Капиталға шығындар (CapEx)

Капиталды шығындар дегеніміз не (CapEx)?

Капиталды шығындар (CapEx) – бұл компания мүлік, ғимараттар, ғимараттар, технологиялар немесе жабдықтар сияқты физикалық активтерді сатып алуға, жаңартуға және ұстауға пайдаланатын қаражат. CapEx көбінесе компанияның жаңа жобаларын немесе инвестицияларын жүзеге асыру үшін қолданылады. Негізгі құралдарға күрделі шығындар жасау шатырды жөндеуді, жабдық сатып алуды немесе жаңа зауыт салуды қамтуы мүмкін. Қаржылық шығыстардың бұл түрін компаниялар өздерінің қызмет аясын ұлғайту немесе операцияға белгілі бір экономикалық пайда қосу үшін жасайды.

CapEx формуласы және есептеу




Негізгі өнімдер

  • Капиталдық шығындар (CapEx) – бұл кірістер мен шығыстар туралы есепте емес, баланста жазылған немесе капиталдандырылған тауарлар мен қызметтерге төлем.
  • CapEx шығындары компаниялар үшін қолданыстағы мүлік пен жабдықты ұстау, өсу үшін жаңа технологияға және басқа активтерге инвестициялау үшін маңызды.
  • Егер объектінің пайдалы қызмет мерзімі бір жылдан аз болса, онда оны капиталдандыруға емес, кірістер мен шығындар туралы есепте есептеу керек (яғни CapEx деп санауға болмайды).

CapEx сізге не айта алады

CapEx сізге бизнесті жүргізу немесе дамыту үшін компанияның қолданыстағы және жаңа негізгі құралдарға қанша ақша салатынын айта алады. Басқаша айтқанда, CapEx – бұл компания капиталдандыратын немесе өз балансында шығындар туралы есепте емес, инвестиция ретінде көрсететін кез келген шығын түрі. Активті капитализациялау компаниядан шығыстар құнын активтің пайдалы қызмет мерзіміне бөлуді талап етеді.


Компанияда болуы мүмкін күрделі шығындар салаға байланысты болуы мүмкін. Капиталды көп қажет ететін кейбір салалар күрделі шығындардың ең жоғары деңгейіне ие, мұнайды барлау және өндіру, телекоммуникация, өңдеу және коммуналдық салалар.

CapEx-ті компанияның мүлік, ғимараттар мен жабдықтардың (PP & E), немесе сатып алу есебінен.

Сондай-ақ күрделі шығындарды компанияның кірістері мен балансының мәліметтерін пайдалану арқылы есептеуге болады. Пайда мен шығындар туралы есепте ағымдағы кезең үшін есептелген амортизациялық аударымдар сомасын табыңыз. Бухгалтерлік баланста ағымдағы кезеңдегі негізгі құралдардың негізгі құралдарының қалдықтарын орналастырыңыз.

Компанияның PP&E теңгеріміндегі өзгерісті табу үшін компанияның PP&E теңгерімін тауып, екеуінің арасындағы айырмашылықты алыңыз. Компанияның ағымдағы кезеңіндегі CapEx шығындарына түсу үшін амортизациялық аударымдарға PP&E өзгерісін қосыңыз.

CapEx пен операциялық шығындар арасындағы айырмашылық (OpEx)

Күрделі шығындарды операциялық шығындармен (OpEx) шатастыруға болмайды. Операциялық шығындар – бұл бизнесті жүргізуге арналған ағымдағы операциялық шығындарды өтеу үшін қажет қысқа мерзімді шығындар. Күрделі шығындардан айырмашылығы, операциялық шығыстар компанияның салықтарынан шығындар сол жылы толығымен алынып тасталуы мүмкін.

Есепке алу тұрғысынан актив CapEx болып саналады, егер актив жаңадан сатып алынған немесе бір жылдан астам өмір сүретін немесе қолданыстағы күрделі активтің пайдалы қызмет мерзімін жақсартатын инвестиция болса. Егер, алайда, шығындар активті ағымдағы күйінде ұстайтын болса, мысалы, жөндеу сияқты, шығындар әдетте шығын болған жылы толығымен шегеріледі.

Капиталды шығындарды қалай пайдалану туралы мысал

Компанияның негізгі капиталға инвестициясын талдаудан басқа, CapEx көрсеткіші компанияны талдау үшін бірнеше қатынаста қолданылады. Ақша қаражатының қозғалысы үшін капиталдың-шығыстары (CF-ақ күрделі салымдарды) қатынасы тегін ақша ағынын талдауды пайдалана ұзақ мерзімді активтерді сатып алуға арналған компанияның қабілетін қатысты. CF-CapEx коэффициенті көбінесе өзгеріп отырады, өйткені кәсіпорындар үлкен және кіші күрделі шығындар циклдарынан өтеді.

