Циклдік тәуекел
Циклдік тәуекел дегеніміз не?
Циклдық тәуекел – бұл инвестициялық кірістерге, активтер класына немесе жеке компанияның пайдасына кері әсер ететін іскери циклдар немесе басқа экономикалық циклдар қаупі.
Негізгі өнімдер
- Циклдік тәуекел – бұл инвестициялық кірістерге, активтер класына немесе жеке компанияның пайдасына кері әсер ететін іскери циклдар немесе басқа экономикалық циклдар қаупі.
- Циклдік тәуекел, әдетте, нақты өлшемге ие болмайды, бірақ оның орнына нарықтағыдан жоғары немесе төмен циклдік тәуекелге ие деп саналатын активтердің бағалары немесе бағалары көрінеді.
- Кейбір компаниялар басқаларға қарағанда құбылмалы, экономикалық баяулау кезінде күреседі және қалпына келтіру жүріп жатқан кезде озық болады.
- Инвесторларды циклдік тәуекелдер туралы қосымша ақпарат сақтауға және олардан пайда табудың стратегияларын қолдануға шақырады.
Циклдік тәуекел қалай жұмыс істейді
Кең, өйткені циклдік тəуекелдер бар экономика циклдары-кезеңдерде жылжыту үшін көрсетілген болатын шыңы бар құлдырау кейін орындау, содан кейін науадағы төмен қызметінің. Іскерлік немесе экономикалық циклдің шыңы мен табысы арасында инвестициялар төмендеуі және болашақ кірістерге қатысты белгісіздіктерді көрсететін құнға түсуі мүмкін.
Циклдік тәуекел, әдетте, нақты өлшемге ие болмайды, бірақ оның орнына нарықтағыдан жоғары немесе төмен циклдік тәуекелге ие деп саналатын активтердің бағалары немесе бағалары көрінеді. Кейбір компаниялар басқаларға қарағанда құбылмалы , экономикалық баяулау кезінде күреседі және қалпына келтіру жүріп жатқан кезде озық болады. Акциялардың құбылмалы бағаларына байланысты тәуекелдерді көрсету үшін бұл фирмалар көбінесе төмен бағамен сауда жасайды.
Қорғаныс қорлары секторлары, мысалы, азық-түлікке, электр қуатына, су мен газға бағытталған тұтынушылардың негізгі өнімдері, экономикалық тұрақсыздыққа онша ұшырамайды, өйткені олардың өнімдері рецессия кезінде де маңызды сатып алулар болып саналады. Керісінше, дискрециялық шығындар құлдырау кезінде құлдырауға ұшырайды, мысалы, сәнді заттарға, ойын-сауыққа және бос уақытқа мамандандырылған тұтынушылардың қалауы бойынша акцияларға әсер етеді.
Маңызды
Жеке бизнес пен секторлар сонымен қатар идиосинкратикалық тәуекелдерден туындаған нарықтық циклдарды бастан кешіре алады.
Циклдік тәуекелдің түрлері
Экономикалық немесе іскери циклға бірқатар факторлар әсер етеді, соның ішінде компания инвестициялары, тұтынушылық шығындар және банктер қол жетімді мөлшерлемеде несие береді. Циклдік тәуекелдерді жақсарту үшін инвесторларға келесі индикаторлар бойынша қойындыларды сақтау ұсынылады, олардың әрқайсысы циклде тұрған жерімізді анықтауға көмектеседі.
Инфляция
Экономикадағы тауарлар мен қызметтерге бағаның өсуінің өсуі жоғары циклді болып табылады және инвесторлар үшін өзіндік тәуекел тудыруы мүмкін, сонымен бірге экономикада циклдік тәуекелдерді тудырады. Сондықтан инфляция индекстері, мысалы тұтыну бағаларының индексі (ТБИ) және көтерме баға индексі (WPI) мұқият бақыланады.
Инфляция тәуекелдерді басқару үшін, инвесторлар әдетте жүгінуге инфляция сауда-саттық қорғауды және ықтимал қамтамасыз төңкеріп бағаларының өсу есе әлеуетін. Қазынашылық инфляциямен қорғалған бағалы қағаздар (TIPS) – бұл инвесторларды қорғай алатын танымал инфляциялық сауда. Инфляция жоғарылаған кезде экономиканың жоғары өсу салалары инвестицияның жетекші саласы болып табылады.
Пайыздық мөлшерлемелер
Инфляция үдей түскен кезде орталық банктер пайыздық мөлшерлемелерді жоғарылату арқылы адамдарды аз ақша жұмсауға шақырады. Сайып келгенде, бұл сұраныстың төмендеуіне алып келеді, компания кірісі мен акциялардың бағасы төмендейді.
Инвесторлар пайыздық ставкалардың болашақта өсетіндігін анықтау үшін кірістілік қисығына үнемі назар аударады . Алдағы уақытта қарыз алу шығындарының жоғарылауының белгілері көбінесе циклдік қорлардың пайдасынан айырылып, қолма-қол ақшаға бай фирмалардың танымалдылығының жоғарылауына алып келеді.
Күрделі шығындар
Компаниялар көбінесе уақыт жақсы болған кезде ашкөздікке бой алдырады. Ұсыныс сұраныстан асып, пайда жоғалып кеткенше, қуаттылық күшейіп, бәсекелестік күшейеді.
Инвесторлар шамадан тыс инвестициялардың белгілерін анықтау үшін амортизация коэффициенттеріне күрделі шығындарды (CapEx) қарай алады. Капиталды жұмсаудың тиімділігін бүкіл елдер бойынша қуаттылықты пайдалану коэффициенттерін тексеру арқылы бақылауға болады. Тарихи тұрғыдан алғанда, рецессия болуы мүмкін 82% немесе одан жоғары көрсеткіштер.
Тәуекелдің циклдық әдістері
Инвестициялаудың бірнеше кең таралған стратегиялары әр түрлі нарық циклдарында тәуекелді азайту және қайтару мүмкіндіктерін қамтамасыз ету үшін бар. Макросты хеджирлеу және секторды ротациялау – бұл инвесторлардың циклдік тәуекелдерді басқару және пайда табу үшін қолданатын екі стратегиясы.
Секторды ротациялау және макро хеджирлеу стратегиялары – бұл инвесторларға нарықтық циклдар бойынша бағдарлауға, шығындарды азайтуға және пайда алу мүмкіндіктерін алуға көмектесетін белсенді басқарылатын инвестициялық стратегиялар.