлі пай қорларының шығындарын салыстыру процесін жеңілдетеді.

1% -дан 2% -ға дейін

Әдетте, қымбат қорлар комиссияны 1,5% -дан асырады, ал арзан қаражат 1% немесе одан аз алады.

Акцияларға арналған проспектке мысал ретінде PNC Financial ( вексель.

Қарап шығу үшін, жоғары деңгейдегі ноталар – бұл банкроттық жағдайында басқа қамтамасыз етілмеген ноталардан басым болатын қарыздық бағалы қағаздар немесе облигациялар. Активтер компания таратылған жағдайда қолда бар болса, бірінші кезекте төленуі керек. Үлкен несие купондық сыйақы мөлшерлемесін кіші қамтамасыз етілмеген облигациялармен салыстырғанда төлейді, өйткені аға қарыздың қамтамасыз ету деңгейі жоғары және төлемеу қаупі төмендейді.

Төменде проспектінің мазмұны кестеден ұсынылған бөлігі бар, ол ұсыныс туралы негізгі ақпаратты ұсынады. Біз тізімделген келесі ақпаратты көре аламыз:

  • Ұсынылған бағалы қағаздар, олар 3,50% төлейді
  • Өтеу күні қаңтар 23, 2024 болып нотада,
  • Шығарылым күні, ол әлі анықталмаған
  • Сыйақы қалай төленеді және номиналдар шығарылады
  • Қаржыландыру, қарызды төлеу немесе акцияларды сатып алу сияқты кірістерді немесе жиналған ақшаның қалай жұмсалатынын пайдалану

Ерекше мәселелер

қаржылық жағдайын зерттеуі керек.

Тәуекелдер әдетте проспектінің басында ашылады және кейінірек егжей-тегжейлі сипатталады. Сондай-ақ компанияның жасы, басқару тәжірибесі, менеджменттің бизнеске араласуы және эмитенттің капитализациясы сипатталған. Проспект туралы ақпарат сонымен қатар эмитент-компанияны тиісті ақпарат толық ашылмаған деген шағымдардан қорғайды.