Алдын ала проспект
Алдын ала проспект дегеніміз не?
Алдын ала проспект – бұл фирма өзінің бағалы қағаздарын алғашқы орналастыруға (IPO) шығаруға дейін жіберетін алғашқы тіркеу туралы мәлімдеме жобасы. Берілген құжат, бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссияның (SEC), компанияның бизнес, менеджерлер, стратегиялық бастамаларды, қаржы есептілігін, сондай-ақ меншік құрылымы туралы перспективалық акционерлерге тиісті ақпаратты қамтамасыз етуге арналған. Алдын ала проспект жаңа шығарылымға қызығушылық білдіруді сұрайды.
Негізгі өнімдер
- Алдын ала проспект, сондай-ақ қызыл майшабақ деп те аталады – әлеуетті инвесторларға аталған компанияның немесе өнімнің алғашқы ашық ұсынысына дейін компанияға немесе өнімге қатысты маңызды ақпараттарды ұсынады.
- Алдын ала проспект кез-келген ресми ұсыныс күшіне енгенге дейін шығарылады.
- Алдын ала проспекттегі ақпарат компанияның жоспарын, қаражаттың мақсатты пайдаланылуын, қаржылық есептілікті және басқаруға қатысты мәліметтерді қамтуы мүмкін.
- Алдын ала проспект IPO-ға баға диапазоны мен шығарылым мөлшерін ұсынатын қорытынды проспектінің алдында тұр.
- Алдын ала проспект көбінесе роудшоумен бірге жүреді, онда компания олардың ұсыныстарына қызығушылық танытуға тырысады.
Алдын ала проспект қалай жұмыс істейді
ӘКК компаниялардан алдын ала проспектіні мұқабаның сол жағында қызыл сиямен басып шығаруды талап етеді. Нәтижесінде құжатқа « қызыл майшабақ » деген лақап ат берілді. Алдын ала проспектте мұқабада ескерту бар, онда тіркеу әлі күшіне енбеген. Анықтамалықтағы ақпарат толық емес және өзгертілуі мүмкін. Тіркеу күшіне енгенге дейін бағалы қағаздарды сатуға болмайды және эмитент сатып алу туралы қандай да бір ұсыныстарды қабылдай алмайды.
Алдын ала проспектте компания туралы ақпарат және орналастырудан түскен қаражатты мақсатты пайдалану туралы ақпарат бар. Компания ұсынатын өнімдері мен қызметтері, сол ұсыныстарға арналған нарық әлеуеті, қаржылық есептілігі, компания менеджменті және ірі акционерлері туралы мәліметтерді ұсынады. Проспектте заңды қорытынды және шығарылымның тәуекелдері туралы ақпарат бар.
Тіркеу туралы мәлімдеме күшіне енгеннен кейін, компания IPO бағасының диапазоны мен шығарылымының көлемін қамтитын соңғы проспектіні таратады. Содан кейін қызығушылық білдіру сатып алушының таңдауы бойынша шығарылымға тапсырыс береді. Тіркеу мәлімдемесін беру мен оның күшіне ену мерзімі арасындағы ең аз мерзім – 20 күн.
Маңызды
Роудшоу компаниямен таныс емес адамдар үшін білім беру ресурсы бола отырып, алдын ала проспектке маңызды көмекші бола алады.
Ерекше мәселелер
Алдын ала проспект эмитенттің IPO жол көрсетілімімен сәйкес келеді. Роуд-шоуда компанияның аға менеджменті мен андеррайтерлері компанияның құнды қағаздарына қызығушылық тудыру үшін талдаушылар мен қор менеджерлеріне таныстыру үшін бүкіл ел бойынша жүреді. Роудшоу алғашқы ұсыныстардың сәтті болуы үшін өте маңызды.
Роудшоу тек бір елмен шектелуі мүмкін немесе компанияның түріне, көлеміне және шуылына байланысты халықаралық аялдамаларды қамтуы мүмкін. Мысалы, 2012 жылы Facebook өзінің роуд-шоуын Нью-Йоркте бастады және Бостон, Чикаго, Денвер және тағы сегіз қалада тоқтады. Бұл Америка Құрама Штаттарындағы автомобиль шоуларының салыстырмалы түрде стандартты аялдамалары. Андеррайтерлер көбінесе өздерінің қаржылық және мәміле жасау тәжірибелерін пайдаланып, роуд-шоуды жүргізеді.
Facebook өзінің шоу-презентациясын көп жағынан басқа компаниялардың презентацияларынан ерекшеленетін бейнематериалмен бастады. Дәстүрлі PowerPoint презентациясынан айырмашылығы, Facebook-тің видеосында өндіріс құндылығы жоғары болды және саундтректі қамтыды. Онда Facebook-тің бизнесі, миссиясы және саласы жоқ адам үшін әлеуметтік байланыс және технологиялық өзгерістер туралы тезисі түсіндірілді.
Инвесторлардың бұл презентацияда видео тым көп уақытты талап еткенін алға тартқаннан кейін, Facebook оны роуд-шоудың екінші жартысынан алып тастап, оның орнына жоғары басшылыққа сөйлеуге мүмкіндік берді. Алдын ала проспектімен бірге бұл ақпарат Facebook инвесторларына соңғы шешімдерін қабылдауға көмектесті.