Қайтарудың нақты ставкасы

Табыстың нақты деңгейі қандай?

Нақты кірістілік деңгейі – бұл инфляция деңгейіне түзетілген инвестиция бойынша алынған пайданың жылдық пайызы. Демек, нақты кірістілік коэффициенті белгілі бір уақыт аралығында ақшаның нақты сатып алу қабілетін дәл көрсетеді.

Инфляцияның орнын толтыру үшін номиналды кірісті реттеу инвесторға номиналды кірістің қанша бөлігін нақты кірісті анықтауға мүмкіндік береді.

Инвесторлар инфляцияны түзетуден басқа, ақшаларының нақты кірістерін есептеу немесе инвестициялаудың әртүрлі нұсқаларын таңдау үшін салықтар мен инвестициялық төлемдер сияқты басқа факторлардың әсерін де ескеруі керек.


Табыстың нақты мөлшерлемесін түсіну

Нақты кірістілік номиналды пайыздық мөлшерлемеден инфляция деңгейін алып тастау арқылы есептеледі. Нақты кірістіліктің формуласы:

Инфляция сіздің ақшаңыздың құнын төмендетуі мүмкін, өйткені салықтар оны жоққа шығарады. Табыстылықты номиналды емес, нақты құнмен есептеу, әсіресе жоғары инфляция кезеңінде инвестицияның сәттілігінің айқын көрінісін ұсынады.

Негізгі өнімдер

  • Нақты кірістілік инфляция әсеріне байланысты пайданы түзетеді.
  • Бұл инвестициялық өнімділіктің номиналды кірістен гөрі дәл өлшемі.
  • Номиналды мөлшерлемелер нөлдік инфляция немесе дефляция жағдайларын қоспағанда, нақты кірістіліктен жоғары.




Табыстың нақты мөлшерінің мысалдары

Облигация жылына 5% сыйақы төлейді деп есептейік. Егер қазіргі уақытта инфляция деңгейі жылына 3% -ды құраса, сіздің жинағыңыздың нақты кірісі тек 2% құрайды.

Басқаша айтқанда, сіздің жинағыңыздың номиналды кірісі 5% болғанымен, нақты кірістілік мөлшері тек 2% құрайды, демек, сіздің жинағыңыздың нақты құны бір жылда 2% -ға ғана өседі.

Басқа әдісті қарастырайық, сіз автокөлік сатып алу үшін 10 000 доллар жинадыңыз деп ойлайсыз, бірақ ақшаны сатып алғанға дейін бір жыл бойына инвестиция салуды шешіп, машинаны алғаннан кейін кішкене қолма-қол жастықшаңыздың болуын қамтамасыз етіңіз. 5% сыйақы алып, сізде 12 айдан кейін 10 500 доллар бар. Алайда, осы уақытта инфляцияға байланысты баға 3% -ға өскендіктен, дәл қазір сол көлік 10300 доллар тұрады.

Демек, сіздің сатып алу қабілетінің артуын білдіретін автомобиль сатып алғаннан кейін қалған ақша мөлшері 200 доллар немесе сіздің алғашқы инвестицияңыздың 2% құрайды. Бұл сіздің нақты кірістілік коэффициентіңіз, өйткені ол инфляция әсерін есептегеннен кейін алынған соманы білдіреді.

Қайтарудың нақты коэффициентіНоминалды ставка

Сыйақы ставкаларын екі жолмен көрсетуге болады: номиналды ставкалар немесе нақты ставкалар. Айырмашылық – номиналды ставкалар инфляцияға түзетілмеген, ал нақты ставкалар түзетілген. Нәтижесінде дефляция немесе теріс инфляция жүретін сирек кезеңдерді қоспағанда, номиналды ставкалар әрдайым дерлік жоғары болады.

Маңызды

70-жылдардың аяғы мен 80-жылдардың басында екі таңбалы пайыздық мөлшерлемеден түскен пайда екі таңбалы инфляцияның әсерінен жойылды.

Номиналды және нақты кірістілік ставкалары арасындағы ықтимал алшақтықтың мысалы 1970 жылдардың аяғы мен 80 жылдардың басында болды. Жинақ шоттарындағы екі таңбалы номиналды сыйақы мөлшерлемелері әдеттегідей болды, бірақ инфляция екі таңбалы болды. Баға 1979 жылы 11,3% -ға және 1980 жылы 13,5% -ға өсті. Сондықтан нақты кірістілік номиналына қарағанда айтарлықтай төмен болды.

Сонымен, инвестор номиналды немесе нақты мөлшерлемеге сүйенуі керек пе? Нақты мөлшерлемелер инвестицияның қалай жүзеге асырылғандығы туралы нақты тарихи көріністі береді. Бірақ номиналды ставкалар – бұл сіз инвестициялық өнімде жарнамаланғанды ​​көресіз.

Табыстың нақты мөлшеріне әсер ететін басқа факторлар

Нақты кірістіліктің проблемасы – ол болғанға дейін оның не екенін білмеуіңізде. Яғни, кез-келген кезеңдегі инфляция – бұл тиісті кезең аяқталғаннан кейін ғана есептелетін «артқы көрсеткіш».

Сонымен қатар, кірістердің нақты ставкасы толығымен дәл болмайды, егер ол салықтар мен салымдар сияқты басқа шығындарды есепке алмаса.