Пенни акцияларына арналған ең маңызды қаржылық коэффициенттер

Ақшасын сақтағысы келетін ақылды инвесторлар, әдетте, тиын акцияларынан аулақ болады. Бірақ кейде бір тиын акциялар джекпотты ұрып жіберуі мүмкін. Мысалы, Ford Motor Co. (F) мен American Airlines Group Inc. (AAL) екеуі де тиын акциялар ретінде басталды және қазір сауда спектрінің көк чипінде. Пенни акцияларының құбылмалы және жеңіл реттелетін әлеміне батылдық танытуға дайын инвесторлар тәуекелдерді азайту үшін негізгі қаржылық коэффициенттерді зерттей алады және тіпті жақсы инвестицияларды жасай алады. 

Пенни акциясы дегеніміз не?

АҚШ-тың бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссиясы белгілеген пенни акциясы – бұл әдетте акциялары 5 доллардан төмен болатын шағын компаниялар шығаратын бағалы қағаздар.Кейбір сарапшылар акцияға 1 доллардан төмен шекті мән қабылдауға шешім қабылдайды. Бұл облигациялар бойынша сауда ұйымдастырылмаған (биржадан тыс) нарықтарда. NASDAQ немесе Нью-Йорк қор биржасы сияқты әдеттегі биржалардан айырмашылығы, биржадан тыс нарықтарда компанияларға биржада қалудың минималды стандарт талаптары қойылмайды. Бұл дәлелденбеген, кірістері немесе кірістері болжанбайтын, менеджменті дірілдейтін және өз қызметі туралы өте аз ақпарат беретін компаниялар болуы мүмкін. Басқа тиындық акционерлік қоғамдар экономиканың дәлелденбеген секторларында жұмыс істейді немесе нарықта әлі тексерілмеген өнімдері немесе қызметтері бар.

Пенни акциясы арзан болғандықтан, олар тартымды. Инвесторлар болашақ Ford Motor немесе American Airlines компанияларын тауып, экспоненциалды өсімнің жемісін көруді армандайды. Дегенмен, акциялардың төмен бағалары көбінесе міндеттемелермен бірге келеді. Пенни қорлары өте тұрақсыз және жеткілікті өтімділікке ие емес. Бұл дегеніміз, акциялардың бағасы көтерілсе де, инвесторлар акциялар бағалары қайта арзандағанға дейін сата алмауы мүмкін. Пенни акцияларының алыпсатарлық сипаты осы құнды қағаздарға инвестицияларды таза құмар ойыннан басқа мақсатта жасау үшін мұқият тексеру мен талдауды қажет етеді.

Пенни акцияларының қаупін қалай азайтуға болады

Пенни акцияларының жеткіліксіз ашылуына байланысты тәуекелді төмендетудің бір жолы – биржадан тыс нарықтағы OTCQX деңгейіндегі компаниялардан таңдау. OTCQX листингілік компанияларға қатысты қатаң қаржылық стандарттарға ие.Бұл компаниялар АҚШ-тың бағалы қағаздар туралы заңдарын сақтауы және басқа биржадан тыс нарық деңгейлерімен – OTCQB және OTC Pink – салыстырғанда жоғары операциялық стандарттарға сай болуы керек.Инвесторлар OTC Pink тізіміне енген компанияларға ерекше сақ болу керек, өйткені олар ӘКК-ге жүгінуге міндетті емес, сондықтан олар реттелмейді.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек

Акцияларға тиімді тиын инвестицияларын табу үшін компанияға әсер ететін факторларды анықтау және оның жұмыс күшін бағалау үшін іргелі талдауды қолданыңыз. Пенни акцияларымен бірге уақытылы және орынды қоғамдық ақпараттың болмауы жақсы іргелі талдауды аяқтауды қиындатуы мүмкін екенін ұмытпаңыз.

Қаржы коэффициенттері

Сәйкес қаржылық ақпаратты ескере отырып, біз белгілі бір тиын акциясы біздің инвестициялық долларға лайықты екенін анықтау үшін ірі компаниялар үшін қолданатын кейбір аналитикалық әдістерді қолдана аламыз. Баланстағы, кірістер туралы есепте және ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есепте күшті сандар мен оң динамика маңызды, өйткені тиын акцияларының көп бөлігі болашақтағы қызмет нәтижелеріне негізделген. ( Қаржылық коэффициенттер тізімі және оларды есептеу үшін Қаржы коэффициенті туралы оқулықты қараңыз )

Өтімділік коэффициенттері:  Өтімділік коэффициенттері (мысалы, ағымдағы коэффициент, жылдам коэффициент, ақша қаражаттарының коэффициенті, операциялық ақша ағындарының коэффициенті) – бұл инвестор пенни акцияларына есептейтін бірінші коэффициенттер. Көбінесе, тиындық қорлар берілген мерзімде қысқа мерзімді міндеттемелерін жаба алмайды. Өтімділіктің төмен коэффициенттері (0,5-тен төмен) – бұл компания бизнесте қалуға немесе өз жұмысын ілгерілетуге тырысып жатқандығының жақсы белгісі.

