Операциялық қызметтен ақша ағыны (қаржы директоры)

Операциялық қызметтен ақша қаражаттарының қозғалысы (қаржы қызметі) дегеніміз не?

Операциялық қызметтен ақша қаражаттарының қозғалысы (қаржы директоры) компанияның тауарларды өндіру және сату немесе клиенттерге қызмет көрсету сияқты тұрақты, тұрақты кәсіпкерлік қызметінен алатын ақша сомасын көрсетеді. Бұл компанияның ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есепте көрсетілген бірінші бөлім.

Операциялық қызметтен ақша ағымына ұзақ мерзімді күрделі шығыстар немесе инвестициялық кірістер мен шығыстар кірмейді. Қаржы директоры тек негізгі бизнеске бағытталған, сонымен қатар операциялық ақша ағыны (OCF) немесе операциялық қызметтен алынған таза ақша қаражаты деп аталады.


Негізгі өнімдер

  • Операциялық қызметтен ақша ағыны компанияның негізгі іскерлік қызметінің қаржылық жетістігін анықтайтын маңызды эталон болып табылады.
  • Операциялық қызметтен ақша ағыны – бұл ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есепте бейнеленген бірінші бөлім, оған инвестициялық және қаржылық қызметтен түскен ақша қаражаттары да кіреді.
  • Ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп беруде операциялық қызметтен ақша қаражаттарын бейнелеудің екі әдісі бар: жанама әдіс және тікелей әдіс.
  • Жанама әдіс кірістер мен шығыстар туралы есептен алынған таза кірістен басталады, содан кейін қолма-қол ақшасыз көрсеткішке жету үшін қолма-қол емес заттарды қосады.
  • Тікелей әдіс кезеңдегі барлық операцияларды ақшалай негізде бақылайды және ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есепте нақты ақшалай қаражаттардың кіруі мен шығуын қолданады.




Операциялық қызметтен ақша қаражаттарының қозғалысын түсіну (қаржы директоры)

Ақша қаражаттарының қозғалысы кәсіпкерлік операциялардың маңызды бөліктерінің бірін құрайды және бизнеске кіретін және одан шығатын ақшаның жалпы сомасын құрайды. Бұл компанияның өтімділігіне әсер ететіндіктен , бұл бірнеше себептерге байланысты маңызды. Бұл бизнес иелері мен операторларына ақшаның қайдан келгенін және қайда кететінін тексеруге мүмкіндік береді, сонымен қатар операциялық тиімділік пен басқа да қажеттіліктер үшін қажетті ақша қаражаттарын табу және сақтау бойынша шаралар қабылдауға көмектеседі, сонымен қатар негізгі және тиімді қаржыландыру шешімдерін қабылдауға көмектеседі.

Компанияның ақша қаражаттарының қозғалысы туралы егжей-тегжейлі ақпарат компанияның тоқсандық және жылдық есептерінің бөлігі болып табылатын ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есепте берілген. Операциялық қызметтен түсетін ақша ағыны компанияның негізгі кәсіпкерлік қызметіндегі ақша қаражаттарын қозғалысқа келтіретін қабілеттерді бейнелейді. Ол, әдетте, мыналарды қамтиды  таза табысын  жылғы жиынтық кіріс туралы есепте және таза табыс өзгертуге түзетулердің есептеу əдісі бойынша есепке а негізде қолма-қол ақша есеп негізінде.

Қолма-қол ақшаның қол жетімділігі бизнеске жаңа өнімді кеңейтуге, құруға және шығаруға, өзінің қаржылық жағдайын растау үшін акцияларды сатып алуға, акционерлердің сенімін көтермелеу үшін дивидендтер төлеуге немесе пайыздық төлемдерден үнемдеу үшін қарыздарды азайтуға мүмкіндік береді. Инвесторлар акцияларының бағасы төмен және операциялардан түскен ақша ағыны соңғы тоқсандарда өсу үрдісін көрсетіп отырған компанияларды іздеуге тырысады. Диспропорция компанияның ақша қаражаттарының өсіп келе жатқан деңгейлерінің бар екендігін көрсетеді, егер оларды жақсырақ пайдаланса, жақын болашақта акциялардың қымбаттауына әкелуі мүмкін.

