Компанияның проспектісін қалай алуға болады

21 Сәуір 2021 15:46

Spread the love

Компанияның проспектісі – бұл халыққа сатуға арналған инвестициялық ұсыныстар туралы ақпарат пен толық мәліметтер беруге арналған ресми заңды құжат. Компаниялар құжаттарды Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссияға (ӘКК) тапсыруға міндетті. Анықтамалық құжаттар сатып алудан бұрын болашақ мемлекеттік инвесторға қол жетімді болуы керек. Инвесторларға сатып алу туралы шешім қабылдағанға дейін ұсыныстың шарттарын оқып, түсіну ұсынылады.

Негізгі өнімдер

  • Проспект – бұл халыққа сатуға арналған инвестициялық ұсыныстар туралы егжей-тегжейлі ұсынатын және ӘКК-ге талап етілетін ресми құжат.
  • Бұл құжат потенциалды инвесторларға инвестициялау немесе салмау туралы неғұрлым негізделген шешім қабылдауға көмектесу үшін қолданылады.
  • EDGAR – бұл жеке тұлғалар мен талдаушыларға корпоративтік проспектілік құжаттарды іздеуге және алуға мүмкіндік беретін жалпыға ортақ онлайн құралы.
  • Инвесторлар проспектіні өз брокері арқылы немесе компанияның инвесторлармен байланыс бөліміне хабарласу арқылы алуға тырысуы мүмкін.

Kurzübersicht

Пайлық қорлар мен хедж-қорлар әлеуетті инвесторларға проспект ұсынуы керек; дегенмен, біз мұнда фирмалық IPO немесе қайталама орналастыру басталғанға дейін фирмалардың проспектісіне назар аударамыз.

Проспектте не бар?

Интернеттің пайда болуымен компанияның проспектілік құжаттарына қол жетімді бола бастады. Компаниялардың көпшілігінде « Инвесторлармен байланыс» деп аталатын бөлім бар корпоративтік веб-сайт бар,  онда тоқсандық және жылдық есептерді қоса алғанда, компанияның көптеген құжаттамалары болуы керек. Сондай-ақ көптеген инвестициялық веб-сайттар компанияның немесе қордың проспектілік құжаттарына сілтемелер ұсына алады. 

Анықтамалық құжат инвесторларды белгілі бір акцияға немесе пай қорына инвестиция салуға байланысты туындауы мүмкін тәуекелдер туралы хабарлау үшін шығарылады. Анықтамалықта келтірілген ақпарат сонымен бірге эмитент-компанияны инвестор инвестицияға ақша салғанға дейін оның толық ашылмағандығы немесе егжей-тегжейлі анықталмағандығы туралы кез-келген шағымдардан қорғау нысаны ретінде қызмет етеді.

Акцияны немесе облигацияны халыққа сату үшін ұсынғысы келетін компаниялар ӘКК-ге тіркеу процесі ретінде проспект жазуы керек. Компаниялар алдын-ала және қорытынды проспект жазуы керек. Алайда, ӘКК-де әртүрлі бағалы қағаздар проспектісінде көрсетілген нақты нұсқаулар бар.

Алдын ала даңғылы (кейде ретінде белгілі қызыл майшабақ ) қауіпсіздік эмитент ұсынған алғашқы тартулары құжат болып табылады және бизнестің және мәміле егжей-ең кіреді. Алайда алдын-ала проспектте шығарылатын акциялар саны немесе баға туралы ақпарат жоқ. Әдетте, алдын-ала проспект ұсынылатын бағалы қағаздар нарығына қызығушылықты анықтау үшін қолданылады.

Қорытынды проспектте көпшілікке ұсынылатын инвестициялар туралы толық мәліметтер келтірілген. Қорытынды проспектте кез-келген түпкілікті анықталған ақпарат, сондай-ақ шығарылатын акциялардың саны немесе сертификаттар және  орналастыру бағасы бар.

Проспектте кем дегенде келесі ақпарат болады:

  • Компанияның қысқаша мазмұны және қаржылық ақпарат
  • Акцияны шығаратын компанияның атауы
  • Акциялар саны
  • Ұсынылатын бағалы қағаздардың түрі
  • Ұсыныс мемлекеттік болсын, жеке болсын
  • Компания директорларының аты-жөндері
  • Андеррайтерингті жүзеге асыратын банктердің немесе қаржы компанияларының атаулары

Кейбір компанияларға қысқаша проспект беруге рұқсат етіледі, бұл проспект, бірақ оның соңғы проспектісіндей ақпарат бар.

Жаңа ұсыныстарды зерттеу

Бірінші ұсыныс компания туралы, оның бизнес-жоспары мен құрылымы және қарастырылып жатқан мәміле туралы қамтылған қауіпсіздік эмитенті ұсынған алдын-ала проспектпен егжей-тегжейлі сипатталған. Алдын-ала құжатта компания директорларының аты-жөндері, андеррайтердің сатылымнан алатын сомасы туралы мәліметтер көрсетіледі және ұсыныстың жария немесе жеке болып табылатындығы көрсетіледі. 

Соңғы даңғылы шығарған акциялардың немесе сертификаттардың дәл саны және акцияларды орналастыру бағасы, соның ішінде Пішімделген құрбандыққа, туралы мәліметтер мен ақпаратты қамтиды. 

Жағдайда  пай қорларының, қоры даңғылы туралы ақпарат және оның мақсаттары туралы мәліметтерді қамтитын, ұсынылған  инвестициялық стратегияларды, әлеуетті тәуекелдерді қабылданады, өнімділігін, тарату саясатын, алымдарды және шығыстарды және Қорды басқару болжанған.

EDGAR-мен танысыңыз

АҚШ-та ЭДГАР сайтыңызда сіз қаржылық есептілікті қамтиды, оның проспектісінде және жылдық есептер, соның ішінде компанияның барлық үгінділер, алуға мүмкіндік береді. EDGAR мәліметтер базасын компанияның белгілері көмегімен іздеуге болады. EDGAR компаниялары мен басқа сүзгілері іздеуі компанияның ең соңғы ұсынылған құжаттар тізімін ұсынады. EDGAR арқылы жіберілген құжаттардың көп бөлігі жүктеуге қол жетімді немесе оларды ақысыз қарауға болады.

Канадада SEDAR веб-сайты ашық компанияның құжаттамасына оңай қол жеткізуге мүмкіндік береді.

Мысал

Мысал ретінде, EDGAR-дан алынған төмендегі суретте PNC Financial Group компаниясының 2024 жылы өтейтін корпоративтік облигацияларды ұсыну проспектісі көрсетілген.

Біз тізімделген келесі ақпаратты көре аламыз:

  • Ұсынылған бағалы қағаздар, олар 3,50% төлейді
  • Ноталардың өтеу мерзімі, 2024 жылдың 23 қаңтары
  • Шығарылым күні, ол әлі анықталмаған
  • Сыйақы қалай төленеді және номиналдар шығарылады
  • Қаржыландыру, қарызды төлеу немесе акцияларды сатып алу сияқты кірістерді немесе жиналған ақшаның қалай жұмсалатынын пайдалану