1-ден жоғары коэффициент компанияның операциялары оның активтерді сатып алуын қаржыландыруға қажетті ақша қаражаттарын қалыптастыратындығын білдіруі мүмкін. Екінші жағынан, төмен коэффициент компанияның ақшалай қаражаттар ағынымен және демек, оның капиталды сатып алумен байланысты мәселелердің туындағанын көрсетуі мүмкін. Коэффициенті бірден аз компанияға капиталды сатып алуды қаржыландыру үшін қарызға ақша қажет болуы мүмкін.

Мысалы, Ford Motor Company 2016 жылы аяқталған қаржы жылында 7,46 миллиард долларға күрделі қаржы жұмсады, ал Medtronic сол қаржы жылына 1,25 миллиард долларға ҚҚ сатып алды. CF-CapEx келесідей есептеледі:

CF/CapEx=CАсс Fлон ером OPэлектрондықRатіонсCapExWHеRе:CF/CapEx=CАсс елон то сарітал ехренгітURе Rатіо\ begin {aligned} & \ text {CF / CapEx} = \ frac {\ text {Операциялардан ақша ағыны}} {\ text {CapEx}} \\ & \ textbf {мұндағы:} \\ & \ text {CF / CapEx} = \ text {Ақша қаражаттарының күрделі шығындар коэффициентіне қатынасы} \\ \ end {aligned}Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburg, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburg. CF / CapEx=CapEx

Осы формуланы қолдана отырып, Ford Motor Company компаниясының CF-CapEx келесідей:

Medtronic CF-to-CapEx келесідей:

$6.88 Billion$1.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек5 Billion=5.49\ begin {aligned} & \ frac {\ $ 6.88 \ \ text {Billion}} {\ $ 1.25 \ \ text {Billion}} = 5.49 \\ \ end {aligned}Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburg, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburg.$1.25 Миллиард

Бұл салаға қатысты коэффициент екенін және CapEx талаптары ұқсас басқа компаниядан алынған коэффициентпен салыстыру керек екенін ескеру маңызды.

Капиталдық шығындар меншікті капиталдағы бос ақша ағындарын есептеуде де қолданылады (FCFE). FCFE – бұл үлескерлерге қол жетімді ақша қаражаттарының мөлшері. FCFE формуласы:

Немесе, балама түрде, оны келесідей есептеуге болады: 

FCFE=NI-NCE-ΔC+ND-DRWHеRе:NI=Net incomeNCE=Net CapExND=New debtDR=Дебт репаймент\ begin {aligned} & \ text {FCFE} = \ text {NI} – \ text {NCE} – \ Delta \ text {C} + \ text {ND} – \ text {DR} \\ & \ textbf {қайда :} \\ & \ text {NI} = \ text {Таза табыс} \\ & \ text {NCE} = \ text {Net CapEx} \\ & \ text {ND} = \ text {Жаңа қарыз} \\ & \ text {DR} = \ text {Қарызды өтеу} \\ \ end {aligned}Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburg, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburg. FCFE=NI-ҰКП. C+ND-Докторқайда:NI=Таза кірісҰКП=Net CapExND=Жаңа қарызДоктор=Қарызды өтеуLüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburg, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburg.

Фирма үшін CapEx неғұрлым көп болса, соғұрлым FCFE төмен болады.

Жиі Қойылатын Сұрақтар

Күрделі шығындар дегеніміз не?

Күрделі шығындар дегеніміз – компаниялар өздерінің өндірістік операцияларын дамыту немесе қолдау үшін салатын инвестициялары. Жылдан-жылға тұрақты түрде қайталанып отыратын операциялық шығындардан айырмашылығы, күрделі шығындар аз болжалды. Мысалы, қымбат жаңа құрал-жабдықтар сатып алатын компания бұл инвестицияны күрделі шығындар ретінде есептейтін болады. Тиісінше, бұл жабдықтың пайдалану мерзімі ішінде оның құнын төмендетеді. 

Күрделі шығындар салығы шегеріле ме?

Күрделі шығындарға тікелей салық салынбайды. Алайда, олар олар шығаратын амортизация арқылы компанияның салықтарын жанама түрде төмендете алады. Мысалы, егер компания 1 миллион долларлық құрал-жабдық сатып алса, оның пайдалану мерзімі 10 жыл болса, оған 10 жыл ішінде жыл сайын 100000 доллар амортизациялық шығындар кіруі мүмкін. Бұл амортизация компанияның салық салуға дейінгі табысын жылына 100000 долларға азайтуға, сол арқылы олардың пайдаға салынатын салықтарын азайтуға мүмкіндік береді.

Күрделі шығындар мен операциялық шығындардың айырмашылығы неде?

Күрделі шығындар мен операциялық шығыстар арасындағы негізгі айырмашылық операциялық шығыстар тұрақты және болжамды негізде, мысалы жалдау ақысы, жалақы және коммуналдық шығындар жағдайында қайталанады. Күрделі шығындар, керісінше, әлдеқайда аз және жүйелілікпен жүреді. Операциялық шығыстар кірістер мен шығыстар туралы есепте көрсетіледі және салықтан толықтай алынып тасталады, ал күрделі шығындар салықтарды олардың пайда болған амортизациясы арқылы ғана азайтады.