Операциялық қызметтен түсетін оң (және өсетін) ақша ағыны компанияның негізгі іс-әрекеті өркендегенін көрсетеді. Бұл таза кіріс немесе EBITDA сияқты дәстүрліден басқа компанияның кірістілік әлеуетінің қосымша өлшемі / индикаторы ретінде қарастырады.

Ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп

Ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп – бұл кірістер мен баланстардан басқа стандартты қаржылық есептілікте талап етілетін негізгі үш қаржылық есептіліктің бірі. Қолма-қол ақша қозғалысы туралы есеп, үш операциялық қызметтен түскен бөлімдер-ақша ағымының, бөлінеді  Инвестициялық қызметтен түскен ақша қаражаттарының қозғалысы және  қаржылық қызметтен түскен ақша ағыны. Жалпы үш бөлімде де компанияның қолма-қол ақшасы қайдан алынғандығы, оның қалай жұмсалатындығы және фирманың берілген есепті кезеңдегі қызметі нәтижесінде қолма-қол ақшаның таза өзгеруі туралы суреттер келтірілген.

Инвестициялар бөлімінен түскен ақша ағыны негізгі  құралдар мен негізгі құрал-жабдықтар (ҚҚ) сияқты негізгі және ұзақ мерзімді активтерді сатып алуға жұмсалған ақша қаражаттарын , сондай-ақ осы активтерді сатудан түскен кез-келген кірістерді көрсетеді. Қаржыландыру бөліміндегі ақша ағыны компанияны қаржыландыру көзі мен капиталын, сондай-ақ оған қызмет көрсету мен несиелер бойынша төлемдерді көрсетеді. Мысалы, акциялар мен облигациялар шығарудан түсетін түсімдер, дивидендтер төлеу және пайыздық төлемдер қаржыландыру қызметіне қосылады.

Инвесторлар ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп беру шеңберінде компанияның операциялық қызметінен түсетін ақша ағымын, компания ақшаны қайдан алып жатқандығын анықтайды. Бір реттік немесе анда-санда түсетін болуы мүмкін инвестициялық және қаржыландыру қызметінен айырмашылығы, операциялық қызмет бизнестің негізгі бөлігі болып табылады және үнемі қайталанып отырады.

Операциялық қызметтен ақша ағымының түрлері

Операциялық қызметтен ақша ағыны ақша қаражатының қозғалысы туралы есепте екі тәсілдің бірімен көрсетілуі мүмкін.

Жанама әдіс

Бірінші нұсқа – жанама әдіс, мұнда компания есептеу әдісі бойынша таза кірістен басталады және есепті кезеңдегі ақшалай негізге қол жеткізу үшін кері жұмыс істейді. Есептеу әдісі бойынша табыс ақша түскен кезде емес, міндетті түрде алынған кезде танылады.

Мысалы, егер клиент 500 долларлық виджетті несиеге сатып алса, сатылым жасалды, бірақ қолма-қол ақша әлі алынған жоқ. Кірісті компания сатылған айда әлі де таниды және ол кірістер мен шығыстар туралы есепте таза кірісте көрінеді.

Сондықтан таза кіріс ақшалай негізде осы сомаға асыра көрсетілді. Кірістің 500 долларына теңгерім баланстағы дебиторлық берешек жолында пайда болады. Ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есепте осы сатуға байланысты дебиторлық берешектің өсуіне $ 500 мөлшерінде таза кірісті азайту қажет болады. Ол ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есепте «Дебиторлық қарыздың өсуі – 500 доллар» түрінде көрсетілетін болады.

