Қайтару коэффициенті (RoR)

Қайтару коэффициенті (RoR) дегеніміз не?

Пайда ставкасы (РР) – бұл инвестицияның бастапқы құнынан пайызбен көрсетілген белгілі бір уақыт кезеңіндегі инвестициялардың таза кірісі немесе шығыны. Табыс мөлшерлемесін есептеген кезде сіз кезеңнің басынан аяғына дейінгі пайыздық өзгерісті анықтайсыз.

Негізгі өнімдер

  • Пайда ставкасы (РР) уақыт бойынша инвестицияның пайдасын немесе шығынын өлшеу үшін қолданылады.
  • РР метрикасын акциялардан бастап облигацияларға, жылжымайтын мүлікке және өнерге дейінгі әр түрлі активтерге пайдалануға болады.
  • Инфляцияның әсері қарапайым кірісті есептеу кезінде ескерілмейді, бірақ нақты кірісті есептеуде.
  • Ішкі кірістілік коэффициенті (IRR) ақшаның уақыттық құнын ескереді.




Қайтару мөлшерлемесін түсіну (RoR)

Пайда ставкасы (РР) кез-келген инвестициялық құралға, жылжымайтын мүліктен облигацияларға, акцияларға және қажетті кірістілік мөлшерін таңдағанды ​​ұнатады.

Қайтарымдылық формуласы (RoR)

Табыс нормасын (RoR) есептеу формуласы:

Бұл қарапайым кірістілік коэффициенті кейде негізгі өсу қарқыны деп аталады, немесе балама түрде инвестиция кірістілігі (ROI). Егер сіз ақша мен инфляцияның уақыттық құнының әсерін де қарастыратын болсаңыз, онда нақты кірістілік деңгейі инфляцияны түзеткеннен кейін инвестицияға алынған дисконтталған ақша ағындарының (DCF) таза сомасы ретінде де анықталуы мүмкін.


Акциялар мен облигациялар бойынша қайтарым коэффициенті (RoR)

Акциялар мен облигациялар бойынша кірісті есептеу жылдамдығы біршама өзгеше. Инвестор акцияны 60 долларға сатып алды, акцияны бес жыл иеленді және дивиденд түрінде жалпы 10 доллар алады деп есептейік. Егер инвестор акцияны $ 80-ге сатса, оның акцияға шаққандағы өсімі $ 80 – $ 60 = $ 20 құрайды. Сонымен қатар, ол дивидендтік кірістен $ 10 жалпы пайда $ 20 + $ 10 = $ 30 тапты. Осылайша, акцияның кірістілік коэффициенті акцияға $ 30 өсім болып табылады, оны акция құнына 60 долларға немесе 50% бөледі.

Екінші жағынан, номиналды құны 5% купондық облигация үшін 1000 доллар төлейтін инвесторды қарастырыңыз. Инвестиция жылына $ 50 пайыздық кіріс алады. Егер инвестор облигацияны премиум құны бойынша 1100 долларға сатса және жалпы сыйақы мөлшерінде 100 доллар алса, инвестордың кірістілігі сату кезінде 100 доллар пайда алады, ал 100 пайыздық кірісті 1000 долларлық бастапқы құнға бөлгенде немесе 20% құрайды.

Табыстың нақты коэффициенті (RoR) номиналды кірістің деңгейіне (RoR) қарсы

Қарапайым кірістілік номиналды кірістілік нормасы болып саналады,  өйткені ол инфляцияның уақыт бойынша әсерін есепке алмайды. Инфляция ақшаның сатып алу қабілетін төмендетеді, демек, алты жылдан кейінгі 335 000 доллар бүгінгі 335 000 доллармен бірдей емес.

Дисконт – ақшаның уақыт құнын есепке алудың бір әдісі. Инфляцияның әсері ескерілгеннен кейін оны нақты кірістілік деп атаймыз  (немесе инфляциямен түзетілген кірістілік).

Қайтарымның нақты ставкасы (RoR) мен жылдық жылдық өсімнің күрделі ставкасына қарсы (CAGR)

Қарапайым кірістілік деңгейімен тығыз байланысты тұжырымдама жылдық өсу қарқыны (CAGR) болып табылады. CAGR – бұл белгілі бір уақыт кезеңіндегі инвестициялардың орташа жылдық кірістілік коэффициенті, бұл есепті кезеңдегі өсімге әсер етуі керек дегенді білдіреді.

Жылдық өсудің күрделі қарқынын есептеу үшін қарастырылып отырған кезең соңындағы инвестиция құнын сол кезеңнің басындағы мәніне бөлеміз; нәтижені жыл сияқты ұстау кезеңдерінің санына бөлінген қуатқа көтеру; және келесі нәтижеден біреуін алып тастаңыз.

Қайтару жылдамдығының мысалы (RoR)

Табыс мөлшерлемесі кез-келген активке қатысты кез-келген инвестиция үшін есептелуі мүмкін. RoR есептеуді қалай түсінуге болатын негізгі мысал ретінде үй сатып алу мысалын қарастырайық. Сіз үйді 250 000 долларға сатып алатынын айтыңыз (қарапайымдылық үшін сіз 100% қолма-қол ақша төлейміз деп есептейік).

Алты жылдан кейін сіз үйді сату туралы шешім қабылдадыңыз, мүмкін сіздің отбасыңыз өсіп жатыр және сізге үлкен жерге көшу керек шығар. Сіз кез-келген риэлтордың төлемдері мен салықтарын алып тастағаннан кейін үйді 335000 долларға сата аласыз. Үйді сатып алу-сатудың қарапайым кірістілігі келесідей:

(335,000-2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек50,000)2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек50,000