Инфляциялық сауда

Инфляциялық сауда дегеніміз не?

Инфляциялық сауда – бұл инфляция немесе алдағы инфляцияның күтулері әсер ететін баға деңгейінің өсуінен пайда табуды көздейтін инвестициялық стратегия немесе сауда әдісі. Инфляциялық саудалар бағаның өсуі кезінде немесе инвесторлар ФРЖ-ның алдағы айларда ставкаларын айтарлықтай өзгертеді деп күткен кезде жиі кездеседі. Инфляциялық сауда-саттық портфолио активтерінің ауысуын немесе доллар, алтын немесе күміс сияқты инфляцияға өте сезімтал активтерді қамтитын алыпсатарлық сауда-саттықты білдіруі мүмкін.

Инфляциялық саудалар туралы түсінік

Инфляциялық сауда – бұл инвесторлар бағаның өсу инфляциясынан тәуекел немесе әлеует бар деп есептеген кезде кеңінен қарастырылатын ұғым. Баға инфляциясының өсу кезеңінде көптеген инвесторлар портфолиосын инфляциялық ортада, әдетте, неғұрлым қолайлы активтерге айналдырады. Қазынашылық инфляциямен қорғалған бағалы қағаздар (TIPS) инфляция өсіп тұрған кезде инвестициялық портфельдер үшін ең маңызды ұсыныс болып табылады. Күрделі инвесторлар мен трейдерлер болашақтағы бағалардың өсуіне негізделуге тырысатын инфляциялық сауда-саттықты ұйымдастыру үшін туынды құралдарды пайдаланып мақсатты алыпсатарлық сауда-саттықтар жасай алады.

А Авангард зерттеу аяқталды зерттеу қор портфелі инфляция қарсы хеджирлеу үшін әрекет кейбір пайда алуға болады фактіні жариялады. Алайда, егер бұл дұрыс бөлінбесе, бұл хеджирлеу құбылмалылықтың жоғарылауына әкелуі мүмкін. Егер хеджирлеу артық болмаса, нәтиже кейбір инвесторлар үшін пайдалы болуы мүмкін.

Мысалы, инфляцияны ең жиі қоршау – бұл алтын бағасы. Алтынның бағасына инвестиция шамамен индекс қорына ақша бөлу арқылы жуықталады, мысалы, SPDR Gold Trust Exchange Traded Fund сауда белгісі GLD белгісі. 2018 жылдың ортасынан бастап 2019 жылдың басына дейін инфляциялық күтулер нарыққа айтарлықтай әсер етті. Бұл диаграмма портфолиосының үштен бірін GLD-ге, ал портфолиосының үштен екісін SPY-ге бөлген гипотетикалық инвестордың басынан кешуі мүмкін жағдайларды көрсетеді.

Осы кестеде күлгін сызық (гипотетикалық портфолионы білдіретін) осы уақыт кезеңінде аз құбылмалылықты көрсеткеніне назар аударыңыз, ал 2018 жылдың соңында нарық айтарлықтай төмендеген кезде (қара тіктөртбұрышпен белгіленген), GLD бағасы өсе бастады. Бұл гипотетикалық портфолионы S&P 500 қор индексіне дейін (қара көрсеткімен белгіленген) құлдырауға жол бермеді. Мұның жағымсыз жағы, бұл портфолио құрамы S&P 500 индексі өте жақсы болған кезде қорлар сияқты жақсы жұмыс істемейді. Бірақ мысал қоспаның портфолионың құбылмалылығын қалай төмендететінін және инвесторларға инфляция алаңдаушылығынан біраз қорғаныс бере алатындығын көрсетеді.

Инфляцияны талдау

Инфляция дегеніміз – әр түрлі нарықтық факторлар әсер ететін экономикалық механизм. Ол әдетте пайыз түрінде көрсетіледі. Бұл тұтынушыдан белгілі бір уақыт аралығында тауарлар немесе қызметтер үшін алынатын бағаның өсуіне байланысты. Инфляцияға инфляцияны бақылау үшін пайыздық мөлшерлемені өзгерту немесе ақшаны басып шығару сияқты саяси әрекеттерді қолданатын Федералды резервтік жүйе әсер етуі мүмкін. Жоғары инфляция ақшаның құнын төмендететін зиянды күш болуы мүмкін. Демек, адамдар ертеңгі ақшаларымен бүгінгідей көп нәрсе сатып ала алмайды. Инфляция сонымен қатар инвестициялық кірістің әсерін азайтады және ұядағы жұмыртқаның көп мөлшерін қолма-қол ұстауды қауіпті етеді.

Инфляция үрдістері туралы егжей-тегжейлі және түсінік беретін бірнеше негізгі мәліметтер бар. Есептерде тұтыну бағаларының индексі, өндірушілер бағаларының индексі және жеке тұтыну шығындарының индексі бар.

Инфляциялық сауда және арбитраж

Әдетте, тұтынушылар инфляцияның шығындары мен олардың инвестициялық портфеліне әсерін ескеруі керек. Жыл сайынғы инфляция кеңейіп отырған экономикаларда 2% -дан 3% -ға дейін болуы мүмкін. Сондықтан, ақылды инвесторлар жинақталған байлықтың құнын сақтауға және оны инфляция әсерінен қорғауға күш салады. Инфляцияның өсу кезеңінде көптеген инвесторларға TIPS-ке әсер етуді қосу немесе көбейту ұсынылады. TIPS – ақшалай инвестицияларды инфляция әсерінен хеджирлеу мен қорғауға арналған ең танымал өнімдердің бірі. TIPS уақыт өткен сайын инфляция деңгейіне сәйкес келетін инвесторларға пайыздық төлемдер ұсынады.

Инфляцияның өсу кезеңінде TIPS әдетте инвестициялық портфельдегі мемлекеттік облигацияларға артықшылық береді. Циклдық қор секторлары, мысалы, технологиялар, инфляциядан баға өскен кезде инвесторлар айналатын тағы бір категория. Тұтастай алғанда портфолиодағы инфляциялық сауданың өзгеруі инвесторларға инфляцияны басып озуға көмектеседі, сонымен бірге олардың әлеуетін жоғарылатады.

Инфляцияны көбінесе деректер туралы есептермен және экономикалық тенденциялармен болжауға болатындықтан, мұндай болжамдар туынды құралдарды пайдалану арқылы арбитраждық сауда-саттыққа мүмкіндік береді. Демек, инфляциялық сауда-саттық бағаны көтеруге арналған ставкалардан пайда табуды көздейтін алыпсатарлық арбитраждық мәміленің түрі де болуы мүмкін. Инфляциялық саудалар әр түрлі формада болуы мүмкін. Әдетте, инфляциялық сауда болашақ бағалардың өсуінен пайда табуды көздейтін туынды келісімшарттарды қамтиды. Валютаның ауытқуына және басқа шетел валюталарына қатысты доллардың қымбаттауына арналған ставкалар инфляциялық сауда-саттыққа да қолданылады.