Тікелей әдіс

Екінші нұсқа – бұл тікелей әдіс, онда компания барлық операцияларды кассалық негізде тіркейді және есепті кезеңдегі ақша қаражаттарының нақты кірістері мен шығыстарын қолдана отырып, ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есепте ақпаратты көрсетеді.

Операциялық қызметтен ақша ағындарының тікелей әдісінің мысалдары:

  • Қызметкерлерге төленетін жалақы
  • Сатушылар мен жеткізушілерге төленетін қолма-қол ақша
  • Клиенттерден жиналған қолма-қол ақша
  • Пайыздық кіріс және алынған дивидендтер
  • Төленген табыс салығы және төленген пайыздар

Жанама әдіс және тікелей әдіс

Көптеген бухгалтерлер жанама әдісті артық көреді, өйткені ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есепті пайда мен шығындар туралы есеп пен баланстағы ақпаратты қолдану арқылы жасау оңай. Көптеген компаниялар есептеу әдісін қолданады, сондықтан кірістер мен баланстар туралы есеп осы әдіске сәйкес келеді.

Қаржылық есеп стандарттары жөніндегі кеңес (FASB) ол қолма-қол ақша айқынырақ сурет бизнес және ағып ұсынады компаниялар тікелей әдісті пайдалануды ұсынады. Алайда, тікелей әдістің қосымша күрделілігі ретінде, FASB тікелей әдісті қолданатын бизнесті таза кірісті операциялық қызметтен алынған ақша ағынымен салыстыру туралы ашып көрсетуді талап етеді, егер бұл жанама әдіс қолданылған жағдайда жанама әдіс қолданылған болса мәлімдеме.

Салыстырып тексеру туралы есеп операциялық қызметтен түскен ақша дәлдігін тексеру үшін пайдаланылады, және ол жанама әдісіне ұқсас болып табылады. Салыстыру есебі таза кірістерді тізімдеуден және оны қолма-қол емес операциялар мен баланстық шоттардағы өзгерістерге түзетуден басталады. Бұл қосымша тапсырма тікелей әдісті компаниялар арасында ұнамсыз етеді.

Операциялық қызметтен ақша ағынын есептеудің жанама әдіс формулалары

Есеп берудің әр түрлі стандарттарын компаниялар, сондай-ақ жанама әдіс бойынша әр түрлі есептеулерге әкелуі мүмкін әр түрлі есеп беретін ұйымдар қолданады. Қолда бар сандарға байланысты қаржы директоры келесі формулалардың бірімен есептелуі мүмкін, өйткені екеуі де бірдей нәтиже береді:

Операциялық қызметтен ақша ағыны = операциялардан түскен қаражат + айналым қаражаттарының өзгеруі 

мұндағы, операциялардан түскен қаражат = (таза табыс + амортизация, тозу және амортизация + кейінге қалдырылған салықтар және инвестициялар салығын қайта есептеу + басқа қорлар)

Бұл формат ақшалай қаражат ағыны туралы MarketWatch сияқты қаржы порталдары туралы есеп беру үшін қолданылады .

Немесе

Операциялық қызметтен ақша ағыны = Таза кіріс + Тозу, тозу және амортизация + Таза кірісті түзету + Дебиторлық берешек + Міндеттемелердегі өзгеріс + Тауарлы-материалдық қорлардағы өзгерістер + Басқа операциялық қызметтердегі өзгерістер

Бұл формат ақша порталы туралы Yahoo! сияқты қаржы порталдары туралы есеп беру үшін қолданылады. Қаржы.

Жоғарыда аталған барлық сандар әртүрлі компаниялардың ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есепте стандартты жолдар ретінде қол жетімді.

Таза кіріс көрсеткіші кірістер мен шығыстар туралы есепте пайда болады. Ол есептеу әдісі негізінде дайындалғандықтан, амортизация және амортизация сияқты кірістер мен шығыстар туралы есепте жазылған қолма-қол емес шығыстар таза кіріске қосылады. Сонымен қатар, баланстық шоттардағы кез-келген өзгертулер жалпы ақша ағындарын есепке алу үшін таза кіріске қосылады немесе шегеріледі.

