Қайту

Қайту деген не?

Қаржы қайтарымы деп те аталатын кіріс, қарапайым тілмен айтқанда, белгілі бір уақыт аралығында инвестицияға салынған немесе жоғалған ақша.

Табыс номиналды түрде уақыт бойынша инвестициялардың долларлық құнының өзгеруі ретінде көрінуі мүмкін. Табыс сонымен қатар пайданың инвестицияға қатынасынан алынған пайыз түрінде көрсетілуі мүмкін. Сондай-ақ, кірістер таза нәтижелер (алымдардан, салықтардан және инфляциядан кейін ) немесе бағаның өзгеруінен басқа ешнәрсені ескермейтін жалпы кірістер ретінде ұсынылуы мүмкін. Ол тіпті 401 (к) инвестицияларын да қамтиды.

Негізгі өнімдер

  • Табыс – бұл активтің, инвестицияның немесе жобаның уақыт бойынша өзгеруі, ол бағаның өзгеруі немесе пайыздық өзгеріс тұрғысынан ұсынылуы мүмкін.
  • Оң табыс кірісті білдіреді, ал теріс табыс зиянды білдіреді.
  • Қайтару көбінесе салыстыру мақсатында жыл сайын жүзеге асырылады, ал ұстау кезеңіндегі кірістілік инвестициялар өткізілген бүкіл кезең ішіндегі кірісті немесе шығынды есептейді.
  • Нақты табыс инфляцияның және басқа сыртқы факторлардың әсерін есептейді, ал номиналды кірісті тек бағаның өзгеруі қызықтырады.
  • Акциялардың жалпы кірісіне бағалардың өзгеруі, сондай-ақ дивидендтер мен пайыздық төлемдер кіреді.
  • Іргелі талдауда пайдалану үшін бірнеше қайтарым коэффициенттері бар.

Қайтаруды түсіну

Ақылды инвесторлар кірістің дәл анықтамасы жағдайлық және оны өлшеу үшін қаржылық деректерге тәуелді екенін біледі. Пайда сияқты көп мағыналы термин жалпы, операциялық, таза, салық салғанға дейін немесе салық салғаннан кейінгі мағынаны білдіруі мүмкін. Инвестиция сияқты көп мағыналы термин таңдалған, орташа немесе жалпы активтерді білдіруі мүмкін.

А кезеңі қайтару ұстап, ол белгілі бір инвесторға тиесілі уақыт бойы инвестициялық компаниясының қайтару болып табылады. Ұстау мерзімінің кірісі номиналды немесе пайызбен көрсетілуі мүмкін. Пайызбен көрсетілгенде, жиі қолданылатын термин кірістілік коэффициенті (RoR) болып табылады.

Мысалы, айдың мерзімді аралығы кезінде алынған табыс ай сайынғы, ал жыл сайынғы табыс болып табылады. Көбіне адамдар инвестициялардың жылдық кірісіне немесе бағаның өзгеруін осыдан бір жыл бұрынғы дәл сол күнге есептейтін жылдық пайдаға (YoY) қызығушылық танытады.

Әр түрлі ұзындықтағы периодты интервалдардағы қайтарымдылықты оларды бірдей ұзындыққа ауыстырған кезде ғана салыстыруға болады. Бір жыл ішінде алынған кірістерді салыстыру әдеттегідей. Қысқа немесе ұзағырақ қайтару аралықтарын жылдық кіріске айналдыру процесі жыл сайындыру деп аталады.

Номиналды қайтару

А номиналды қайтару номиналды мәнде білдірді инвестициялардың таза пайда немесе залал болып табылады. Оны белгілі бір уақыт кезеңіндегі инвестициялар құнының өзгеруін және шығындарды шегерген кез келген үлестіруді есептеу арқылы есептеуге болады.

Инвестор алған бөлу инвестиция немесе тәуекел түріне байланысты, бірақ дивидендтер, пайыздар, жалдау ақысы, құқықтар, жеңілдіктер немесе инвестор алған басқа ақша ағындарын қамтуы мүмкін. Инвестор төлейтін шығындар инвестицияның немесе тәуекелдің түріне байланысты, бірақ салықты, шығындарды, төлемдерді немесе инвестицияларды сатып алу, ұстау және сату үшін инвестор төлеген шығыстарды қамтуы мүмкін. 

Kurzübersicht

Оң табыс – бұл инвестиция немесе кәсіпорындағы пайда немесе ақша. Сол сияқты, теріс кіріс инвестицияға немесе тәуекелге кеткен шығынды немесе ақшаны білдіреді.

