Капиталға жұмсалатын ақша ағыны (CF-CAPEX)

Капиталға жұмсалатын ақша ағыны (CF-CAPEX) дегеніміз не?

Күрделі шығындарға ақшалай қаражат ағыны – CF / CapEX – бұл компанияның ұзақ мерзімді активтерді бос ақша ағынының көмегімен сатып алу мүмкіндігін өлшейтін қатынас. CF / CapEX коэффициенті көбінесе өзгеріп отырады, өйткені кәсіпорындар үлкен және кіші күрделі шығындар циклдарынан өтеді. CF / CapEX коэффициентінің жоғарылауы операцияларды қаржыландыруға жеткілікті капиталы бар компанияны көрсетеді.

Негізгі өнімдер:

  • Күрделі шығындарға қолма-қол ақша ағыны (CF / CapEX) компанияның ұзақ мерзімді активтерді бос ақша ағымын пайдалана отырып сатып алу мүмкіндігін өлшейді.
  • CF / CapEX коэффициенті кәсіпорындар үлкен және кіші күрделі шығындар циклдарынан өткен сайын өзгеріп отырады.
  • CF / CapEX коэффициентінің жоғары болуы операцияларды қаржыландыруға жеткілікті капиталы бар компанияны көрсетеді.

Капиталға жұмсалатын шығындар туралы түсінік (

CF / CAPEX)

Сарапшылар нақты деректерді пайдаланып, компания туралы түсініктер мен түсініктер табуға тырысады. Олар нарық ықтимал бағаланбаған немесе артық бағаланған бағалы қағаздарға пайда немесе сатып алуды сатуды күтіп тұрған деп санайды. Іргелі талдаудың алғашқы құралы – бұл қатынас. Капиталдық шығындарға ақша ағыны (CF / CapEX) коэффициенті, басқа коэффициенттер сияқты, компанияның қызметі туралы ақпарат береді. Дәлірек айтсақ, бұл коэффициент талдаушыларға компанияның негізгі құралдарға (ҚБ және Е) сияқты күрделі шығындарға қанша ақша салатынын айтады. Бұл өсім қорларын іздейтін талдаушылар үшін өте маңызды.

CF / CapEX есептеу

CF-ден CAPEX келесідей есептеледі:

Капиталға кететін шығындар = Операциялардан / күрделі шығыстардан түсетін ақша ағындары

CF / CapEX коэффициенті операциялардан түскен ақша ағынын күрделі шығындарға бөлу арқылы есептеледі. Бұл екі тармақты ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есепте табуға болады. Күрделі шығындар – бұл ақша салудан түсетін ақша ағыны, себебі ол болашақ жылдардағы инвестиция болып саналады. Мысалы, компанияның операциялардан түсетін ақша ағындары 10000 АҚШ долларын құрайды және күрделі шығындарға 5000 доллар жұмсайды делік. Бұл жағдайда операциялардан алынған әр доллардың жартысы күрделі салымдарға бағытталады деген сөз. Егер компания күрделі шығындарға 1000 доллар жұмсаған болса, бұл коэффициентті 10-дан 1-ге дейін төмендетеді, яғни операциялардан алынған әрбір доллардың тек 10% -ы күрделі салымдарға кетеді. Егер операциялардан ақша ағындары теріс болса, күрделі шығындар сыртқы көздерден қаржыландырылады.

Капиталға жұмсалатын ақша ағымын түсіндіру (CF / CapEX)

Жалпы, жоғары CF / CapEX коэффициенті – жақсы көрсеткіш, ал төмен коэффициент – өсу тұрғысынан көрсеткіш. Көлікті қарастырайық. Барлығы бірдей, бензин құйылған машина бос машинадан гөрі жақсы. Сол сияқты бензинге несие картасынан гөрі қалтаңыздағы қолма-қол ақшадан төлеген жақсы. Жақсы жағдай – жақында бензин құйылған көлік, ол жүргізушінің қалтасында қолма-қол төленеді. Бұл CF / CapEX коэффициенті жоғары компанияға ұқсас. Көптеген сарапшылар күрделі шығыстарды пайданың өсуінің драйвері деп санайды, сондықтан күрделі шығындарға аз инвестиция салатын компания CapEX-ті толтырған компанияға жетпеуі мүмкін.