Тауарлы-материалдық қорлар, салық активтері, дебиторлық берешек және есептелген кірістер активтердің қарапайым баптары болып табылады, олар үшін құнның өзгеруі операциялық қызметтен ақша ағымында көрінетін болады.  Кредиторлық берешек, салық міндеттемелері, кейінге қалдырылған кіріс және есептелген шығыстар – бұл құнның өзгеруі операциялардан түсетін ақша ағынында көрінетін міндеттемелердің қарапайым мысалдары.

Бір есепті кезеңнен келесі кезеңге активтердегі кез-келген оң өзгеріс ақша ағындарын есептеу үшін таза кіріс сандарынан алынып тасталады, ал міндеттемелердегі оң өзгеріс ақша ағындарын есептеу кезінде таза кіріске қосылады. Дебиторлық берешек сияқты активтер шотының ұлғаюы іс жүзінде ақшалай түрде түспеген табыстың тіркелгендігін білдіреді. Екінші жағынан, кредиторлық берешек сияқты пассивтік шоттың ұлғаюы ақша қаражаты әлі төленбеген шығындар тіркелгенін білдіреді.

Операциялық қызметтен ақша ағынының мысалы

Apple Inc ( жылдың қыркүйегінде аяқталған қаржы жылындағы ақша ағынының егжей-тегжейіне тоқталайық. IPhone өндірушісінің таза кірісі 59,53 миллиард доллар, амортизация, тозу және амортизация 10,9 миллиард доллар, кейінге қалдырылған салықтар және болды Инвестицияларға салынатын салық салығы – 32,59 миллиард доллар, ал басқа қаражат – 4,9 миллиард доллар.

Бірінші формуладан кейін осы сандардың жиынтығы Операциялардан Қордың құнын 42,74 миллиард долларға жеткізеді. Осы кезеңдегі айналым капиталының таза өзгерісі 34,69 миллиард долларды құрады. Оны операциялар қорына қосу Apple компаниясының операциялық қызметінен түсетін ақшалай қаражатты $ 77,43 млрд құрайды.

Екінші әдіс үшін Yahoo! Apple компаниясының 2018 жылғы қаржылық кірісі $ 59,531 млрд, амортизациясы $ 10,903 млрд, таза кіріске түзету енгізу – $ 27,694 млрд, дебиторлық қарыздың өзгеруі – $ 5,322 млрд, міндеттемелердегі өзгерістер – 9,131 млрд., Тауарлы-материалдық қорлардағы $.828 млрд. Операциялық қызмет $ 30.057 миллиард қаржы директоры 77.434 миллиард долларды құрайды.

Екі әдіс бірдей мән береді.

Ерекше мәселелер

Айналым капиталы операциялардан түсетін ақша ағынының маңызды құрамдас бөлігі болып табылатындығын ескеру қажет, ал компаниялар жабдықтаушыларға вексель төлемдерін кешіктіру, клиенттерден вексельдер жинауды жеделдету және тауарлы-материалдық құндылықтарды сатып алуды кешіктіру арқылы айналым қаражатын басқара алады. Осы шаралардың барлығы компанияға қолма-қол ақшаны сақтауға мүмкіндік береді. Компаниялар капиталдандыру шегін өздері белгілеу еркіндігіне ие, бұл сатып алу күрделі шығындар ретінде анықталатын доллар мөлшерін белгілеуге мүмкіндік береді.

Инвесторлар әр түрлі компаниялардың ақша ағымын салыстыру кезінде осы ойларды білуі керек. Менеджерлер бұл сандарды белгілі бір деңгейде басқара алатын осындай икемділіктің арқасында операциялардан түсетін ақша қаражаттарының қозғалысы көбінесе бір компанияның екінші есепті кезеңдегі жұмысын тексеру үшін пайдаланылады, керісінше, егер олар екі компанияға тиесілі болса да сол салада.