Мысалы, инвестор 1000 долларлық ашық акцияны сатып алады, ешқандай тарату алмайды, шығындар төлемейді және екі жылдан кейін акцияны 1200 долларға сатады деп есептеңіз. Доллардағы номиналды кірістілік $ 1200 – $ 1,000 = $ 200 құрайды.

Нақты қайтару

Нақты кірістілік деңгейі инфляцияға немесе басқа да сыртқы факторларға байланысты бағаның өзгеруіне байланысты түзетіледі. Бұл әдіс номиналды кірістілік мөлшерлемесін нақты мәнде білдіреді, бұл   белгілі бір уақыттағы капиталдың сатып алу қабілетін тұрақты түрде сақтайды.

Инфляция сияқты факторлардың орнын толтыру үшін номиналды кірісті реттеу сіздің номиналды кірістің қанша бөлігін нақты кірістер екенін анықтауға мүмкіндік береді. Ақшаңызды салмас бұрын инвестицияның нақты кірістілігін білу өте маңызды. Себебі инфляция уақыт өткен сайын құнын төмендетуі мүмкін, өйткені салықтар да оны жоққа шығарады.

Kurzübersicht

Акцияның жалпы кірісі капитал өсімін / шығынын да, дивидендтік кірісті де қамтиды, ал акциялардың номиналды кірісі тек оның бағасының өзгеруін бейнелейді.

Инвесторлар белгілі бір инвестицияға байланысты тәуекелдің нақты кірістілік мөлшерлемесін ескере отырып шыдай алатындығына назар аударуы керек. Табыстылықты номиналды мәннен гөрі нақты мәндермен көрсету, әсіресе жоғары инфляция кезеңінде инвестиция құнын айқын бейнелейді.

Оралу коэффициенттері

Қайтарымдылық коэффициенттері –  бұл инвестициялардың қаншалықты тиімді басқарылатындығын өлшейтін қаржылық коэффициенттердің жиынтығы . Олар инвестицияға мүмкін болатын ең жоғары кірістің түсетіндігін бағалауға көмектеседі. Жалпы қайтарымдылық коэффициенттері пайда табу үшін қолда бар құралдарды салыстырады, мысалы активтерге немесе меншікті капиталға инвестицияларды таза кіріске.

Қайтару коэффициенттері бұл салыстыруды таңдалған немесе жалпы активтерді немесе меншікті капиталды таза кіріске бөлу арқылы жүргізеді. Нәтижесінде инвестициялардың беріктігін бағалау үшін пайдаланылатын инвестицияланған бір доллардың кірістілігі пайызға тең болады, оны инвестициялардың, компаниялардың, салалардың немесе нарықтардың ұқсас коэффициенттері сияқты эталондармен салыстыру арқылы пайдалануға болады. Мысалы, капиталды қайтару (ROC) бастапқы инвестицияны қалпына келтіруді білдіреді.

Инвестиция кірісі (ROI)

Пайыздық қайтарым дегеніміз пайызбен көрсетілген қайтарым. Ол инвестиция қайтарымы (ROI) деп аталады. ROI – инвестицияланған бір доллардың кірісі. ROI доллар кірісін бастапқы доллар инвестициясына бөлу арқылы есептеледі. Бұл қатынасты 100-ге көбейтіп, процент алады. 1000 долларлық инвестициядан 200 доллар кірісті алсақ, пайыздық кірістілік немесе ROI = (200 доллар / 1000 доллар) x 100 = 20%.

Меншікті капиталдың кірісі (ROE)

Меншікті капиталдың рентабельділігі (ROE) – бұл таза кірісті акционерлік капиталға бөлгенде есептелген кірістер коэффициенті, акцияларға салынған инвестициялардың бір долларына қанша таза пайда түсетінін анықтайды. Егер компания бір жыл ішінде таза табысынан $ 10,000 жасаса және сол кезеңдегі компанияның орташа меншікті капиталы $ 100,000 болса, ROE 10% құрайды.

Активтердің кірістілігі (ROA)

Активтердің кірістілігі (ROA) – бұл таза кірістер ретінде активтерге салынған әрбір доллар үшін қанша таза пайда болатындығын өлшейтін орташа активтерге бөлінген кірістілік коэффициенті. Ол қаржылық левереджді және активті пайдаланудан капиталдың құнын жабу үшін жеткілікті пайда табуды анықтайды. Таза кіріс орташа активтерге бөлінгенде ROA тең.

Мысалы, егер бір жылдағы таза табыс 10000 АҚШ долларын құраса, және сол кезеңдегі компанияның орташа активтерінің жалпы мөлшері 100000 долларға тең болса, ROA 10000 долларды 100000 долларға немесе 10% -ке бөледі.