Левередж коэффициенттері:  Тағы бір маңызды коэффициент – бұл левередж коэффициенттері. Олар өтімділік коэффициенттеріне ұқсас, өйткені олар компанияның қарызды жабу мүмкіндігіне назар аударады. Бұл жағдайда бізді ұзақ мерзімді борыш мазалайды. Левередждің екі маңызды коэффициенті – қарыздың коэффициенті және пайыздық қамту коэффициенті.

Мұнда біз қарыз жүктемесі азайып немесе кеңейіп бара жатқан сияқты үрдістерді іздейміз. Егер ол кеңейіп жатса, онда бұл болашақ өсу мүмкіндіктері мен бизнестің дамуына қолдау көрсету үшін ғана болуы керек. 

Сыйақыны өтеу коэффициенті қарыздың жүктемесін басқаруға болатындығын және компания өзінің төленбеген қарызына қызмет ету үшін табыстың тиісті деңгейін қалыптастыратындығын анықтау үшін есептеледі.

МенNTэлектрондықRест CоVеRаге RатіO = Earnings Before Interest and TaxesInterest Expense\ text {Пайыздарды өтеу коэффициенті} \ = \ \ frac {\ text {Пайыздар мен салықтарға дейінгі пайда}} {\ text {Пайыздар бойынша шығындар}}Пайыздарды өтеу коэффициенті = Сыйақы бойынша шығыстар

Сыйақыны өтеу коэффициентінің жоғары сандары жақсырақ. Екіден аз нәрсе болашақта ұзақ мерзімді қарызға қызмет көрсетудегі қиындықтар туралы айтады.

Тиімділік коэффициенттері:  тиімділік коэффициенттері (жалпы пайда маржасы, операциялық пайда маржасы, таза пайда маржасы, активтер кірісі және меншікті капитал рентабельдігі сияқты) компанияның кірістері туралы есеп берудің әр деңгейінде жасалған ақшаның мөлшерін анықтауға көмектеседі. Қиындық – өсу кезеңінде пенни акцияларының пайда мөлшері көбінесе өте аз. Операциялық табыстың сау және тұрақты өсуі пенни қорлары тұрғысынан маңызды.

Бағалау коэффициенттері:  сайып келгенде, бағалау коэффициенттері акциялардың тартымдылығын оның қазіргі бағасымен өлшеуге көмектеседі. Пенни акцияларына шектен тыс баға беруге болады. Өлшеудің ең кең тараған коэффициенті – баға мен пайдаға қатынасы (P / E).

Generally speaking, a lower P/E ratio signifies better value-per-dollar of earnings. This ratio, however, becomes meaningless if company earnings are nonexistent or negative, which is often the case with penny stocks. A better measure of penny stock value is the price-to-earnings-to-growth (PEG) ratio, which incorporates the company’s annual earnings growth rate into the above equation. It is derived by dividing the P/E ratio by the expected annual growth rate in earning per share (EPS). Provided that the growth rate estimation is reliable, the PEG ratio is a useful measure of value for penny stocks since much of their value rests in the anticipated future growth of the company’s earnings.

As mentioned above, P/E and PEG ratios are useless when company earnings are zero or negative. In this scenario, we can use the price-to-sales and price-to-cash flow ratios, which are far more effective with regard to penny stocks. 

Price-to-Sales Ratio = Current Share PriceSales Per Share\text{Price-to-Sales Ratio}\ =\ \frac{\text{Current Share Price}}{\text{Sales Per Share}}Price-to-Sales Ratio = Sales Per Share

A price-to-sales ratio of two or less is generally considered a good share value.

The price-to-cash flow ratio is a variation of price-to-sales. It is especially useful to compute if the quality of earnings is under question.

Once these financial ratios are calculated, we can compare them with the same ratios for the previous reporting periods or forecast ratios into the future. We can also compare these ratios to those of direct competitors and the market overall to gain useful insight into the company’s performance and value.

The Bottom Line

Penny stock shares rise and fall based on the trading demand and are often only loosely related to company fundamentals and the balance sheet. It is often not possible to calculate a penny stock’s correct intrinsic value. Their prices are highly unpredictable and reflect perceived potential over actual value. Company disclosure level is at best mediocre, and often nonexistent. Stocks trading on OTCQX require periodic and accurate disclosure of company fundamentals. Investors who wish to trade in penny stocks should stick to the OTCQX market and use financial ratio analysis to mitigate risks.